Jednostka kontraktowa

Co to jest jednostka kontraktowa?

Termin „jednostka kontraktowa” odnosi się do ilości aktywów bazowych reprezentowanych przez pojedynczy kontrakt na instrument pochodny . W zależności od charakteru kontraktu, aktywem bazowym może być wszystko, co jest przedmiotem obrotu na giełdzie instrumentów pochodnych,. od towarów rolnych i metali po waluty i stopy procentowe.

Ponieważ kontrakty terminowe są wysoce wystandaryzowane, jednostka kontraktowa określi dokładną ilość i specyfikacje aktywów, takie jak liczba i jakość baryłek ropy lub ilość waluty obcej. Na przykład w przypadku opcji na akcje każdy kontrakt odpowiada 100 udziałom.

Jak działają jednostki kontraktowe

Rynki pochodne stają się coraz ważniejszą częścią światowej gospodarki. Dzięki nim klienci przemysłowi mogą skutecznie pozyskiwać duże ilości towarów za pośrednictwem jednego scentralizowanego rynku.

Ma to tę zaletę, że obniża koszty transakcji, zwiększa opłaty transakcyjne i zmniejsza ryzyko kontrahenta poprzez izby rozliczeniowe i inne systemy. Nabywcy finansowi również aktywnie uczestniczą w rynkach instrumentów pochodnych, w celach takich jak spekulacja cenami towarów lub angażowanie się w działania zabezpieczające przed ryzykiem.

Jednym z kluczowych elementów każdego kontraktu pochodnego jest jego jednostka kontraktowa. Ta krytyczna klauzula obejmuje ilość i rodzaj towaru będącego przedmiotem obrotu dla każdego kontraktu pochodnego.

Towary oferowane są głównie na giełdach Grupy CME, a jednostki kontraktowe można znaleźć na stronach internetowych giełd.

Na przykład, jeśli ktoś kupuje jeden kontrakt futures na kukurydzę,. w rzeczywistości kupuje 5000 buszli kukurydzy, a jeśli ktoś kupuje jeden kontrakt na ropę, kupuje 1000 baryłek ropy. Tymczasem kontrakty terminowe na złoto mają jednostkę kontraktową wynoszącą 100 uncji trojańskich.

Jeśli jednostka jest zbyt duża, wielu inwestorów i traderów, którzy chcą zabezpieczyć mniejsze ekspozycje, nie będzie mogło korzystać z giełdy. Podobnie, jeśli jednostka kontraktu jest zbyt mała, handel staje się kosztowny, ponieważ istnieje koszt związany z każdym przedmiotem obrotu.

Aby rozwiązać ten problem, niektóre giełdy wprowadziły koncepcję „mini” kontraktów, aby przyciągnąć i zatrzymać mniejszych inwestorów. Ułatwiając tym małym inwestorom uczestnictwo w rynkach instrumentów pochodnych, giełdy mają nadzieję zwiększyć całkowitą płynność rynku, co przyniesie korzyści wszystkim inwestorom.

Przykład ze świata rzeczywistego

Różne kontrakty futures mogą mieć różne jednostki kontraktowe, nawet jeśli należą do tej samej kategorii aktywów. Na przykład kontrakt futures CAD/USD będący przedmiotem obrotu na giełdzie Chicago Mercantile Exchange (CME) ma wielkość 100 000 CAD, podczas gdy kontrakt Micro E-mini, który jest również przedmiotem obrotu na CME, ma wielkość 10 000 CAD.

Inwestorzy muszą zrozumieć konwencje giełdy, na której zdecydują się handlować. W przeciwnym razie mogą przypadkowo narazić się na transakcję, której wartość jest znacznie większa lub mniejsza niż oczekiwali. Konieczne jest, aby każdy kupujący lub sprzedający kontrakty terminowe był świadomy tych różnic i nie zakładał, że jednostka waluty będzie taka sama we wszystkich dziedzinach.

