Borsa merci

Che cos'è una borsa merci?

Una borsa merci è un'entità legale che determina e applica regole e procedure per la negoziazione di contratti di merci standardizzati e prodotti di investimento correlati. Uno scambio di merci si riferisce anche al centro fisico in cui si svolge la negoziazione. Il mercato delle materie prime è enorme, scambiando più di trilioni di dollari ogni giorno.

I commercianti raramente consegnano merci fisiche attraverso uno scambio di merci. Al contrario, negoziano contratti futures, in cui le parti concordano di acquistare o vendere un importo specifico della merce a un prezzo concordato, indipendentemente da ciò a cui è attualmente scambiato sul mercato a una data di scadenza predeterminata. Il contratto future su materie prime più scambiato è il petrolio greggio.

Esistono diversi tipi di scambi di merci moderne, che includono scambi di metalli, combustibili e merci agricole.

Capire gli scambi di merci

Le borse merci sono il luogo centrale in cui vengono scambiate le materie prime. I mercati delle materie prime sono iniziati con il commercio di prodotti agricoli come mais, bovini, grano e maiali nel 19° secolo. Chicago era l'hub principale per questo tipo di commercio, grazie alla sua posizione geografica vicino alla cintura agricola e perché era un punto di transito chiave est-ovest con accesso alla ferrovia. I moderni mercati delle materie prime scambiano molti tipi di veicoli di investimento e sono spesso utilizzati da vari investitori, dai produttori di materie prime agli speculatori di investimento.

Due delle borse merci più conosciute negli Stati Uniti sono il Chicago Mercantile Exchange (CME) Group e il New York Mercantile Exchange (NYMEX). CME Group è il mercato di derivati leader e più diversificato al mondo, gestisce tre miliardi di contratti per un valore di circa 1 quadrilione di dollari all'anno, mentre il NYMEX è una parte del Gruppo CME.

La borsa merci più conosciuta in Europa è l' Intercontinental Exchange (ICE). Simile a CME e NYMEX, ICE è una borsa elettronica di merci senza trading floor fisico. In un ambiente competitivo in termini di costi, gli scambi elettronici stanno diventando sempre più diffusi. L'unico scambio fisico di materie prime rimasto in Europa è il London Metal Exchange (LME). Il LME è il centro mondiale per il commercio di metalli industriali: più di tre quarti di tutte le attività di futures sui metalli non ferrosi vengono scambiate lì.

Assicurati di ricercare il mercato delle materie prime prima di fare trading per assicurarti che ci sia una liquidità adeguata. Le materie prime come l'avena sono poco scambiate, quindi i prezzi tendono ad essere molto volatili.

Limitazioni degli scambi di merci

La natura degli scambi di merci sta cambiando rapidamente. La tendenza è nella direzione del trading elettronico e lontano dal tradizionale trading aperto di protesta,. in cui i trader si incontrano faccia a faccia e commerciano in quello che è noto come trading pit. Con il sistema di protesta aperta, i trader comunicano gli ordini di acquisto e vendita tramite segnali manuali e verbali, proprio come un'asta.

Ad esempio, nel luglio 2016, CME Group ha chiuso la sala di negoziazione delle materie prime NYMEX, l'ultima del suo genere, dopo tutto, ma lo 0,3% dei suoi volumi di energia e metalli è passato ai computer. Un anno prima, CME ha deciso di chiudere il trading floor di materie prime a Chicago, ponendo fine a una tradizione di 167 anni di trading faccia a faccia a favore del trading completamente elettronico.

Tipi di merci

Una merce è un bene fondamentale intercambiabile con altre merci dello stesso tipo. Sono generalmente utilizzati nella produzione di beni e servizi.

Forse non ce ne rendiamo conto, ma le merci hanno un posto molto importante nella nostra vita quotidiana. Considera il cotone che compone i tuoi vestiti, il legname che costituisce la struttura della tua casa o anche il metallo dei tuoi dispositivi elettronici.

Di seguito è riportato un elenco di alcune delle materie prime più scambiate al mondo.

• Greggio: Una delle materie prime più importanti al mondo, il petrolio greggio è un prodotto petrolifero non raffinato che si trova naturalmente. Viene utilizzato per produrre diversi prodotti tra cui benzina e prodotti petrolchimici. Il prezzo del greggio generalmente riportato negli Stati Uniti si basa sul prezzo dei futures NYMEX. I contratti si basano su 1.000 barili e vengono scambiati in dollari USA al barile. Il terzo giorno lavorativo prima del 25° giorno di calendario del mese precedente il mese di consegna è l'ultimo giorno di negoziazione per il greggio.

