Penny Stock
Vad Àr en Penny Stock?
En öreaktie hĂ€nvisar vanligtvis till aktien i ett litet företag som handlar för mindre Ă€n $5 per aktie. Ăven om vissa öreaktier handlas pĂ„ stora börser som New York Stock Exchange (NYSE), handlar de flesta via OTC-transaktioner via den elektroniska OTC Bulletin Board (OTCBB) eller genom den privatĂ€gda OTC Markets Group. Det finns inget handelsgolv för OTC-transaktioner. Alla offerter görs ocksĂ„ elektroniskt.
Penny Stocks Explained
Förr ansÄgs penny-aktier som alla aktier som handlades för mindre Àn en dollar per aktie. US Securities and Exchange Commission (SEC) har Àndrat definitionen för att inkludera alla aktier som handlas under fem dollar. SEC Àr en oberoende federal myndighet som ansvarar för att skydda investerare nÀr de upprÀtthÄller en rÀttvis och ordnad funktion pÄ vÀrdepappersmarknaderna.
Penny-aktier förknippas vanligtvis med smÄ företag och handlas sÀllan, vilket betyder att de har brist pÄ likviditet eller redo köpare pÄ marknaden. Som ett resultat kan investerare ha svÄrt att sÀlja aktier eftersom det kanske inte finns nÄgra köpare vid den tidpunkten. PÄ grund av den lÄga likviditeten kan investerare ha svÄrt att hitta ett pris som exakt Äterspeglar marknaden.
PÄ grund av deras brist pÄ likviditet, breda bud-försÀljningsspreadar eller prisnoteringar och smÄ företagsstorlekar anses öreaktier i allmÀnhet vara mycket spekulativa. Med andra ord kan investerare förlora en ansenlig summa eller hela sin investering.
Prisfluktuationer pÄ Penny Stocks
Pennyaktier som erbjuds pÄ marknaden Àr ofta vÀxande företag med begrÀnsade pengar och resurser. Eftersom dessa frÀmst Àr smÄ företag Àr öresaktier mest lÀmpliga för investerare som har en hög risktolerans.
Vanligtvis har penny-aktier en högre nivÄ av volatilitet, vilket resulterar i en högre potential för belöning och dÀrmed en högre nivÄ av inneboende risk. Investerare kan förlora hela sin investering pÄ en öreaktie, eller mer Àn sin investering om de köper med marginal,. vilket innebÀr att investeraren lÄnade pengar frÄn en bank eller mÀklare för att köpa aktierna.
Med tanke pÄ de ökade risknivÄerna som Àr förknippade med att investera i öresaktier, bör investerare vidta sÀrskilda försiktighetsÄtgÀrder. Till exempel bör en investerare ha en stop-loss-order förutbestÀmd innan han gÄr in i en handel och veta vilken prisnivÄ som ska lÀmnas om marknaden rör sig i motsatt riktning mot den avsedda riktningen. Stop-loss-order sÀtter en prisgrÀns som, nÀr den nÄs, kommer att utlösa en automatisk försÀljning av vÀrdepapperen.
Ăven om öresaktier kan ha explosiva vinster, Ă€r det viktigt att ha realistiska förvĂ€ntningar och förstĂ„ att öreaktier Ă€r högriskinvesteringar med lĂ„ga handelsvolymer.
Vad gör Penny Stocks riskabelt
Penny stocks ger vissa smÄföretag ett sÀtt att fÄ tillgÄng till finansiering frÄn allmÀnheten. Dessa företag kan anvÀnda den hÀr plattformen som ett startblock för att ta sig in pÄ en större marknadsplats. Dessutom, eftersom de sÀljer till sÄ lÄga priser, finns det utrymme för betydande uppsida. Vissa faktorer förvÀrrar dock risken förknippad med att investera eller handla med öresaktier. VÀrdepapper Àr vanligtvis mer riskfyllda Àn mer etablerade företag som kallas blue-chip- aktier.
En blue chip Àr ett nationellt erkÀnt, vÀletablerat och ekonomiskt sunt företag. Blue chips sÀljer i allmÀnhet högkvalitativa, allmÀnt accepterade produkter och tjÀnster. Blue-chip-företag har vanligtvis en historia av att klara nedgÄngar och verkar lönsamt inför ogynnsamma ekonomiska förhÄllanden, vilket bidrar till deras lÄnga erfarenhet av stabil och pÄlitlig tillvÀxt.
