Kontraktsenhet
Hva er en kontraktsenhet?
Begrepet "kontraktsenhet" refererer til mengden av den underliggende eiendelen representert av en enkelt derivatkontrakt. Avhengig av kontraktens art, kan den underliggende eiendelen være alt som omsettes på derivatbørsen,. fra landbruksvarer og metaller til valutaer og renter.
Siden futureskontrakter er svært standardiserte, vil kontraktsenheten spesifisere eksakt beløp og spesifikasjoner for eiendelen, for eksempel antall og kvalitet på fat olje eller mengden utenlandsk valuta. Når det gjelder aksjeopsjoner, for eksempel, tilsvarer hver kontrakt 100 aksjer.
Hvordan kontraktsenheter fungerer
Derivatmarkeder har blitt en stadig viktigere del av den globale økonomien. Gjennom dem kan industrikunder effektivt skaffe store mengder varer gjennom en enkelt sentralisert markedsplass.
Dette har fordelen av å redusere transaksjonskostnader, øke transaksjonsgebyrer og redusere motpartsrisiko gjennom oppgjørssentraler og andre systemer. Finansielle kjøpere deltar også aktivt i derivatmarkeder, for formål som å spekulere i råvarepriser eller delta i risikosikringsaktiviteter.
En av nøkkelkomponentene i hver derivatkontrakt er kontraktsenheten. Denne kritiske klausulen fanger opp mengden og typen vare som omsettes for hver derivatkontrakt.
Råvarer tilbys primært via børsene til CME Group, og kontraktsenheter kan finnes på børsens nettsider.
For eksempel, hvis noen kjøper en kornterminkontrakt , kjøper de faktisk 5000 skjepper mais, mens hvis noen kjøper en oljekontrakt, kjøper de 1000 fat olje. Gullfutures har i mellomtiden en kontraktsenhet på 100 troy unser.
Dersom enheten er for stor, vil mange investorer og tradere som ønsker å sikre seg mindre eksponeringer ikke kunne bruke børsen. På samme måte, hvis kontraktsenheten er for liten, blir handelen dyr siden det er en kostnad knyttet til hver kontrakt som handles.
For å hjelpe til med å løse denne bekymringen har noen børser introdusert konseptet med "mini"-kontrakter for å tiltrekke og beholde mindre investorer. Ved å gjøre det lettere for disse små investorene å delta i derivatmarkedene, håper børsene å øke den totale likviditeten i markedet, og dermed komme alle investorer til gode.
Eksempel fra den virkelige verden
Ulike futureskontrakter kan ha ulike kontraktsenheter selv om de er innenfor samme aktivakategori. For eksempel har en CAD/USD-futureskontrakt som handles på Chicago Mercantile Exchange (CME) en kontraktstørrelse på 100 000 CAD, mens en Micro E-mini-kontrakt også handlet på CME har en størrelse på 10 000 CAD.
Investorer må forstå konvensjonene til børsen de velger å handle på. Ellers kan de ved et uhell utsette seg selv for en transaksjon hvis verdi er langt større eller mindre enn det de hadde forventet. Det er viktig at alle som kjøper eller selger futureskontrakter er klar over disse forskjellene og ikke antar at valutaenheten vil være den samme over hele linja.
Kontraktsenhet vs. handelsenhet
En handelsenhet, som definert av Nasdaq, er antall aksjer i et verdipapir som brukes som akseptabel mengde for handel på en børs. I motsetning til en kontraktsenhet, inkluderer ikke en handelsenhet et derivat da det ikke er noen underliggende eiendel, det er spesifikt et antall aksjer som en børs anser er nødvendig for at et verdipapir skal handles på en børs, vanligvis i form av blokker.
Hvis en næringsdrivende tar levering av en kontraktsenhet, tar de ikke levering av ett stykke av en vare, men mengden av varen som er fastsatt i den kontrakten; for eksempel 5000 skjepper mais i en kontrakt.
En handelsenhet er typisk et krav satt av en børs for å sikre at handelen tilrettelegges effektivt og at det er nok likviditet. Handelsenheter er ofte i form av runde partier eller odde partier.
Round lots er vanligvis 100 aksjer mens odde lot er et tall mindre enn 100. Å forstå hvordan en spesifikk børs definerer en rund lot eller odde lot er avgjørende for en investor å vite når han tar handelsbeslutninger.
Bunnlinjen
I derivatmarkedet refererer en kontraktsenhet til mengden av den underliggende eiendelen i en derivatkontrakt. Det er viktig å kjenne kontraktsenheten til et derivat, da det formidler til en investor hvor mye av eiendelen de kjøper eller selger. Dette påvirker ytelsen for spekulanter, så vel som prisrisikoreduksjon for hedgere.
Høydepunkter
– Alle kontraktsenheter er standardisert på hver enkelt sentral.
– Ulike børser vil ha ulike konvensjoner for sine kontraktsenheter, til og med knyttet til samme vare.
Kontraktsenheter skiller seg fra handelsenheter, da handelsenheter spesifiserer antall aksjer i en gitt blokk som vurderes av en børs.
Kontraktsenheter er en viktig del av en derivatkontrakt, da de spesifiserer mengden av den underliggende eiendelen knyttet til hver kontrakt.
Å vite mengden av en eiendel er viktig for spekulanter og sikringsaktører, da det gir dem kunnskap om hvor mye av den underliggende eiendelen de kjøper eller selger.
FAQ
Hva er et rundt parti?
Et rundparti refererer til et spesifikt antall aksjer som omsettes som en blokk som bestemt av en børs. En runde er lik 100 aksjer. Det kan også være et større tall, men må vanligvis være delelig med 100.
Hva er handelsenheten for bedriftsobligasjoner?
Handelsenheten for selskapsobligasjoner er vanligvis $1000 eller $5000. I noen tilfeller kan det være $10 000.
Er en handelsenhet det samme som en andel?
En handelsenhet er ikke nøyaktig samme begrep som en aksje. En aksje er den minste verdien av aksjen i et selskap. Når du kjøper aksjer i et selskap, kjøper du en aksje eller flere aksjer. En handelsenhet refererer til et bestemt antall aksjer i et kjøp, som oftest refererer til blokkhandler. Så en handelsenhet består av et bestemt antall aksjer.
Hva er en aksjehandelsenhet?
En aksjehandelsenhet refererer til antall aksjer som en børs anser som akseptabel for handel som en blokk. Aksjehandelsenheter er enten oddetall eller runde partier. Runde partier betyr at en blokk er lik 100 aksjer, mens oddetaller er et tall under 100, vanligvis bestemt av den spesifikke børsen.
Hva er et merkelig parti?
Et oddetall refererer til et spesifikt antall aksjer som omsettes som en blokk som bestemt av en børs som er mindre enn en runde lot, eller 100 aksjer. Runde partier (100 aksjer per blokk) regnes som standarden, og alt mindre enn det regnes som et merkelig parti.
