Valutacertifikat

Vad är ett valutacertifikat?

Ett valutacertifikat, som ett terminskontrakt, ger innehavaren rätten att konvertera ett specifikt belopp av en valuta till en annan till en förutbestämd växelkurs fram till ett specifikt utgångsdatum. Innehavaren av certifikatet är inte skyldig att slutföra transaktionen.

Valutacertifikat används främst av företag som bedriver internationell handel eller har internationella filialer. De fungerar som en säkring mot oväntade och negativa förändringar i värdet på en valuta.

Förstå valutacertifikat

Valutacertifikat är användbara verktyg för att säkra sig mot valutarisk.

Denna risk är att förändringar i valutakurser kan göra det dyrare eller mindre lönsamt att bedriva verksamhet i ett annat lands valuta. Certifikaten minskar effekten av ogynnsamma framtida förändringar i växelkursen för pengar som tas emot i ett lands valuta men omvandlas till en annan valuta.

Exempel på användning av valutacertifikat

Till exempel kan en amerikansk återförsäljare ha filialer som är verksamma i Kanada som gör affärer i kanadensiska dollar. Företaget omvandlar dessa intäkter till amerikanska dollar med jämna mellanrum. Men om den amerikanska dollarn försvagas mot den kanadensiska dollarn kommer företagets intäkter från sina kanadensiska filialer att drabbas.

Antag att växelkursen för US-dollar/kanadensisk dollar är 1,25, vilket innebär att 125 kanadensiska dollar kan konverteras till 100 dollar. Eller, omvänd det förhållandet, kan 100 kanadensiska dollar växlas mot 80 USD

Om den amerikanska dollarn stärks mot den kanadensiska dollarn, kanske flyttas till en växelkurs på 1,35, skulle det krävas att 135 kanadensiska dollar omvandlas till 100 dollar, och att 100 kanadensiska dollar bara skulle vara värda 74 dollar.

Med ett valutacertifikat som garanterar en växelkurs på 1,25 skulle det inte finnas någon risk att förlora pengar om växelkursen rör sig i en ogynnsam riktning.

Använda valutacertifikat för att minska risken

Företag som gör affärer internationellt köper regelbundet valutacertifikat för att strategiskt hantera valutarisker. Bolaget som beskrivs ovan skulle kunna prognostisera sin försäljning i Kanada på månadsbasis och sedan köpa ett enmånadsvalutacertifikat för det beloppet.

Om den amerikanska dollarn under en viss månad försvagas mot den kanadensiska dollarn, skulle certifikatet lösas in till sedelns angivna växelkurs för att skydda företagets intäkter för den månaden. Om växelkursen förblir densamma eller rör sig i motsatt riktning, skulle certifikatet inte lösas in.

Valutacertifikat har sina användningsområden för alla företag som gör affärer i utländsk valuta. Ett företag kanske vet att det är skyldigt en betalning på en miljon kanadensiska dollar på 90 dagar. Om företaget köper ett valutacertifikat som garanterar det beloppet, skyddar det sig från att betala mer än det förväntade sig eftersom valutakursen rörde sig i en ogynnsam riktning.

Höjdpunkter

– Certifikatet säkerställer företaget mot förluster på grund av valutakursfluktuationer.

– Certifikatet är en möjlighet att köpa valuta till ett förutbestämt pris inom en bestämd tidsperiod.

– Valutacertifikat köps i första hand av företag som gör affärer med företag baserade utomlands.