Hyödykkeiden vaihto

Mikä on hyödykepörssi?

Hyödykepörssi on oikeushenkilö, joka määrittää ja panee täytäntöön säännöt ja menettelyt standardoiduilla hyödykesopimuksilla ja niihin liittyvillä sijoitustuotteilla. Hyödykepörssillä tarkoitetaan myös fyysistä keskustaa, jossa kaupankäynti tapahtuu. Hyödykemarkkinat ovat valtavat, ja niillä käydään kauppaa yli biljoonien dollareiden arvosta päivittäin.

Kauppiaat harvoin toimittavat fyysisiä hyödykkeitä hyödykepörssin kautta. Sen sijaan he käyvät kauppaa futuurisopimuksilla, joissa osapuolet sopivat ostavansa tai myyvänsä tietyn määrän hyödykettä sovittuun hintaan riippumatta siitä, millä hinnalla sillä tällä hetkellä käydään kauppaa markkinoilla ennalta määrättynä voimassaolopäivänä. Vaihdetuin hyödykefutuurisopimus on raakaöljy.

Nykyaikaisia hyödykepörssejä on useita, mukaan lukien metalli-, polttoaine- ja maataloushyödykepörssit.

Hyödykepörssien ymmärtäminen

Hyödykepörssit ovat keskeinen paikka, jossa hyödykkeillä käydään kauppaa. Hyödykemarkkinat alkoivat maataloustuotteiden, kuten maissin, nautakarjan, vehnän ja sikojen, kaupalla 1800-luvulla . Chicago oli tämäntyyppisen kaupan pääkeskus, koska se oli maantieteellisesti lähellä maatilavyöhykettä ja koska se oli keskeinen idän ja lännen kulkupiste, josta oli pääsy rautateille. Nykyaikaisilla hyödykemarkkinoilla käydään kauppaa monen tyyppisillä sijoitusvälineillä,. ja useat sijoittajat käyttävät niitä usein hyödykkeiden tuottajista sijoituskeinottelijoihin.

Kaksi tunnetuinta hyödykepörssiä Yhdysvalloissa ovat Chicago Mercantile Exchange (CME) Group ja New York Mercantile Exchange (NYMEX). CME Group on maailman johtava ja monipuolisin johdannaismarkkinapaikka, joka käsittelee vuosittain kolme miljardia sopimusta noin 1 kvadriljoonan dollarin arvosta, kun taas NYMEX on osa CME-konsernia.

Euroopan tunnetuin hyödykepörssi on Intercontinental Exchange (ICE). Kuten CME ja NYMEX, ICE on sähköinen hyödykepörssi, jolla ei ole fyysistä kauppapaikkaa. Kustannuskilpailuympäristössä sähköinen vaihto yleistyy. Ainoa Euroopassa jäljellä oleva fyysinen hyödykepörssi on Lontoon metallipörssi (LME). LME on teollisuusmetallien maailmankaupan keskus – yli kolme neljäsosaa kaikesta ei-rautametallien futuuriliiketoiminnasta käydään siellä.

Varmista, että tutkit hyödykemarkkinoita ennen kaupankäyntiä varmistaaksesi riittävän likviditeetin. Hyödykkeillä, kuten kaualla, käydään vähäistä kauppaa, joten hinnat ovat yleensä erittäin epävakaita.

Hyödykepörssien rajoitukset

Hyödykepörssien luonne muuttuu nopeasti. Suuntaus on sähköisen kaupankäynnin suuntaan ja pois perinteisestä avoimesta huutokaupankäynnistä,. jossa kauppiaat tapaavat kasvokkain ja käyvät kauppaa niin kutsutussa kaupankäyntikuopassa. Avoimen huutojärjestelmän avulla kauppiaat kommunikoivat osto- ja myyntitilauksista käsin ja sanallisesti, aivan kuten huutokaupassa.

Esimerkiksi heinäkuussa 2016 CME Group sulki NYMEX-hyödykkeiden pörssilattian, joka oli lajissaan viimeinen, mutta 0,3 % sen energia- ja metallivolyymeistä siirtyi tietokoneisiin. Vuotta aiemmin CME päätti sulkea hyödykekaupan lattian Chicagossa, mikä lopetti 167-vuotisen kasvokkain tapahtuvan kaupankäynnin perinteen täysin sähköisen kaupankäynnin hyväksi.

Hyödyketyypit

Hyödyke on perushyödyke, joka on vaihdettavissa muiden samantyyppisten hyödykkeiden kanssa. Niitä käytetään yleensä tavaroiden ja palvelujen tuotannossa.

Emme ehkä ymmärrä sitä, mutta hyödykkeillä on erittäin tärkeä paikka jokapäiväisessä elämässämme. Harkitse puuvillaa, josta vaatteesi koostuu, puutavaraa, josta kotisi runko, tai jopa elektroniikkasi metallia.

Seuraavassa on luettelo joistakin maailman eniten vaihdetuista hyödykkeistä.

• Raakaöljy: Yksi maailman tärkeimmistä hyödykkeistä, raakaöljy on jalostamaton öljytuote, jota esiintyy luonnossa. Sitä käytetään erilaisten tuotteiden, mukaan lukien bensiinin ja petrokemian, valmistukseen. Yhdysvalloissa yleisesti raportoitu raakaöljyn hinta perustuu NYMEX-futuurihintaan. Sopimukset perustuvat 1 000 tynnyriin ja kauppa käy Yhdysvaltain dollareissa barrelilta. Kolmas arkipäivä ennen toimituskuukautta edeltävän kuukauden 25. kalenteripäivää on raakaöljyn viimeinen kaupankäyntipäivä.