Jednostka kontraktowa a jednostka handlowa

Jednostka handlowa, zgodnie z definicją Nasdaq, to liczba akcji papieru wartościowego, która jest wykorzystywana jako dopuszczalna ilość do obrotu na giełdzie. W przeciwieństwie do jednostki kontraktowej, jednostka transakcyjna nie obejmuje instrumentu pochodnego, ponieważ nie ma aktywów bazowych, jest to konkretnie liczba akcji, które giełda uważa za potrzebne do obrotu papierami wartościowymi na giełdzie, zwykle w formie bloków.

Jeżeli przedsiębiorca odbiera dostawę jednej jednostki kontraktowej, nie przyjmuje on dostawy jednej sztuki towaru, ale ilość towaru określoną w tym kontrakcie; na przykład 5000 buszli kukurydzy w jednym kontrakcie.

Jednostka handlowa jest zazwyczaj wymogiem ustalonym przez giełdę, aby zapewnić, że handel jest usprawniony i że jest wystarczająca płynność. Jednostki handlowe są często w formie okrągłych lub nieparzystych lotów.

Okrągłe loty to zazwyczaj 100 akcji, podczas gdy nieparzyste loty to liczba mniejsza niż 100. Zrozumienie, w jaki sposób określona giełda definiuje okrągły lot lub nieparzysty lot, jest kluczowe dla inwestora podczas podejmowania decyzji handlowych.

Podsumowanie

Na rynku instrumentów pochodnych jednostka kontraktu odnosi się do ilości aktywów bazowych w kontrakcie na instrumenty pochodne. Znajomość jednostki kontraktowej instrumentu pochodnego jest niezbędna, ponieważ informuje inwestora, jaką część tego składnika aktywów kupuje lub sprzedaje. Wpływa to na wyniki spekulantów, a także ograniczanie ryzyka cenowego przez hedgingowców.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wszystkie jednostki kontraktowe są ujednolicone na każdej konkretnej giełdzie.

• Różne giełdy będą miały różne konwencje dla swoich jednostek kontraktowych, nawet w odniesieniu do tego samego towaru.

• Jednostki transakcyjne różnią się od jednostek transakcyjnych, ponieważ jednostki transakcyjne określają liczbę akcji w danym pakiecie uznaną przez giełdę.

• Jednostki kontraktowe są ważną częścią kontraktu pochodnego, ponieważ określają ilość aktywów bazowych związanych z każdym kontraktem.

• Znajomość ilości aktywów jest ważna dla spekulantów i hedgingowców, ponieważ zapewnia im wiedzę o tym, ile aktywów bazowych kupują lub sprzedają.

FAQ

Co to jest partia rundy?

Okrągły lot odnosi się do określonej liczby akcji będących w obrocie jako pakiet, zgodnie z ustaleniami giełdy. Jeden okrągły lot to 100 akcji. Może to być również większa liczba, ale zwykle musi być podzielna przez 100.

Co to jest jednostka handlowa dla obligacji korporacyjnych?

Jednostka transakcyjna obligacji korporacyjnych wynosi zwykle 1000 USD lub 5000 USD. W niektórych przypadkach może to być 10 000 USD.

Czy jednostka handlowa jest taka sama jak akcja?

Jednostka handlowa nie jest dokładnie tym samym terminem co akcja. Akcje to najmniejszy nominał akcji spółki. Kupując akcje firmy, kupujesz udział lub wiele udziałów. Jednostka transakcyjna odnosi się do określonej liczby akcji w zakupie, najczęściej odwołując się do transakcji pakietowych. Tak więc jednostka handlowa składa się z określonej liczby akcji.

Co to jest jednostka obrotu akcjami?

Jednostka obrotu akcjami odnosi się do liczby akcji, które giełda uznaje za dopuszczalną do obrotu jako pakiet. Jednostki handlu akcjami są albo nieparzystymi lotami, albo okrągłymi lotami. Okrągłe loty oznaczają, że blok jest równy 100 udziałom, podczas gdy nieparzyste loty to liczba poniżej 100, zwykle określana przez konkretną giełdę.

Co to jest partia nieparzysta?

Nieparzysty lot odnosi się do określonej liczby akcji będących w obrocie w pakiecie, określonej przez giełdę, która jest mniejsza niż okrągły lot lub 100 akcji. Okrągłe partie (100 udziałów w bloku) są uważane za standardowe, a wszystko, co jest mniejsze, jest uważane za nieparzyste.