Unidad de contrato
¿Qué es una unidad de contrato?
El término “unidad de contrato” se refiere a la cantidad del activo subyacente representado por un solo contrato de derivados. Según la naturaleza del contrato, el activo subyacente podría ser cualquier cosa que se negocie en la bolsa de derivados,. desde materias primas agrícolas y metales hasta divisas y tipos de interés.
Dado que los contratos de futuros están muy estandarizados, la unidad de contrato especificará la cantidad exacta y las especificaciones del activo, como el número y la calidad de los barriles de petróleo o la cantidad de moneda extranjera. En el caso de opciones sobre acciones, por ejemplo, cada contrato corresponde a 100 acciones.
Cómo funcionan las unidades de contrato
Los mercados de derivados se han convertido en una parte cada vez más importante de la economía global. A través de ellos, los clientes industriales pueden obtener de manera eficiente grandes cantidades de productos básicos a través de un único mercado centralizado.
Esto tiene la ventaja de disminuir los costos de transacción, aumentar las tarifas de transacción y reducir el riesgo de contraparte a través de cámaras de compensación y otros sistemas. Los compradores financieros también participan activamente en los mercados de derivados, con fines tales como especular sobre los precios de las materias primas o participar en actividades de cobertura de riesgos.
Uno de los componentes clave de cada contrato de derivados es su unidad de contrato. Esta cláusula crítica captura la cantidad y el tipo de materia prima que se negocia para cada contrato de derivados.
Los productos básicos se ofrecen principalmente a través de las bolsas de CME Group, y las unidades de contrato se pueden encontrar en los sitios web de las bolsas.
Por ejemplo, si alguien compra un contrato de futuros de maíz,. en realidad está comprando 5000 bushels de maíz, mientras que si alguien compra un contrato de petróleo, está comprando 1000 barriles de petróleo. Los futuros de oro, por su parte, tienen una unidad de contrato de 100 onzas troy.
Si la unidad es demasiado grande, muchos inversores y comerciantes que deseen cubrir exposiciones más pequeñas no podrán utilizar el intercambio. Asimismo, si la unidad de contrato es demasiado pequeña, la negociación se vuelve costosa ya que hay un costo asociado con cada contrato negociado.
Para ayudar a abordar esta preocupación, algunos intercambios han introducido el concepto de "mini" contratos para atraer y retener a los inversores más pequeños. Al facilitar la participación de estos pequeños inversores en los mercados de derivados, las bolsas esperan aumentar la liquidez total del mercado, beneficiando así a todos los inversores.
Ejemplo del mundo real
Diferentes contratos de futuros pueden tener diferentes unidades de contrato incluso si están dentro de la misma categoría de activos. Por ejemplo, un contrato de futuros CAD/USD negociado en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) tiene un tamaño de contrato de 100 000 CAD, mientras que un contrato Micro E-mini también negociado en la CME tiene un tamaño de 10 000 CAD.
Los inversores deben comprender las convenciones del intercambio en el que eligen operar. De lo contrario, podrían exponerse accidentalmente a una transacción cuyo valor es mucho mayor o menor de lo que esperaban. Es imperativo que cualquier persona que compre o venda contratos de futuros sea consciente de estas diferencias y no asuma que la unidad de la moneda será la misma en todos los ámbitos.
Unidad de contrato frente a unidad comercial
Una unidad de negociación, tal como la define Nasdaq, es el número de acciones de un valor que se utiliza como cantidad aceptable para negociar en una bolsa. A diferencia de una unidad de contrato, una unidad de negociación no incluye un derivado ya que no hay un activo subyacente, es específicamente una cantidad de acciones que una bolsa considera necesarias para que un valor se negocie en una bolsa, generalmente en términos de bloques.
Si un comerciante está recibiendo la entrega de una unidad de contrato, no está recibiendo la entrega de una pieza de una mercancía, sino la cantidad de la mercancía estipulada en ese contrato; por ejemplo, 5.000 fanegas de maíz en un contrato.
Una unidad de negociación suele ser un requisito establecido por un intercambio para garantizar que la negociación se facilite de manera eficiente y que haya suficiente liquidez. Las unidades comerciales a menudo tienen la forma de lotes redondos o lotes impares.
lotes redondos suelen ser 100 acciones, mientras que los lotes impares son un número inferior a 100. Comprender cómo un intercambio específico define un lote redondo o un lote impar es crucial para que un inversor sepa al tomar decisiones comerciales.
La línea de fondo
En el mercado de derivados, una unidad de contrato se refiere a la cantidad del activo subyacente en un contrato de derivados. Conocer la unidad de contrato de un derivado es esencial, ya que transmite a un inversor cuánto de ese activo está comprando o vendiendo. Esto afecta el rendimiento de los especuladores, así como la mitigación del riesgo de precio para los coberturistas.
Reflejos
Todas las unidades de contrato están estandarizadas en cada intercambio específico.
Diferentes bolsas tendrán diferentes convenciones para sus unidades de contrato, incluso en relación con la misma mercancía.
Las unidades de contrato difieren de las unidades de negociación, ya que las unidades de negociación especifican el número de acciones en un bloque dado según lo considerado por un intercambio.
Las unidades de contrato son una parte importante de un contrato de derivados, ya que especifican la cantidad del activo subyacente asociado con cada contrato.
Conocer la cantidad de un activo es importante para los especuladores y coberturistas, ya que les proporciona el conocimiento de cuánto del activo subyacente están comprando o vendiendo.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué es un lote redondo?
Un lote redondo se refiere a un número específico de acciones negociadas como un bloque determinado por un intercambio. Un lote redondo equivale a 100 acciones. También puede ser un número mayor, pero por lo general debe ser divisible por 100.
¿Qué es la Unidad de Negociación de Bonos Corporativos?
La unidad de negociación de los bonos corporativos suele ser de $1000 o $5000. En algunos casos, puede ser de $10,000.
¿Es lo mismo una unidad comercial que una acción?
Una unidad comercial no es exactamente el mismo término que una acción. Una acción es la denominación más pequeña de las acciones de una empresa. Al comprar acciones de una empresa, compra una acción o varias acciones. Una unidad comercial se refiere a un número específico de acciones en una compra, lo que generalmente se refiere a transacciones en bloque. Entonces, una unidad comercial se compone de un número específico de acciones.
¿Qué es una unidad de negociación de acciones?
Una unidad de negociación de acciones se refiere a la cantidad de acciones que un intercambio considera aceptables para negociar como un bloque. Las unidades de negociación de acciones son lotes impares o lotes redondos. Los lotes redondos significan que un bloque equivale a 100 acciones, mientras que los lotes impares son un número inferior a 100, generalmente determinado por el intercambio específico.
¿Qué es un lote impar?
Un lote impar se refiere a un número específico de acciones negociadas como un bloque determinado por un intercambio que es menor que un lote redondo, o 100 acciones. Los lotes redondos (100 acciones por bloque) se consideran el estándar, y cualquier cantidad inferior a eso se considera un lote impar.
