Bourse des marchandises
Qu'est-ce qu'une bourse de matières premières ?
Une bourse de matières premières est une entité juridique qui détermine et applique des règles et des procédures pour la négociation de contrats de matières premières standardisés et de produits d'investissement connexes. Une bourse de matières premières fait également référence au centre physique où les échanges ont lieu. Le marché des matières premières est énorme, s'échangeant plus de mille milliards de dollars chaque jour.
Les commerçants livrent rarement des matières premières physiques par le biais d'une bourse de matières premières. Au lieu de cela, ils négocient des contrats à terme, où les parties conviennent d'acheter ou de vendre une quantité spécifique de la marchandise à un prix convenu, indépendamment de ce qu'elle se négocie actuellement sur le marché à une date d'expiration prédéterminée. Le contrat à terme sur matières premières le plus négocié est le pétrole brut.
Il existe plusieurs types de bourses modernes de matières premières, notamment les bourses des métaux, des carburants et des matières premières agricoles.
Comprendre les bourses de matières premières
Les bourses de marchandises sont le lieu central où les marchandises sont échangées. Les marchés des matières premières ont commencé avec le commerce de produits agricoles tels que le maïs, le bétail, le blé et les porcs au 19e siècle. Chicago était la principale plaque tournante de ce type de commerce, en raison de sa situation géographique près de la ceinture agricole et parce qu'il s'agissait d'un point de transit est-ouest clé avec un accès ferroviaire. Les marchés de matières premières modernes négocient de nombreux types de véhicules d'investissement et sont souvent utilisés par divers investisseurs, des producteurs de matières premières aux spéculateurs en investissement.
Deux des bourses de marchandises les plus connues aux États-Unis sont le Chicago Mercantile Exchange (CME) Group et le New York Mercantile Exchange (NYMEX). Le groupe CME est le marché de produits dérivés le plus important et le plus diversifié au monde, gérant trois milliards de contrats d'une valeur d'environ 1 quadrillion de dollars par an, tandis que le NYMEX fait partie du groupe CME.
La bourse de matières premières la plus connue d'Europe est l' Intercontinental Exchange (ICE). Semblable à CME et NYMEX, ICE est une bourse de marchandises électronique sans salle de marché physique. Dans un environnement concurrentiel en termes de coûts, les échanges électroniques se généralisent. La seule bourse physique de négoce de matières premières qui reste en Europe est la London Metal Exchange (LME). Le LME est le centre mondial du commerce des métaux industriels - plus des trois quarts de toutes les transactions à terme sur les métaux non ferreux y sont négociées.
Assurez-vous de rechercher le marché des matières premières avant de négocier pour vous assurer qu'il y a une liquidité adéquate. Les produits de base comme l'avoine sont peu échangés, les prix ont donc tendance à être très volatils.
Limites des bourses de matières premières
La nature des échanges de matières premières évolue rapidement. La tendance va dans le sens du commerce électronique et s'éloigne du commerce à la criée traditionnel,. où les commerçants se rencontrent face à face et négocient dans ce que l'on appelle une fosse commerciale. Avec le système à la criée, les commerçants communiquent les ordres d'achat et de vente par des signaux manuels et verbaux, tout comme une enchère.
Par exemple, en juillet 2016, CME Group a fermé la salle des marchés des matières premières du NYMEX, la dernière du genre, après que 0,3 % de ses volumes d'énergie et de métaux aient été transférés aux ordinateurs. Un an plus tôt, CME avait décidé de fermer la salle des marchés des matières premières à Chicago, mettant fin à une tradition vieille de 167 ans de négociation en face à face au profit d'une négociation entièrement électronique.
Types de produits
Une marchandise est un bien de base qui est interchangeable avec d'autres marchandises du même type. Ils sont généralement utilisés dans la production de biens et de services.
Nous ne nous en rendons peut-être pas compte, mais les matières premières ont une place très importante dans notre vie de tous les jours. Considérez le coton qui compose vos vêtements, le bois qui compose la charpente de votre maison ou même le métal de vos appareils électroniques.
Voici une liste de certaines des matières premières les plus échangées au monde.
Pétrole brut : L'une des matières premières les plus importantes au monde, le pétrole brut est un produit pétrolier non raffiné d'origine naturelle. Il est utilisé pour produire différents produits, notamment de l'essence et des produits pétrochimiques. Le prix du pétrole brut généralement rapporté aux États-Unis est basé sur le prix à terme du NYMEX. Les contrats sont basés sur 1 000 barils et se négocient en dollars américains par baril. Le troisième jour ouvrable avant le 25e jour calendaire du mois précédant le mois de livraison est le dernier jour de négoce du pétrole brut.
