Warenbörse

Was ist eine Warenbörse?

Eine Warenbörse ist eine juristische Person, die Regeln und Verfahren für den Handel mit standardisierten Warenkontrakten und damit verbundenen Anlageprodukten festlegt und durchsetzt. Eine Warenbörse bezieht sich auch auf das physische Zentrum, in dem der Handel stattfindet. Der Rohstoffmarkt ist riesig und wird täglich mit mehr als Billionen Dollar gehandelt.

Händler liefern selten physische Rohstoffe über eine Rohstoffbörse. Stattdessen handeln sie Futures-Kontrakte, bei denen die Parteien vereinbaren, eine bestimmte Menge des Rohstoffs zu einem vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, unabhängig davon, zu welchem Preis er zu einem vorher festgelegten Verfallsdatum derzeit auf dem Markt gehandelt wird. Der am meisten gehandelte Warenterminkontrakt ist Rohöl.

Es gibt verschiedene Arten von modernen Warenbörsen, darunter Metall-, Brennstoff- und Agrarrohstoffbörsen.

Rohstoffbörsen verstehen

Rohstoffbörsen sind der zentrale Ort, an dem Rohstoffe gehandelt werden. Die Warenmärkte begannen im 19. Jahrhundert mit dem Handel mit landwirtschaftlichen Produkten wie Mais, Rindern, Weizen und Schweinen. Chicago war der Hauptknotenpunkt für diese Art des Handels, aufgrund seiner geografischen Lage in der Nähe des Farmgürtels und weil es ein wichtiger Ost-West-Transitpunkt mit Eisenbahnanschluss war. Moderne Rohstoffmärkte handeln mit vielen Arten von Anlagevehikeln und werden oft von verschiedenen Investoren genutzt, von Rohstoffproduzenten bis hin zu Anlagespekulanten.

Zwei der bekanntesten Warenbörsen in den Vereinigten Staaten sind die Chicago Mercantile Exchange (CME) Group und die New York Mercantile Exchange (NYMEX). Die CME Group ist der weltweit führende und vielfältigste Marktplatz für Derivate und wickelt jährlich drei Milliarden Kontrakte im Wert von etwa 1 Billiarde US-Dollar ab, während die NYMEX ein Teil der CME Group ist.

Die bekannteste Warenbörse in Europa ist die Intercontinental Exchange (ICE). Ähnlich wie CME und NYMEX ist ICE eine elektronische Warenbörse ohne physischen Handelsraum. In einem wettbewerbsintensiven Umfeld wird der elektronische Austausch immer häufiger. Die einzige physische Handelsbörse für Rohstoffe in Europa ist die London Metal Exchange (LME). Die LME ist das Weltzentrum für den Handel mit Industriemetallen – mehr als drei Viertel aller Nichteisenmetall- Termingeschäfte werden dort abgewickelt.

Stellen Sie sicher, dass Sie vor dem Handel den Rohstoffmarkt recherchieren, um sicherzustellen, dass eine ausreichende Liquidität vorhanden ist. Rohstoffe wie Hafer werden kaum gehandelt, daher neigen die Preise dazu, sehr volatil zu sein.

Beschränkungen der Warenbörsen

Die Natur der Warenbörsen ändert sich schnell. Der Trend geht in Richtung elektronischer Handel und weg vom traditionellen Open-Outcry -Trading, bei dem sich Trader von Angesicht zu Angesicht treffen und in einem sogenannten Trading Pit handeln. Mit dem Open-Outcry-System kommunizieren Händler Kauf- und Verkaufsaufträge durch Hand- und Sprachsignale, genau wie bei einer Auktion.

Zum Beispiel schloss die CME Group im Juli 2016 das NYMEX-Rohstoffhandelsparkett, das letzte seiner Art, nachdem alle bis auf 0,3 % ihres Energie- und Metallvolumens auf Computer verlagert wurden. Ein Jahr zuvor hatte CME beschlossen, den Rohstoffhandel in Chicago zu schließen und damit eine 167 Jahre alte Tradition des persönlichen Handels zugunsten des vollelektronischen Handels zu beenden.

Arten von Waren

Eine Ware ist ein Grundgut, das mit anderen Waren der gleichen Art austauschbar ist. Sie werden im Allgemeinen bei der Produktion von Waren und Dienstleistungen verwendet.

Wir wissen es vielleicht nicht, aber Rohstoffe haben einen sehr wichtigen Platz in unserem täglichen Leben. Betrachten Sie die Baumwolle, aus der Ihre Kleidung besteht, das Holz, aus dem Ihr Zuhause besteht, oder sogar das Metall in Ihrer Elektronik.

Im Folgenden finden Sie eine Liste mit einigen der am häufigsten gehandelten Rohstoffe der Welt.

• Rohöl: Rohöl, eines der wichtigsten Rohstoffe der Welt, ist ein unraffiniertes Erdölprodukt, das natürlich vorkommt. Es wird zur Herstellung verschiedener Produkte verwendet, darunter Benzin und Petrochemikalien. Der in den USA allgemein gemeldete Preis für Rohöl basiert auf dem NYMEX-Futures-Preis. Die Kontrakte basieren auf 1.000 Barrel und werden in US-Dollar pro Barrel gehandelt. Der dritte Werktag vor dem 25. Kalendertag des dem Liefermonat vorangehenden Monats ist der letzte Handelstag für Rohöl.