Brist pÄ information tillgÀnglig för allmÀnheten
NÀr man övervÀger alternativ för potentiella investeringar Àr det viktigt att ha tillrÀckligt med information för att fatta ett vÀlgrundat beslut. För vissa öresaktier kan information om företagets resultat vara mycket svÄr att hitta. NÀr sÄ Àr fallet kanske den information som finns om dem inte kommer frÄn trovÀrdiga kÀllor.
Aktier som handlas pÄ OTCBB bÀr suffixet "OB" till sin symbol. Dessa företag lÀmnar in finansiella rapporter till SEC. Företag som Àr listade pÄ de rosa bladen behöver dock inte anmÀla sig till SEC. Som sÄdana fÄr dessa företag inte samma offentliga granskning eller reglering som aktierna representerade pÄ NYSE, Nasdaq och andra marknader.
Inga minimistandarder
Aktier pÄ OTCBB och rosa ark behöver inte uppfylla minimikraven för att förbli tillgÀngliga för försÀljning via OTC-börser. NÀr ett företag inte lÀngre kan behÄlla sin noteringsposition pÄ en av de större börserna, kan företaget flytta till en av de mindre OTC-noteringsbörserna. Minimistandarder kan fungera som en sÀkerhetskudde för vissa investerare. NÀr ett företag inte Àr föremÄl för högre standarder blir det mycket mer riskfyllt att investera i det företaget.
Brist pÄ historik
MÄnga av de företag som anses vara öresaktier kan nybildas, och nÄgra kan nÀrma sig konkurs. Dessa företag kommer i allmÀnhet att ha dÄliga meriter eller inga meriter alls. Som du kan förestÀlla dig gör denna brist pÄ historisk information det svÄrt att avgöra en akties potential.
Likviditet och bedrÀgeri
Aktier som handlas sÀllan har inte mycket likviditet. Som ett resultat Àr det möjligt att investerare inte kommer att kunna sÀlja aktien nÀr den vÀl har förvÀrvats. Investerarna kan behöva sÀnka sitt pris tills det anses attraktivt för en annan köpare.
LÄga likviditetsnivÄer ger ocksÄ möjligheter för vissa handlare att manipulera aktiekurserna. Pump and dump- systemet Àr ett populÀrt handelsbedrÀgeri för att locka investerare att köpa en aktie. Stora mÀngder av ett öre lager köps följt av en period dÄ aktien Àr hajpad eller pumpad upp. NÀr andra investerare skyndar sig att köpa aktien sÀljer bedragarna sina aktier. NÀr marknaden vÀl inser att det inte fanns nÄgon grundlÀggande anledning till att aktien skulle stiga, skyndar sig investerare att sÀlja och kan ta stora förluster.
TTT
Tecken pÄ bedrÀgeri
Ăven om det inte finns nĂ„gon idiotsĂ€ker strategi för att veta vilka öreaktier som Ă€r bedrĂ€gliga, rekommenderar SEC att investerare beaktar följande varningssignaler i ett företags register: SEC-handelsavstĂ€ngningar,. stora tillgĂ„ngar men smĂ„ intĂ€kter, bokslut som innehĂ„ller ovanliga poster i fotnoterna, udda revisionsfrĂ„gor och stort insiderĂ€gande
Verkliga exempel pÄ Penny Stock Fraud
Kalifornien bosatt Zirk de Maison skapade nÀstan hÀlften av ett dussin skalföretag och erbjöd dem som öreaktier till investerare mellan 2008 och 2013, enligt Federal Bureau of Investigation (FBI). De Maison berÀttade för investerare att företagen Àgnade sig Ät en mÀngd olika verksamheter, sÄsom guldbrytning och diamanthandel nÀr de i sjÀlva verket inte gjorde nÄgonting. Han sÄlde aktierna i "pannrum", kontor dÀr mÀklare anvÀnder högtryckstaktik för att fÄ folk att köpa aktier genom att lova stora vinster. 2015 befanns de Maison och sju andra förövare skyldiga till vÀrdepappersbedrÀgeri och dömdes till federalt fÀngelse .