Or : Il s'agit de l'un des métaux précieux les plus échangés au monde. Alors que les investisseurs peuvent acheter et vendre les matières premières physiques, les traders négocient généralement des contrats à terme sur l'or sur les bourses de matières premières. Les contrats sont généralement dimensionnés à 100 onces troy et sont tarifés en dollars américains par once troy. Le dernier jour de négoce de l'or est l'avant-dernier jour ouvrable du mois de livraison.
Bois d'oeuvre : Cette industrie propose deux principaux produits pour l'utilisateur final : le bois de résineux et le bois de feuillus. Le bois résineux est principalement utilisé dans la construction, tandis que le bois dur est utilisé dans la construction de revêtements de sol et de meubles, ainsi que pour fabriquer des panneaux et des armoires. La taille des contrats pour le bois d'œuvre est généralement de 110 000 pieds-planche nominaux et se négocie en dollars américains la livre. Le jour ouvrable qui précède immédiatement le 16ème jour civil du mois du contrat est le dernier jour de négociation pour le bois d'œuvre.
Gaz naturel : Ce produit est utilisé pour chauffer les maisons, aider à produire de l'électricité et a également d'autres utilisations dans les industries commerciales et industrielles. Les contrats de gaz naturel sont vendus par 10 000 millions d'unités thermiques britanniques (mmBtu). Tous les contrats sont négociés en dollars américains par mmBtu. Le dernier jour de négoce du mois pour le gaz naturel tombe trois jours ouvrables avant le premier jour du mois de livraison.
Coton : Le coton est la fibre la plus utilisée au monde. Les fibres de coton sont collectées et transformées en fil et autres textiles pour les vêtements et autres articles ménagers. Les contrats de coton sont évalués à 50 000 livres et se négocient en dollars américains par livre. Le tout dernier jour de négociation du coton est de 17 jours ouvrables à compter de la fin du mois au comptant.
L'argent, le platine, le riz, le sucre, le jus d'orange, l'avoine, le bétail, le maïs, le cuivre, le cacao, le soja et le café sont d'autres matières premières qui se négocient sur les bourses de matières premières. Ceci, cependant, n'est pas une liste exhaustive de ce que vous pouvez trouver sur un échange.
L'essentiel
Les bourses de matières premières sont les lieux où s'effectuent les échanges de biens physiques, également appelés matières premières. Le prix de ces matières premières peut souvent pousser un marché dans un sens ou dans l'autre, ce qui est particulièrement le cas des matières premières fortement négociées telles que le pétrole et l'or. D'autres matières premières telles que les aliments peuvent ne pas dicter l'orientation du marché, mais peuvent avoir un effet important sur les prix et le sentiment des consommateurs.
Points forts
Une bourse de matières premières détermine et applique des règles et des procédures pour la négociation de contrats de matières premières standardisés et de produits d'investissement connexes.
Il n'y a plus de parquets actifs pour la majorité des bourses de matières premières.
Deux des bourses de marchandises les plus connues aux États-Unis sont le Chicago Mercantile Exchange Group et le New York Mercantile Exchange.
Les commerçants prennent rarement livraison de matières premières physiques, mais négocient des contrats à terme, acceptant d'acheter ou de vendre des matières premières à un prix convenu à une date prédéterminée.
Il fait également référence au centre physique où se déroule le commerce.
FAQ
Le Bitcoin est-il une marchandise ?
Étonnamment oui, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a classé le Bitcoin comme une marchandise. D'autres monnaies virtuelles sont également considérées comme des marchandises en vertu du Commodity Exchange Act (CEA). Cependant, il est important de noter que la compétence de la CFTC sur les monnaies physiques est limitée au cas où cette monnaie virtuelle est utilisée dans un contrat dérivé ou en cas de fraude ou de manipulation impliquant une monnaie virtuelle négociée dans le commerce interétatique.
Comment fonctionne une bourse de matières premières ?
Les bourses de matières premières fonctionnaient de la même manière que les bourses, où les commerçants négociaient sur une salle des marchés pour leurs courtiers. Cependant, le commerce moderne a conduit à l'arrêt de ce processus et tous les échanges se font désormais par voie électronique. Bien que les bourses de matières premières existent toujours et aient des employés, leurs parquets ont été fermés.
Quels sont les exemples de matières premières ?
Parmi les matières premières les plus échangées figurent l'or, le pétrole, le gaz naturel et le bois. Bien que presque tout puisse être considéré comme une marchandise, dans le contexte de l'investissement et du commerce, une marchandise est quelque chose qui offre de la liquidité aux commerçants et qui est négocié en bourse.
