Vertragseinheit

Was ist eine Vertragseinheit?

Der Begriff „Kontrakteinheit“ bezieht sich auf die Menge des zugrunde liegenden Vermögenswerts, der durch einen einzelnen Derivatkontrakt repräsentiert wird. Je nach Art des Kontrakts kann der zugrunde liegende Vermögenswert alles sein, was an der Terminbörse gehandelt wird,. von Agrarrohstoffen und Metallen bis hin zu Währungen und Zinssätzen.

Da Terminkontrakte hochgradig standardisiert sind, gibt die Kontrakteinheit den genauen Betrag und die Spezifikationen des Vermögenswerts an, wie z. B. die Anzahl und Qualität der Ölfässer oder den Betrag der Fremdwährung. Bei Aktienoptionen entspricht beispielsweise jeder Kontrakt 100 Aktien.

Wie Vertragseinheiten funktionieren

Derivatemärkte sind zu einem immer wichtigeren Bestandteil der Weltwirtschaft geworden. Durch sie können Industriekunden große Mengen an Rohstoffen effizient über einen einzigen zentralen Marktplatz beziehen.

Dies hat den Vorteil, dass Transaktionskosten gesenkt, Transaktionsgebühren erhöht und das Kontrahentenrisiko durch Clearingstellen und andere Systeme reduziert werden. Finanzkäufer nehmen auch aktiv an Derivatemärkten teil, um beispielsweise auf Rohstoffpreise zu spekulieren oder sich an Aktivitäten zur Risikoabsicherung zu beteiligen.

Eine der Schlüsselkomponenten jedes Derivatkontrakts ist seine Kontrakteinheit. Diese kritische Klausel erfasst die Menge und Art der Ware, die für jeden Derivatkontrakt gehandelt wird.

Rohstoffe werden hauptsächlich über die Börsen der CME Group angeboten, Kontrakteinheiten sind auf den Webseiten der Börsen zu finden.

Wenn beispielsweise jemand einen Mais- Futures-Kontrakt kauft, kauft er tatsächlich 5.000 Scheffel Mais, während jemand, der einen Ölkontrakt kauft, 1.000 Barrel Öl kauft. Gold-Futures hingegen haben eine Kontrakteinheit von 100 Feinunzen.

Wenn die Einheit zu groß ist, können viele Anleger und Händler, die kleinere Engagements absichern möchten, die Börse nicht nutzen. Ebenso wird der Handel teuer, wenn die Kontrakteinheit zu klein ist, da mit jedem gehandelten Kontrakt Kosten verbunden sind.

Um diese Bedenken auszuräumen, haben einige Börsen das Konzept der „Mini“-Verträge eingeführt, um kleinere Investoren anzuziehen und zu halten. Indem sie es diesen Kleinanlegern erleichtern, an den Derivatemärkten teilzunehmen, hoffen die Börsen, die Gesamtliquidität des Marktes zu erhöhen , was allen Anlegern zugute kommt.

Beispiel aus der Praxis

Unterschiedliche Futures-Kontrakte können unterschiedliche Kontrakteinheiten haben, selbst wenn sie derselben Anlagekategorie angehören. Beispielsweise hat ein an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelter CAD/USD-Futures-Kontrakt eine Kontraktgröße von 100.000 CAD, während ein ebenfalls an der CME gehandelter Micro E-Mini-Kontrakt eine Größe von 10.000 CAD hat.

Anleger müssen die Konventionen der Börse verstehen, an der sie handeln möchten. Andernfalls könnten sie sich versehentlich einer Transaktion aussetzen, deren Wert weitaus höher oder niedriger ist als erwartet. Es ist zwingend erforderlich, dass sich jeder, der Futures-Kontrakte kauft oder verkauft, dieser Unterschiede bewusst ist und nicht davon ausgeht, dass die Einheit der Währung überall gleich sein wird.

Vertragseinheit vs. Handelseinheit

Eine Handelseinheit, wie von Nasdaq definiert, ist die Anzahl der Aktien eines Wertpapiers, die als akzeptable Menge für den Handel an einer Börse verwendet wird. Im Gegensatz zu einer Vertragseinheit enthält eine Handelseinheit kein Derivat, da es keinen zugrunde liegenden Vermögenswert gibt. Es handelt sich insbesondere um eine Anzahl von Aktien, die eine Börse für erforderlich hält, damit ein Wertpapier an einer Börse gehandelt werden kann, normalerweise in Form von Blöcken.