Hur skapas en Penny Stock?
SmĂ„ företag och nystartade företag utfĂ€rdar vanligtvis aktier som ett sĂ€tt att skaffa kapital för att vĂ€xa verksamheten. Ăven om processen Ă€r lĂ„ng, Ă€r emission av aktier ofta ett av de snabbaste och mest effektiva sĂ€tten för ett nystartat företag att skaffa kapital.
En penny aktie, som alla andra börsnoterade aktier, skapas genom en process som kallas ett börsintroduktion eller börsintroduktion. För att bli noterat pÄ OTCBB mÄste företaget först lÀmna in ett registreringsutlÄtande till SEC eller fil som anger att erbjudandet kvalificerar sig för ett undantag frÄn registrering. Den mÄste ocksÄ kontrollera statliga vÀrdepapperslagar pÄ de platser som den planerar att sÀlja aktien. NÀr det har godkÀnts kan företaget börja processen med att begÀra order frÄn investerare.
Slutligen kan företaget ansöka om att fÄ aktien noterad pÄ en större börs, eller sÄ kan det handlas pÄ OTC-marknaden.
Underwriting Penny Stock
Som med andra nya erbjudanden Àr det första steget att anlita en försÀkringsgivare, vanligtvis en advokat eller investeringsbank som Àr specialiserad pÄ vÀrdepapperserbjudanden. Företagets erbjudande mÄste antingen vara registrerat hos SEC, enligt förordning A i Securities Act frÄn 1933, eller registreras enligt regel D om det Àr undantaget. Om företaget mÄste registrera sig, mÄste formulÀr 1-A, registreringsutlÄtandet, lÀmnas in till SEC tillsammans med företagets bokslut och föreslagna försÀljningsmaterial.
De finansiella rapporterna mÄste förbli tillgÀngliga för allmÀnheten att granska, och snabba rapporter mÄste lÀmnas in till SEC för att upprÀtthÄlla det offentliga erbjudandet. NÀr de godkÀnts av SEC, kan bestÀllningar pÄ aktier begÀras frÄn allmÀnheten genom medföljande försÀljningsmaterial och upplysningar, sÄsom ett prospekt.
Handel med penny aktier
Efter att de första bestÀllningarna har samlats in och aktien sÀljs till investerare, kan ett registrerat erbjudande börja handlas pÄ andrahandsmarknaden genom att notera pÄ en börs som NYSE, Nasdaq eller handla över disk. MÄnga öresaktier avslutar handel via OTC pÄ grund av de strikta kraven för notering pÄ de större börserna.
Ibland gör företag ett ytterligare erbjudande pÄ andrahandsmarknaden efter börsnoteringen, vilket spÀder pÄ de befintliga aktierna men ger företaget tillgÄng till fler investerare och ökat kapital. Vidare Àr det obligatoriskt att företagen fortsÀtter att offentligt tillhandahÄlla uppdaterade finansiella rapporter för att hÄlla investerare informerade och upprÀtthÄlla möjligheten att citera pÄ Over-the-Counter Bulletin Board.
SEC:s regler för Penny Stocks
Penny-aktier anses vara mycket spekulativa investeringar. För att skydda investerare har SEC och Financial In dustry Regulatory Authority (FINRA) regler för att reglera handeln med penny-aktier. Alla mÀklare-handlare mÄste följa avsnitt 15(h) i Securities Exchange Act frÄn 1934 och de medföljande reglerna för att vara berÀttigade att hantera öreaktietransaktioner.
Enligt Exchange Act-reglerna i §240.15g-9 mÄste mÀklaren-dealern godkÀnna investerarens transaktion och se till att investeringen Àr lÀmplig för deras köp.
De mÄste förse kunden med ett standardiserat upplysningsdokument som beskrivs i §240.15g-2. Det hÀr dokumentet förklarar riskerna med att köpa öresaktier, kundrÀttigheter och lösningar i fall av bedrÀgeri.
Regel §240.15g-3 krÀver att mÀklare-ÄterförsÀljare avslöjar och bekrÀftar aktuella noterade priser innan de genomför en aktietransaktion.
Regel §240.15g-4 sÀger att mÀklaren mÄste berÀtta för investeraren om de medel mÀklaren tjÀnar pÄ att underlÀtta transaktionen.
