Unidade de Contrato
O que é uma Unidade de Contrato?
O termo “unidade de contrato” refere-se à quantidade do ativo subjacente representado por um único contrato de derivativos. Dependendo da natureza do contrato, o ativo subjacente pode ser qualquer coisa negociada na bolsa de derivativos,. desde commodities agrícolas e metais até moedas e taxas de juros.
Como os contratos futuros são altamente padronizados, a unidade do contrato especificará o valor e as especificações exatas do ativo, como o número e a qualidade dos barris de petróleo ou a quantidade de moeda estrangeira. No caso de opções de ações, por exemplo, cada contrato corresponde a 100 ações.
Como funcionam as unidades de contrato
Os mercados de derivativos tornaram-se uma parte cada vez mais importante da economia global. Por meio deles, os clientes industriais podem adquirir com eficiência grandes quantidades de commodities por meio de um único mercado centralizado.
Isso tem a vantagem de diminuir os custos de transação, aumentar as taxas de transação e reduzir o risco de contraparte por meio de câmaras de compensação e outros sistemas. Os compradores financeiros também participam ativamente dos mercados de derivativos, para fins de especulação sobre preços de commodities ou atividades de hedge de risco.
Um dos principais componentes de todo contrato de derivativos é sua unidade de contrato. Esta cláusula crítica captura a quantidade e o tipo de commodity sendo negociada para cada contrato de derivativo.
As commodities são oferecidas principalmente por meio das bolsas do CME Group, e as unidades de contrato podem ser encontradas nos sites das bolsas.
Por exemplo, se alguém compra um contrato futuro de milho,. na verdade está comprando 5.000 alqueires de milho, enquanto que, se alguém compra um contrato de petróleo, está comprando 1.000 barris de petróleo. Os futuros de ouro, por sua vez, têm uma unidade de contrato de 100 onças troy.
Se a unidade for muito grande, muitos investidores e traders que desejam proteger exposições menores não poderão usar a bolsa. Da mesma forma, se a unidade do contrato for muito pequena, a negociação torna-se cara, pois há um custo associado a cada contrato negociado.
Para ajudar a resolver essa preocupação, algumas bolsas introduziram o conceito de "mini" contratos para atrair e reter investidores menores. Ao facilitar a participação desses pequenos investidores nos mercados de derivativos, as bolsas esperam aumentar a liquidez total do mercado, beneficiando assim todos os investidores.
Exemplo do mundo real
Diferentes contratos futuros podem ter diferentes unidades de contrato, mesmo que estejam dentro da mesma categoria de ativos. Por exemplo, um contrato futuro de CAD/USD negociado na Chicago Mercantile Exchange (CME) tem um tamanho de contrato de 100.000 CAD, enquanto um contrato Micro E-mini também negociado na CME tem um tamanho de 10.000 CAD.
Os investidores precisam entender as convenções da bolsa em que escolhem negociar. Caso contrário, eles podem se expor acidentalmente a uma transação cujo valor é muito maior ou menor do que o esperado. É imperativo que qualquer pessoa que compre ou venda contratos de futuros esteja ciente dessas diferenças e não assuma que a unidade da moeda será a mesma em todos os aspectos.
Unidade de Contrato vs. Unidade de Negociação
Uma unidade de negociação, conforme definido pela Nasdaq, é o número de ações de um título que é usado como a quantidade aceitável para negociação em uma bolsa. Ao contrário de uma unidade de contrato, uma unidade de negociação não inclui um derivativo, pois não há ativo subjacente, é especificamente um número de ações que uma bolsa considera necessário para que um título seja negociado em uma bolsa, geralmente em termos de blocos.
Se um comerciante está recebendo uma unidade de contrato, ele não está recebendo uma peça de uma mercadoria, mas a quantidade da mercadoria estipulada naquele contrato; por exemplo, 5.000 alqueires de milho em um contrato.
Uma unidade de negociação é normalmente um requisito estabelecido por uma bolsa para garantir que a negociação seja facilitada de forma eficiente e que haja liquidez suficiente. As unidades de negociação são muitas vezes na forma de lotes redondos ou lotes ímpares.
Os lotes redondos geralmente são 100 ações, enquanto os lotes ímpares são um número menor que 100. Entender como uma bolsa específica define um lote redondo ou lote ímpar é crucial para um investidor saber ao tomar decisões de negociação.
A linha de fundo
No mercado de derivativos, uma unidade de contrato refere-se à quantidade do ativo subjacente em um contrato de derivativos. Conhecer a unidade de contrato de um derivativo é essencial, pois transmite ao investidor quanto desse ativo ele está comprando ou vendendo. Isso afeta o desempenho dos especuladores, bem como a mitigação do risco de preço dos hedgers.
Destaques
Todas as unidades do contrato são padronizadas em cada câmbio específico.
Bolsas diferentes terão convenções diferentes para suas unidades de contrato, mesmo relativas à mesma mercadoria.
As unidades de contrato diferem das unidades de negociação, pois as unidades de negociação especificam o número de ações em um determinado bloco conforme considerado por uma bolsa.
As unidades de contrato são uma parte importante de um contrato de derivativos, pois especificam a quantidade do ativo subjacente associado a cada contrato.
Saber a quantidade de um ativo é importante para especuladores e hedgers, pois fornece a eles o conhecimento de quanto do ativo subjacente estão comprando ou vendendo.
PERGUNTAS FREQUENTES
O que é um lote redondo?
Um lote padrão refere-se a um número específico de ações negociadas em bloco, conforme determinado por uma bolsa. Um lote redondo é igual a 100 ações. Também pode ser um número maior, mas geralmente precisa ser divisível por 100.
Qual é a Unidade de Negociação de Títulos Corporativos?
A unidade de negociação para títulos corporativos é geralmente $ 1.000 ou $ 5.000. Em alguns casos, pode chegar a US$ 10.000.
Uma unidade de negociação é o mesmo que uma ação?
Uma unidade de negociação não é exatamente o mesmo termo que uma ação. Uma ação é a menor denominação do estoque de uma empresa. Ao comprar ações de uma empresa, você compra uma ação ou várias ações. Uma unidade de negociação refere-se a um número específico de ações em uma compra, geralmente referindo-se a negociações em bloco. Assim, uma unidade de negociação é composta por um número específico de ações.
O que é uma Unidade de Negociação de Ações?
Uma unidade de negociação de ações refere-se ao número de ações que uma bolsa considera aceitável para negociação como um bloco. As unidades de negociação de ações são lotes ímpares ou lotes redondos. Lotes redondos significam que um bloco é igual a 100 ações, enquanto lotes ímpares são um número abaixo de 100, geralmente determinado pela bolsa específica.
O que é um lote ímpar?
Um lote ímpar refere-se a um número específico de ações negociadas como um bloco determinado por uma bolsa que é inferior a um lote padrão, ou 100 ações. Lotes redondos (100 ações por bloco) são considerados o padrão, e qualquer coisa menos do que isso é considerado um lote ímpar.
