Товарная биржа

Что такое товарная биржа?

Товарная биржа — это юридическое лицо, которое определяет и обеспечивает соблюдение правил и процедур торговли стандартными товарными контрактами и соответствующими инвестиционными продуктами. Товарная биржа также относится к физическому центру, где происходит торговля. Товарный рынок огромен, на нем торгуется более триллионов долларов каждый день.

Трейдеры редко доставляют какие-либо физические товары через товарную биржу. Вместо этого они торгуют фьючерсными контрактами, по которым стороны соглашаются купить или продать определенное количество товара по согласованной цене, независимо от того, по какой цене он сейчас торгуется на рынке в заранее установленную дату истечения срока действия. Наиболее торгуемым фьючерсным контрактом на товар является сырая нефть.

Существует несколько типов современных товарных бирж, включая биржи металлов, топлива и сельскохозяйственных товаров.

Понимание товарных бирж

Товарные биржи являются центральным местом, где торгуются товары. Товарные рынки начались с торговли сельскохозяйственной продукцией, такой как кукуруза, крупный рогатый скот, пшеница и свиньи, в 19 веке. Чикаго был основным центром такого рода торговли из-за своего географического положения рядом с фермерским поясом и потому, что он был ключевым транзитным пунктом с востока на запад с доступом к железной дороге. Современные товарные рынки торгуют многими типами инвестиционных инструментов и часто используются различными инвесторами, от производителей товаров до инвестиционных спекулянтов.

Двумя наиболее известными товарными биржами в Соединенных Штатах являются Чикагская товарная биржа (CME) Group и Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX). CME Group является ведущим и самым разнообразным рынком деривативов в мире, ежегодно обрабатывая три миллиарда контрактов на сумму около 1 квадриллиона долларов, а NYMEX является частью CME Group.

Самая известная товарная биржа в Европе — Межконтинентальная биржа (ICE). Подобно CME и NYMEX, ICE представляет собой электронную товарную биржу без физической торговой площадки. В условиях конкуренции по стоимости электронные обмены становятся все более распространенными. Единственная биржа торговли физическими товарами, оставшаяся в Европе, — это Лондонская биржа металлов (LME). LME является мировым центром торговли промышленными металлами: здесь совершается более трех четвертей всех операций с фьючерсами на цветные металлы .

Убедитесь, что вы изучаете товарный рынок перед торговлей, чтобы убедиться в наличии достаточной ликвидности. Товары, такие как овес, торгуются вяло, поэтому цены, как правило, очень волатильны.

Ограничения товарных бирж

Характер товарных бирж быстро меняется. Тенденция направлена в сторону электронной торговли и отходит от традиционной открытой торговли, когда трейдеры встречаются лицом к лицу и торгуют в так называемой торговой яме. С открытой системой протеста трейдеры передают заказы на покупку и продажу с помощью ручных и устных сигналов, как на аукционе.

Например, в июле 2016 года CME Group закрыла торговую площадку NYMEX, последнюю в своем роде, после того, как всего лишь 0,3% ее объемов энергии и металлов перешли на компьютеры. Годом ранее CME решила закрыть торговую площадку в Чикаго, положив конец 167-летней традиции торговли лицом к лицу в пользу полностью электронной торговли.

Типы товаров

Товар – это основное благо, взаимозаменяемое с другими товарами того же типа. Как правило, они используются в производстве товаров и услуг.

Мы можем этого не осознавать, но товары занимают очень важное место в нашей повседневной жизни. Подумайте о хлопке, из которого сделана ваша одежда, о древесине, из которой сделан каркас вашего дома, или даже о металле в вашей электронике.

Ниже приводится список некоторых из наиболее продаваемых товаров в мире.

• Сырая нефть: Сырая нефть, один из самых важных товаров в мире, представляет собой нерафинированный нефтепродукт, который встречается в природе. Он используется для производства различных продуктов, в том числе бензина и нефтехимии. Цена на сырую нефть, обычно сообщаемая в США, основана на цене фьючерсов на NYMEX. Контракты основаны на 1000 баррелей и торгуются в долларах США за баррель. Третий рабочий день перед 25-м календарным днем месяца, предшествующего месяцу поставки, является последним торговым днем для сырой нефти.

