Kontraktsenhet
Vad Àr en kontraktsenhet?
Termen "kontraktsenhet" avser kvantiteten av den underliggande tillgÄngen som representeras av ett enda derivatkontrakt. Beroende pÄ kontraktets karaktÀr kan den underliggande tillgÄngen vara allt som handlas pÄ derivatbörsen,. frÄn jordbruksrÄvaror och metaller till valutor och rÀntor.
Eftersom terminskontrakt Àr mycket standardiserade kommer kontraktsenheten att specificera det exakta beloppet och specifikationerna för tillgÄngen, sÄsom antalet och kvaliteten pÄ fat olja eller mÀngden utlÀndsk valuta. I fallet med aktieoptioner, till exempel, motsvarar varje kontrakt 100 aktier.
Hur kontraktsenheter fungerar
Derivatmarknader har blivit en allt viktigare del av den globala ekonomin. Genom dem kan industrikunder effektivt köpa stora kvantiteter rÄvaror genom en enda centraliserad marknadsplats.
Detta har fördelen av att minska transaktionskostnaderna, öka transaktionsavgifterna och minska motpartsrisken genom clearinghus och andra system. Finansiella köpare deltar ocksÄ aktivt pÄ derivatmarknader, i syfte som att spekulera i rÄvarupriser eller engagera sig i risksÀkringsaktiviteter.
En av nyckelkomponenterna i varje derivatkontrakt Àr dess kontraktsenhet. Denna kritiska klausul fÄngar kvantiteten och typen av rÄvara som handlas för varje derivatkontrakt.
RÄvaror erbjuds i första hand via CME Groups börser, och kontraktsenheter finns pÄ börsens webbplatser.
Till exempel, om nÄgon köper ett terminskontrakt för majs, köper de faktiskt 5 000 bushels majs, medan om nÄgon köper ett oljekontrakt köper de 1 000 fat olja. Guldterminer har under tiden en kontraktsenhet pÄ 100 troy ounces.
Om enheten Àr för stor kommer mÄnga investerare och handlare som vill sÀkra mindre exponeringar att inte kunna anvÀnda börsen. PÄ samma sÀtt, om kontraktsenheten Àr för liten, blir handeln dyr eftersom det finns en kostnad förknippad med varje kontrakt som handlas.
För att hjÀlpa till att hantera denna oro har vissa börser infört konceptet med "mini"-kontrakt för att attrahera och behÄlla mindre investerare. Genom att göra det enklare för dessa smÄ investerare att delta pÄ derivatmarknaderna hoppas börserna öka marknadens totala likviditet och dÀrmed gynna alla investerare.
Exempel frÄn verkliga vÀrlden
Olika terminskontrakt kan ha olika kontraktsenheter Àven om de Àr inom samma tillgÄngskategori. Till exempel har ett CAD/USD-terminskontrakt som handlas pÄ Chicago Mercantile Exchange (CME) en kontraktsstorlek pÄ 100 000 CAD, medan ett Micro E-mini-kontrakt som ocksÄ handlas pÄ CME har en storlek pÄ 10 000 CAD.
Investerare mÄste förstÄ konventionerna för börsen de vÀljer att handla pÄ. Annars kan de av misstag utsÀtta sig sjÀlva för en transaktion vars vÀrde Àr mycket större eller mindre Àn vad de hade förvÀntat sig. Det Àr absolut nödvÀndigt att alla som köper eller sÀljer terminskontrakt Àr medvetna om dessa skillnader och inte antar att valutaenheten kommer att vara densamma över hela linjen.
Kontraktsenhet kontra handelsenhet
En handelsenhet, enligt definitionen av Nasdaq, Àr antalet aktier i ett vÀrdepapper som anvÀnds som den acceptabla kvantiteten för handel pÄ en börs. Till skillnad frÄn en kontraktsenhet inkluderar en handelsenhet inte ett derivat dÄ det inte finns nÄgon underliggande tillgÄng, det Àr specifikt ett antal aktier som en börs anser behövs för att ett vÀrdepapper ska handlas pÄ en börs, vanligtvis i form av block.
Om en nÀringsidkare tar emot en kontraktsenhet tar han inte emot en del av en vara, utan det belopp av varan som anges i det avtalet; till exempel 5 000 bushels majs i ett kontrakt.
En handelsenhet Àr vanligtvis ett krav som stÀlls av en börs för att sÀkerstÀlla att handeln underlÀttas effektivt och att det finns tillrÀckligt med likviditet. Handelsenheter Àr ofta i form av runda lotter eller udda lotter.
Runda partier Àr vanligtvis 100 aktier medan udda lotter Àr ett antal mindre Àn 100. Att förstÄ hur en specifik börs definierar en rund lot eller udda lot Àr avgörande för en investerare att veta nÀr han fattar handelsbeslut.
PoÀngen
PÄ derivatmarknaden avser en kontraktsenhet kvantiteten av den underliggande tillgÄngen i ett derivatkontrakt. Att kÀnna till kontraktsenheten för ett derivat Àr viktigt eftersom det förmedlar till en investerare hur mycket av den tillgÄngen de köper eller sÀljer. Detta pÄverkar prestanda för spekulanter sÄvÀl som prisreducering för hedgers.
Höjdpunkter
â Alla kontraktsenheter Ă€r standardiserade pĂ„ varje specifik börs.
â Olika börser kommer att ha olika konventioner för sina kontraktsenheter, till och med avseende samma vara.
Kontraktsenheter skiljer sig frÄn handelsenheter, eftersom handelsenheter anger antalet aktier i ett visst block som bedöms av en börs.
Kontraktsenheter Àr en viktig del av ett derivatkontrakt, eftersom de anger kvantiteten av den underliggande tillgÄngen som Àr associerad med varje kontrakt.
Att veta mÀngden av en tillgÄng Àr viktigt för spekulanter och hedgare eftersom det ger dem kunskap om hur mycket av den underliggande tillgÄngen de köper eller sÀljer.
Vanliga frÄgor
Vad Àr en rund lott?
En rundpost hÀnvisar till ett specifikt antal aktier som handlas som ett block som bestÀms av en börs. En lott Àr lika med 100 aktier. Det kan ocksÄ vara ett större tal men mÄste vanligtvis vara delbart med 100.
Vad Àr handelsenheten för företagsobligationer?
Handelsenheten för företagsobligationer Àr vanligtvis $1 000 eller $5 000. I vissa fall kan det vara $10 000.
Ăr en handelsenhet detsamma som en andel?
En handelsenhet Àr inte exakt samma term som en aktie. En aktie Àr den minsta valören av aktien i ett företag. NÀr du köper aktier i ett företag köper du en aktie eller flera aktier. En handelsenhet avser ett visst antal aktier i ett köp, oftast avser blockaffÀrer. SÄ en handelsenhet bestÄr av ett visst antal aktier.
Vad Àr en aktiehandelsenhet?
En aktiehandelsenhet avser det antal aktier som en börs bedömer som acceptabla för handel som ett block. Aktiehandelsenheter Àr antingen udda partier eller runda partier. Runda lotter betyder att ett block Àr lika med 100 aktier medan udda lotter Àr ett antal under 100, vanligtvis bestÀms av den specifika börsen.
Vad Àr ett udda parti?
En udda lot hÀnvisar till ett specifikt antal aktier som handlas som ett block som bestÀms av en börs som Àr mindre Àn en rund lott, eller 100 aktier. Runda lotter (100 aktier per block) anses vara standarden, och allt mindre Àn det anses vara en udda lott.