• Kulta: Tämä on yksi maailman eniten myydyistä jalometalleista. Vaikka sijoittajat voivat ostaa ja myydä fyysisiä hyödykkeitä, kauppiaat tyypillisesti käyvät kauppaa kultafutuurisopimuksilla hyödykepörsseissä. Sopimukset ovat yleensä kooltaan 100 troy unssia, ja ne hinnoitellaan Yhdysvaltain dollareina per troy unssi. Kullan viimeinen kaupankäyntipäivä on toimituskuukauden kolmas viimeinen arkipäivä.

• Sahatavara: Tällä alalla on kaksi päätuotetta loppukäyttäjille: havupuu ja lehtipuu. Havupuuta käytetään pääasiassa rakentamisessa, lehtipuuta lattia- ja huonekalurakentamisessa sekä paneelien ja kaappien valmistuksessa. Sahatavaran sopimuskoot ovat yleensä 110 000 nimellistä lautajalkaa, ja niillä käydään kauppaa Yhdysvaltain dollareina paunaa kohden. Sopimuskuukauden 16. kalenteripäivää välittömästi edeltävä arkipäivä on sahatavaran viimeinen kaupankäyntipäivä.

• Maakaasu: Tätä hyödykettä käytetään kotien lämmittämiseen, sähköntuotantoon, ja sitä käytetään myös muuhun tarkoitukseen kaupallisessa ja teollisuudessa. Maakaasusopimuksia myy 10 000 miljoonaa brittiläistä lämpöyksikköä (mmBtu). Kaikki sopimukset käydään kauppaa Yhdysvaltain dollareina per mmBtu. Maakaasun kuukauden viimeinen kaupankäyntipäivä on kolme arkipäivää ennen toimituskuukauden ensimmäistä päivää.

• Puuvilla: Puuvilla on maailman laajimmin käytetty kuitu. Puuvillakuidut kerätään ja niistä valmistetaan lankaa ja muita tekstiilejä vaatteisiin ja muihin taloustavaroihin. Puuvillasopimusten koko on 50 000 puntaa, ja kauppa käy Yhdysvaltain dollareissa per pauna. Puuvillan viimeinen kaupankäyntipäivä on 17 arkipäivää spot-kuukauden päättymisestä.

Muita hyödykepörsseissä käytäviä hyödykkeitä ovat hopea, platina, riisi, sokeri, appelsiinimehu, kaura, karja, maissi, kupari, kaakao, soijapavut ja kahvi. Tämä ei kuitenkaan ole tyhjentävä luettelo siitä, mitä voit löytää pörssistä.

Bottom Line

Hyödykepörsseissä käydään kauppaa fyysisillä tavaroilla, jotka tunnetaan myös hyödykkeinä. Näiden hyödykkeiden hinta voi usein vaikuttaa markkinoihin suuntaan tai toiseen, mikä pätee erityisesti vilkkaasti vaihdettujen hyödykkeiden, kuten öljyn ja kullan, kohdalla. Muut hyödykkeet, kuten ruoka, eivät välttämättä sanele markkinoiden suuntaa, mutta niillä voi olla suuri vaikutus kuluttajien hinnoitteluun ja mielialaan.

Kohokohdat

• Hyödykepörssi määrittelee ja panee täytäntöön säännöt ja menettelyt standardoiduilla hyödykesopimuksilla ja niihin liittyvillä sijoitustuotteilla.

• Suurimmalla osalla hyödykepörsseistä ei ole enää aktiivisia kauppapaikkoja.

• Kaksi tunnetuinta hyödykepörssiä Yhdysvalloissa ovat Chicago Mercantile Exchange Group ja New York Mercantile Exchange.

• Kauppiaat ottavat harvoin vastaan fyysisiä hyödykkeitä, mutta käyvät kauppaa futuurisopimuksilla, jotka sopivat ostavansa tai myyvänsä hyödykkeitä sovittuun hintaan ennalta määrättyyn päivämäärään mennessä.

• Se viittaa myös fyysiseen keskukseen, jossa kaupankäynti tapahtuu.

UKK

Onko Bitcoin hyödyke?

Yllättäen kyllä, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) on luokitellut Bitcoinin hyödykkeeksi. Myös muut virtuaalivaluutat katsotaan hyödykkeiksi Commodity Exchange Act (CEA) -lain mukaan. On kuitenkin tärkeää huomata, että CFTC:n toimivalta fyysisten valuuttojen suhteen rajoittuu tapauksiin, joissa kyseistä virtuaalista valuuttaa käytetään johdannaissopimuksessa tai kun tapahtuu petos tai manipulointi, joka liittyy osavaltioiden välisessä kaupassa käytävään virtuaaliseen valuuttaan.

Kuinka hyödykevaihto toimii?

Hyödykepörssit toimivat samalla tavoin kuin pörssit, joissa kauppiaat kävivät kauppaa välittäjiensä pörssikerroksessa. Nykyaikainen kaupankäynti on kuitenkin johtanut siihen, että tämä prosessi on pysähtynyt ja kaikki kaupankäynti tapahtuu nyt sähköisesti. Vaikka hyödykepörssit ovat edelleen olemassa ja niillä on työntekijöitä, niiden kauppapaikat on suljettu.

Mitä ovat esimerkkejä hyödykkeistä?

Joitakin eniten vaihdettuja hyödykkeitä ovat kulta, öljy, maakaasu ja puutavara. Vaikka melkein mitä tahansa voidaan pitää hyödykkeenä, sijoittamisen ja kaupankäynnin yhteydessä hyödyke on jotain, joka tarjoaa kauppiaille likviditeettiä ja jolla käydään kauppaa pörssissä.