MÀklare mÄste skicka mÄnatliga kontoutdrag som innehÄller uppgifter om antal och identitet för varje öre pÄ kundens konto, enligt beskrivningen av regel §240.15g-6. Dessa uttalanden mÄste förklara att öreaktien har begrÀnsad marknadslikviditet och ge en uppskattning av vad de tror att aktierna Àr vÀrda pÄ denna begrÀnsade marknad.
Handel efter arbetstid
Pennyaktier kan handlas efter arbetstid, och eftersom mÄnga betydande marknadsrörelser kan ske efter börsernas stÀngning, utsÀtts öreaktier för volatila fluktuationer efter timmar. Om investerare i öreaktie genomför köp- eller sÀljaffÀrer efter arbetstid, kan de kanske sÀlja aktier till mycket höga priser eller köpa aktier till mycket lÄga priser.
Men Àven de bÀsta penny-aktierna Àr föremÄl för lÄg likviditet och sÀmre rapportering. Dessutom, om en öreaktie ökar efter arbetstid, kan en investerare som vill sÀlja aktien ha svÄrt att hitta en köpare. Penny-aktier handlas sÀllan, i Ànnu högre grad efter marknadstid, vilket kan göra det svÄrt att köpa och sÀlja efter öppettider.
NÀr Àr det inte ett örelager?
Flera hÀndelser kan utlösa övergÄngen av en penny aktie till en vanlig aktie. Företaget kan ge ut nya vÀrdepapper i ett erbjudande som Àr registrerat hos SEC, eller det kan registrera en befintlig klass av vÀrdepapper hos tillsynsorganet.
BÄda typerna av transaktioner krÀver automatiskt att företaget följer periodisk rapportering, inklusive upplysningar till investerare om dess affÀrsverksamhet, finansiella förhÄllanden och företagsledning om det inte finns ett undantag. Dessa ansökningar krÀver ocksÄ 10-Q kvartalsrapporter, den Ärliga Form 10-K och periodiska Form 8-K-rapporter, som beskriver ovÀntade och betydande hÀndelser.
I vissa fall finns det ytterligare villkor som krÀver att ett företag lÀmnar in rapporter till SEC. Rapporter mÄste lÀmnas om ett företag har antingen minst 2 000 investerare, mer Àn 500 investerare som inte kan kategoriseras som ackrediterade investerare och har mer Àn 10 miljoner USD i tillgÄngar.
Vanligtvis behöver inte företag med mer Àn 10 miljoner dollar i tillgÄngar och fÀrre Àn 2 000 registrerade aktieÀgare följa rapporteringsriktlinjerna enligt SEC. Intressant nog vÀljer vissa företag insyn genom att lÀmna in samma typer av rapporter som andra, kanske mer ansedda, företag mÄste göra.
Exempel pÄ en Penny Stock
De flesta öreaktier handlas inte pÄ de stora börserna. Det finns dock nÄgra stora företag, baserat pÄ börsvÀrde, som handlar under 5 USD per aktie pÄ de viktigaste börserna som Nasdaq.
Ett exempel pÄ ett öreaktie noterat pÄ Nasdaq Àr Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX), ett litet biofarmaceutiskt företag baserat i Coral Gables, Florida. Den 7 januari 2021 Àr aktiekursen 3,55 USD per aktie. Under de senaste 12 mÄnaderna har aktiekursen fluktuerat mellan $2 och $5. Den 10 augusti 2020 stÀngde aktien pÄ $4,26; Men nÀsta dag sjönk priset till 3,34 USD, ett fall med nÀstan 22% .
Ăven om det kan finnas betydande vinster vid handel med penny-aktier, finns det ocksĂ„ lika stora eller större risker att förlora en betydande del av en investering under en kort period.
Höjdpunkter
Ăven om vissa öreaktier handlas pĂ„ stora börser som NYSE, handlas de flesta öreaktier över disk via OTC Bulletin Board (OTCBB).
Ăven om det kan finnas betydande vinster vid handel med penny-aktier, finns det ocksĂ„ lika stora risker att förlora en betydande del av en investering under en kort period.
En öreaktie hÀnvisar till ett litet företags aktie som vanligtvis handlas för mindre Àn 5 USD per aktie.