• Золото: Это один из самых продаваемых драгоценных металлов в мире. В то время как инвесторы могут покупать и продавать физические товары, трейдеры обычно торгуют фьючерсными контрактами на золото на товарных биржах. Контракты обычно заключаются в размере 100 тройских унций и оцениваются в долларах США за тройскую унцию. Последний торговый день для золота — третий последний рабочий день месяца поставки.

• Пиломатериалы. В этой отрасли есть два основных продукта для конечного пользователя: хвойная и лиственная древесина. Хвойная древесина используется в основном в строительстве, а твердая древесина используется для изготовления полов и мебели, а также для изготовления панелей и шкафов. Размеры контрактов на пиломатериалы обычно составляют 110 000 номинальных досковых футов и торгуются в долларах США за фунт. Рабочий день, непосредственно предшествующий 16-му календарному дню контрактного месяца, является последним торговым днем для пиломатериалов.

• Природный газ: Этот товар используется для обогрева домов, выработки электроэнергии, а также для других целей в коммерческой и промышленной отраслях. Контракты на природный газ продаются на 10 000 миллионов британских тепловых единиц (мм БТЕ). Все контракты торгуются в долларах США за млн БТЕ. Последний торговый день месяца по природному газу наступает за три рабочих дня до первого дня месяца поставки.

• Хлопок: Хлопок является наиболее широко используемым волокном в мире. Хлопковые волокна собираются и перерабатываются в пряжу и другие ткани для одежды и других товаров для дома. Контракты на хлопок рассчитаны на 50 000 фунтов и торгуются в долларах США за фунт. Самый последний день торгов хлопком – это 17 рабочих дней после окончания спотового месяца.

Другие товары, которыми торгуют на товарных биржах, включают серебро, платину, рис, сахар, апельсиновый сок, овес, крупный рогатый скот, кукурузу, медь, какао, соевые бобы и кофе. Однако это не исчерпывающий список того, что вы можете найти на бирже.

Нижняя линия

Товарные биржи — это место, где происходит торговля физическими товарами, также известными как товары. Цена на эти товары часто может подталкивать рынок в ту или иную сторону, что особенно касается таких активно торгуемых товаров, как нефть и золото. Другие товары, такие как продукты питания, могут не определять направление рынка, но могут оказывать большое влияние на потребительские цены и настроения.

Особенности

• Товарная биржа определяет и обеспечивает соблюдение правил и процедур торговли стандартными товарными контрактами и соответствующими инвестиционными продуктами.

• Для большинства товарных бирж больше нет активных торговых площадок.

• Двумя самыми известными товарными биржами в США являются Чикагская товарная биржа и Нью-Йоркская товарная биржа.

• Трейдеры редко принимают поставку физических товаров, но торгуют фьючерсными контрактами, соглашаясь купить или продать товары по согласованной цене к заранее установленной дате.

• Это также относится к физическому центру, где происходит торговля.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Является ли биткойн товаром?

Удивительно, но Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) классифицировала биткойн как товар. Другие виртуальные валюты также считаются товарами в соответствии с Законом о товарных биржах (CEA). Однако важно отметить, что юрисдикция CFTC в отношении физических валют ограничивается случаями, когда эта виртуальная валюта используется в деривативном контракте или когда имеет место мошенничество или манипуляция с использованием виртуальной валюты, торгуемой в межгосударственной торговле.

Как работает товарная биржа?

Раньше товарные биржи работали аналогично фондовым биржам, где трейдеры торговали на торговой площадке для своих брокеров. Однако современная торговля привела к остановке этого процесса, и теперь вся торговля осуществляется в электронном виде. Хотя товарные биржи все еще существуют и имеют сотрудников, их торговые площадки были закрыты.

Что такое примеры товаров?

Некоторые из наиболее активно торгуемых товаров включают золото, нефть, природный газ и пиломатериалы. Хотя товаром можно считать почти все, в контексте инвестирования и торговли товаром является то, что предлагает трейдерам ликвидность и торгуется на бирже.