• Gold: Dies ist eines der weltweit am häufigsten gehandelten Edelmetalle. Während Anleger physische Rohstoffe kaufen und verkaufen können, handeln Händler in der Regel mit Gold-Futures-Kontrakten an Rohstoffbörsen. Kontrakte haben im Allgemeinen eine Größe von 100 Feinunzen und werden in US-Dollar pro Feinunze angegeben. Der letzte Handelstag für Gold ist der drittletzte Geschäftstag des Liefermonats.

• Holz: Diese Branche hat zwei Hauptprodukte für den Endverbraucher – Weichholz und Hartholz. Nadelholz wird hauptsächlich im Bauwesen verwendet, während Hartholz im Fußboden- und Möbelbau sowie zur Herstellung von Paneelen und Schränken verwendet wird. Kontraktgrößen für Schnittholz betragen im Allgemeinen 110.000 nominale Brettfuß und werden in US-Dollar pro Pfund gehandelt. Der Geschäftstag unmittelbar vor dem 16.^ Kalendertag des Kontraktmonats ist der letzte Handelstag für Schnittholz.

• Erdgas: Dieser Rohstoff wird zum Heizen von Häusern, zur Stromerzeugung und auch für andere Zwecke in der gewerblichen und industriellen Industrie verwendet. Erdgasverträge werden von 10.000 Millionen British Thermal Units (mmBtu) verkauft. Alle Kontrakte werden in US-Dollar pro mmBtu gehandelt. Der letzte Handelstag des Monats für Erdgas ist drei Geschäftstage vor dem ersten Tag des Liefermonats.

• Baumwolle: Baumwolle ist die am häufigsten verwendete Faser der Welt. Baumwollfasern werden gesammelt und zu Garn und anderen Textilien für Kleidung und andere Haushaltswaren verarbeitet. Baumwollkontrakte haben eine Größe von 50.000 Pfund und werden in US-Dollar pro Pfund gehandelt. Der allerletzte Handelstag für Baumwolle ist 17 Geschäftstage nach dem Ende des Kassamonats.

Andere Rohstoffe, die an Rohstoffbörsen gehandelt werden, sind Silber, Platin, Reis, Zucker, Orangensaft, Hafer, Rinder, Mais, Kupfer, Kakao, Sojabohnen und Kaffee. Dies ist jedoch keine vollständige Liste dessen, was Sie an einer Börse finden können.

Das Endergebnis

An Rohstoffbörsen findet der Handel mit physischen Gütern, auch Commodities genannt, statt. Der Preis dieser Rohstoffe kann einen Markt oft in die eine oder andere Richtung schubsen, was insbesondere bei stark gehandelten Rohstoffen wie Öl und Gold der Fall ist. Andere Rohstoffe wie Lebensmittel geben möglicherweise nicht die Marktrichtung vor, können jedoch einen großen Einfluss auf die Preisgestaltung und Stimmung der Verbraucher haben.

Höhepunkte

• Eine Warenbörse legt Regeln und Verfahren für den Handel mit standardisierten Warenkontrakten und damit verbundenen Anlageprodukten fest und setzt diese durch.

• Für die meisten Rohstoffbörsen gibt es keine aktiven Handelsparkette mehr.

• Zwei der bekanntesten Warenbörsen in den USA sind die Chicago Mercantile Exchange Group und die New York Mercantile Exchange.

• Händler nehmen selten physische Waren entgegen, sondern handeln mit Futures-Kontrakten, indem sie vereinbaren, Waren zu einem vereinbarten Preis zu einem vorher festgelegten Datum zu kaufen oder zu verkaufen.

• Es bezieht sich auch auf das physische Zentrum, in dem der Handel stattfindet.

FAQ

Ist Bitcoin eine Ware?

Überraschenderweise hat die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Bitcoin als Rohstoff eingestuft. Andere virtuelle Währungen gelten ebenfalls als Waren im Sinne des Commodity Exchange Act (CEA). Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Zuständigkeit der CFTC für physische Währungen darauf beschränkt ist, wenn diese virtuelle Währung in einem Derivatkontrakt verwendet wird oder wenn Betrug oder Manipulation im Zusammenhang mit einer im zwischenstaatlichen Handel gehandelten virtuellen Währung vorliegt.

Wie funktioniert eine Warenbörse?

Warenbörsen funktionierten früher ähnlich wie Börsen, wo Händler für ihre Makler auf einem Handelsparkett handelten. Der moderne Handel hat jedoch dazu geführt, dass dieser Prozess eingestellt wurde und der gesamte Handel jetzt elektronisch abgewickelt wird. Während die Warenbörsen noch existieren und Mitarbeiter haben, wurden ihre Börsenparketts geschlossen.

Was sind Beispiele für Rohstoffe?

Zu den am stärksten gehandelten Rohstoffen gehören Gold, Öl, Erdgas und Holz. Während fast alles als Rohstoff betrachtet werden kann, ist ein Rohstoff im Zusammenhang mit Investitionen und Handel etwas, das Händlern Liquidität bietet und an einer Börse gehandelt wird.