Nimmt ein Unternehmer eine Vertragseinheit ab, so übernimmt er nicht ein Stück einer Ware, sondern die in diesem Vertrag festgelegte Menge der Ware; zum Beispiel 5.000 Scheffel Mais in einem Vertrag.

Eine Handelseinheit ist in der Regel eine Anforderung, die von einer Börse festgelegt wird, um sicherzustellen, dass der Handel effizient erleichtert wird und genügend Liquidität vorhanden ist. Trading Units liegen oft in Form von Round Lots oder Odd Lots vor.

Round Lots sind in der Regel 100 Aktienaktien, während Odd Lots eine Zahl kleiner als 100 sind. Zu verstehen, wie eine bestimmte Börse ein Round Lot oder Odd Lot definiert, ist für einen Anleger von entscheidender Bedeutung, wenn er Handelsentscheidungen trifft.

Das Endergebnis

Auf dem Derivatemarkt bezieht sich eine Kontrakteinheit auf die Menge des zugrunde liegenden Vermögenswerts in einem Derivatekontrakt. Die Kenntnis der Vertragseinheit eines Derivats ist wichtig, da sie einem Anleger mitteilt, wie viel von diesem Vermögenswert er kauft oder verkauft. Dies wirkt sich sowohl auf die Performance für Spekulanten als auch auf die Minderung des Preisrisikos für Hedger aus.

Höhepunkte

• Alle Vertragseinheiten sind börsenspezifisch standardisiert.

• Unterschiedliche Börsen haben unterschiedliche Konventionen für ihre Kontrakteinheiten, sogar in Bezug auf dieselbe Ware.

• Kontrakteinheiten unterscheiden sich von Handelseinheiten, da Handelseinheiten die Anzahl der Aktien in einem bestimmten Block angeben, wie sie von einer Börse angenommen werden.

• Kontrakteinheiten sind ein wichtiger Bestandteil eines Derivatkontrakts, da sie die Menge des zugrunde liegenden Vermögenswerts angeben, der mit jedem Kontrakt verbunden ist.

• Die Menge eines Vermögenswerts zu kennen, ist für Spekulanten und Hedger wichtig, da sie wissen, wie viel des zugrunde liegenden Vermögenswerts sie kaufen oder verkaufen.

FAQ

Was ist ein Round Lot?

Ein Round Lot bezieht sich auf eine bestimmte Anzahl von Aktien, die als Block gehandelt werden, wie von einer Börse festgelegt. Ein Round Lot entspricht 100 Aktien. Es kann auch eine größere Zahl sein, muss aber normalerweise durch 100 teilbar sein.

Was ist die Handelseinheit für Unternehmensanleihen?

Die Handelseinheit für Unternehmensanleihen beträgt normalerweise 1.000 USD oder 5.000 USD. In einigen Fällen können es 10.000 US-Dollar sein.

Ist eine Handelseinheit dasselbe wie eine Aktie?

Eine Handelseinheit ist nicht genau derselbe Begriff wie eine Aktie. Eine Aktie ist die kleinste Stückelung der Aktie eines Unternehmens. Beim Kauf von Aktien eines Unternehmens erwerben Sie eine Aktie oder mehrere Aktien. Eine Handelseinheit bezieht sich auf eine bestimmte Anzahl von Anteilen bei einem Kauf, meistens bezieht sie sich auf Block Trades. Eine Handelseinheit besteht also aus einer bestimmten Anzahl von Aktien.

Was ist eine Aktienhandelseinheit?

Eine Aktienhandelseinheit bezieht sich auf die Anzahl der Aktien, die eine Börse für den Handel als Block für akzeptabel hält. Aktienhandelseinheiten sind entweder ungerade Lots oder runde Lots. Runde Lose bedeuten, dass ein Block 100 Aktien entspricht, während ungerade Lose eine Zahl unter 100 sind, die normalerweise von der jeweiligen Börse bestimmt wird.

Was ist ein ungerades Los?

Ein Odd Lot bezieht sich auf eine bestimmte Anzahl von Aktien, die als Block gehandelt werden, wie von einer Börse festgelegt, die weniger als ein Round Lot oder 100 Aktien ist. Round Lots (100 Anteile pro Block) gelten als Standard, und alles darunter gilt als ungerades Lot.