• Oro: Questo è uno dei metalli preziosi più scambiati al mondo. Mentre gli investitori possono acquistare e vendere le materie prime fisiche, i trader in genere negoziano contratti futures sull'oro su borse di materie prime. I contratti sono generalmente dimensionati a 100 once troy e hanno un prezzo in dollari USA per oncia troy. L'ultimo giorno di negoziazione per l'oro è il terzultimo giorno lavorativo del mese di consegna.

• legname: questo settore ha due prodotti principali per l'utente finale: legno tenero e legno duro. Il legno tenero viene utilizzato principalmente nelle costruzioni, mentre il legno duro viene utilizzato nella costruzione di pavimenti e mobili e per realizzare pannelli e armadi. Le dimensioni del contratto per il legname sono generalmente di 110.000 piedi di tavola nominali e sono scambiate in dollari USA per libbra. Il giorno lavorativo immediatamente precedente il 16^^ giorno di calendario del mese contrattuale è l'ultimo giorno di negoziazione per il legname.

• Gas naturale: questo prodotto viene utilizzato per riscaldare le case, aiutare a generare elettricità e ha anche altri usi nelle industrie commerciali e industriali. I contratti di gas naturale sono venduti da 10.000 milioni di unità termiche britanniche (mmBtu). Tutti i contratti sono negoziati in dollari USA per mmBtu. L'ultimo giorno di negoziazione del mese per il gas naturale è tre giorni lavorativi prima del primo giorno del mese di consegna.

• Cotone: Il cotone è la fibra più utilizzata al mondo. Le fibre di cotone vengono raccolte e trasformate in filati e altri tessuti per abbigliamento e altri articoli per la casa. I contratti di cotone hanno una dimensione di 50.000 sterline e vengono scambiati in dollari USA per libbra. L'ultimo giorno di negoziazione del cotone è di 17 giorni lavorativi dalla fine del mese spot.

Altre merci che commerciano sulle borse merci includono argento, platino, riso, zucchero, succo d'arancia, avena, bestiame, mais, rame, cacao, semi di soia e caffè. Questo, tuttavia, non è un elenco esaustivo di ciò che puoi trovare su uno scambio.

La linea di fondo

Gli scambi di merci sono il luogo in cui avviene il commercio di beni fisici, noti anche come merci. Il prezzo di queste materie prime può spesso spingere un mercato in un modo o nell'altro, il che è specialmente il caso di materie prime fortemente scambiate come petrolio e oro. Altre materie prime come il cibo potrebbero non dettare la direzione del mercato, ma possono avere un grande effetto sui prezzi e sul sentimento dei consumatori.

Mette in risalto

• Una borsa merci determina e applica regole e procedure per la negoziazione di contratti su merci standardizzati e relativi prodotti di investimento.

• Non ci sono più piani di scambio attivi per la maggior parte degli scambi di materie prime.

• Due delle borse merci più note negli Stati Uniti sono il Chicago Mercantile Exchange Group e il New York Mercantile Exchange.

• I trader raramente prendono in consegna merci fisiche, ma negoziano contratti future, accettando di acquistare o vendere merci a un prezzo concordato entro una data predeterminata.

• Si riferisce anche al centro fisico in cui avviene il trading.

FAQ

Bitcoin è una merce?

Sorprendentemente sì, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha classificato Bitcoin come merce. Anche altre valute virtuali sono considerate materie prime ai sensi del Commodity Exchange Act (CEA). Tuttavia, è importante notare che la giurisdizione della CFTC sulle valute fisiche è limitata a quando tale valuta virtuale viene utilizzata in un contratto derivato o quando si verifica una frode o manipolazione che coinvolgono una valuta virtuale scambiata nel commercio interstatale.

Come funziona uno scambio di merci?

Le borse delle materie prime operavano in modo simile alle borse valori, dove i trader facevano trading su una sala di negoziazione per i loro broker. Tuttavia, il trading moderno ha portato all'interruzione di tale processo e tutto il trading viene ora effettuato elettronicamente. Sebbene gli scambi di merci esistano ancora e abbiano dipendenti, i loro piani di scambio sono stati chiusi.

Quali sono gli esempi di materie prime?

Alcune delle materie prime più scambiate includono oro, petrolio, gas naturale e legname. Sebbene quasi tutto possa essere considerato una merce, nel contesto dell'investimento e del trading, una merce è qualcosa che offre liquidità ai trader e viene scambiata in borsa.