Unità contrattuale
Che cos'è un'unità contrattuale?
Con il termine “unità contrattuale” si intende la quantità dell'attività sottostante rappresentata da un singolo contratto derivato. A seconda della natura del contratto, l'attività sottostante potrebbe essere qualsiasi cosa negoziata sulla borsa dei derivati,. dalle materie prime agricole e dai metalli alle valute e ai tassi di interesse.
Poiché i contratti futures sono altamente standardizzati, l'unità contrattuale specificherà l'importo esatto e le specifiche dell'attività, come il numero e la qualità dei barili di petrolio o la quantità di valuta estera. Nel caso di equity option, ad esempio, ogni contratto corrisponde a 100 azioni.
Come funzionano le unità contrattuali
I mercati dei derivati sono diventati una parte sempre più importante dell'economia globale. Attraverso di essi, i clienti industriali possono reperire in modo efficiente grandi quantità di merci attraverso un unico mercato centralizzato.
Ciò ha il vantaggio di ridurre i costi di transazione, aumentare le commissioni di transazione e ridurre il rischio di controparte attraverso stanze di compensazione e altri sistemi. Gli acquirenti finanziari partecipano inoltre attivamente ai mercati dei derivati, per scopi quali speculare sui prezzi delle materie prime o impegnarsi in attività di copertura del rischio .
Una delle componenti chiave di ogni contratto derivato è la sua unità contrattuale. Questa clausola critica cattura la quantità e il tipo di merce negoziata per ciascun contratto derivato.
Le materie prime sono offerte principalmente tramite le borse del Gruppo CME e le unità contrattuali possono essere trovate sui siti web delle borse.
Ad esempio, se qualcuno acquista un contratto futures sul mais,. in realtà sta acquistando 5.000 staia di mais, mentre se qualcuno acquista un contratto petrolifero, sta acquistando 1.000 barili di petrolio. I futures sull'oro, nel frattempo, hanno un'unità di contratto di 100 once troy.
Se l'unità è troppo grande, molti investitori e trader che desiderano coprire esposizioni minori non saranno in grado di utilizzare lo scambio. Allo stesso modo, se l'unità contrattuale è troppo piccola, la negoziazione diventa costosa poiché vi è un costo associato a ogni contratto negoziato.
Per aiutare ad affrontare questa preoccupazione, alcune borse hanno introdotto il concetto di "mini" contratti per attrarre e trattenere gli investitori più piccoli. Semplificando la partecipazione di questi piccoli investitori ai mercati dei derivati, le borse sperano di aumentare la liquidità totale del mercato, a vantaggio di tutti gli investitori.
Esempio del mondo reale
Contratti future diversi possono avere unità contrattuali diverse anche se rientrano nella stessa categoria di attività. Ad esempio, un contratto future CAD/USD negoziato sul Chicago Mercantile Exchange (CME) ha una dimensione del contratto di 100.000 CAD, mentre un contratto Micro E-mini negoziato anche sul CME ha una dimensione di 10.000 CAD.
Gli investitori devono comprendere le convenzioni della borsa su cui scelgono di fare trading. In caso contrario, potrebbero esporsi accidentalmente a una transazione il cui valore è di gran lunga maggiore o minore di quello che si aspettavano. È fondamentale che chiunque acquisti o venda contratti future sia consapevole di queste differenze e non presuma che l'unità di valuta sarà la stessa su tutta la linea.
Unità contrattuale e unità commerciale
Un'unità di negoziazione, come definita dal Nasdaq, è il numero di azioni di un titolo che viene utilizzato come quantità accettabile per la negoziazione in borsa. A differenza di un'unità contrattuale, un'unità di negoziazione non include un derivato in quanto non esiste un'attività sottostante, è specificamente un numero di azioni che una borsa ritiene necessarie affinché un titolo venga negoziato in borsa, di solito in termini di blocchi.
Se un commerciante prende in consegna un'unità contrattuale, non prende in consegna un pezzo di merce, ma l'importo della merce stipulato in quel contratto; per esempio, 5.000 staia di mais in un contratto.
Un'unità di negoziazione è in genere un requisito stabilito da una borsa valori per garantire che il trading sia facilitato in modo efficiente e che vi sia abbastanza liquidità. Le unità di scambio sono spesso sotto forma di lotti rotondi o lotti dispari.
lotti rotondi sono solitamente 100 azioni di azioni mentre i lotti dispari sono un numero inferiore a 100. Capire come una borsa specifica definisce un lotto rotondo o un lotto dispari è fondamentale per un investitore da sapere quando prende decisioni di trading.
La linea di fondo
Nel mercato dei derivati, un'unità contrattuale si riferisce alla quantità dell'attività sottostante in un contratto derivato. Conoscere l'unità contrattuale di un derivato è essenziale in quanto trasmette a un investitore la quantità di tale attività che sta acquistando o vendendo. Ciò influisce sulla performance degli speculatori e sulla mitigazione del rischio di prezzo per gli hedger.
Mette in risalto
Tutte le unità contrattuali sono standardizzate su ogni scambio specifico.
Borse diverse avranno convenzioni diverse per le loro unità contrattuali, anche relative alla stessa merce.
Le unità contrattuali differiscono dalle unità di negoziazione, poiché le unità di negoziazione specificano il numero di azioni in un determinato blocco come ritenuto da uno scambio.
Le unità contrattuali sono una parte importante di un contratto derivato, poiché specificano la quantità dell'attività sottostante associata a ciascun contratto.
Conoscere la quantità di un asset è importante per speculatori e hedger in quanto fornisce loro la conoscenza di quanto dell'attività sottostante stanno acquistando o vendendo.
FAQ
Che cos'è un lotto rotondo?
Un lotto rotondo si riferisce a un numero specifico di azioni negoziate in blocco, come determinato da uno scambio. Un lotto tondo è pari a 100 azioni. Può anche essere un numero maggiore, ma di solito deve essere divisibile per 100.
Qual è l'unità di trading per le obbligazioni societarie?
L'unità di negoziazione per le obbligazioni societarie è solitamente di $ 1.000 o $ 5.000. In alcuni casi, possono essere $ 10.000.
Un'unità di trading è uguale a un'azione?
Un'unità commerciale non è esattamente lo stesso termine di un'azione. Un'azione è la più piccola denominazione delle azioni di una società. Quando si acquistano azioni di una società, si acquista una o più azioni. Un'unità di negoziazione si riferisce a un numero specifico di azioni in un acquisto, il più delle volte riferendosi a operazioni in blocco. Quindi un'unità di negoziazione è composta da un numero specifico di azioni.
Che cos'è un'unità di scambio di azioni?
Un'unità di scambio di azioni si riferisce al numero di azioni che una borsa ritiene accettabile per la negoziazione in blocco. Le unità di scambio di azioni sono lotti dispari o lotti rotondi. I lotti rotondi significano che un blocco è uguale a 100 azioni mentre i lotti dispari sono un numero inferiore a 100, solitamente determinato dallo scambio specifico.
Cos'è un lotto dispari?
Un lotto dispari si riferisce a un numero specifico di azioni negoziate come un blocco determinato da uno scambio inferiore a un lotto rotondo o 100 azioni. I lotti rotondi (100 condivisioni per blocco) sono considerati lo standard e qualsiasi cosa inferiore a quella è considerata un lotto dispari.
