Währungszertifikat

Was ist ein Währungszertifikat?

Ein Währungszertifikat gewährt wie ein Futures-Kontrakt dem Inhaber das Recht, einen bestimmten Betrag einer Währung zu einem vorher festgelegten Wechselkurs bis zu einem bestimmten Ablaufdatum in eine andere umzutauschen. Der Inhaber des Zertifikats ist nicht verpflichtet, das Geschäft abzuschließen.

Währungszertifikate werden hauptsächlich von Unternehmen verwendet, die im internationalen Handel tätig sind oder internationale Niederlassungen haben. Sie dienen als Absicherung gegen unerwartete und nachteilige Wertänderungen einer Währung.

Währungszertifikate verstehen

Währungszertifikate sind nützliche Instrumente zur Absicherung gegen Währungsrisiken.

Dieses Risiko besteht darin, dass Änderungen der Wechselkurse es teurer oder weniger rentabel machen können, Geschäfte in der Währung eines anderen Landes zu tätigen. Die Zertifikate reduzieren die Auswirkungen ungünstiger zukünftiger Wechselkursänderungen für Gelder, die in der Währung eines Landes erhalten, aber in eine andere Währung umgerechnet werden.

Beispiel für die Verwendung von Währungszertifikaten

Beispielsweise kann ein US-Einzelhändler Niederlassungen in Kanada haben, die Geschäfte in kanadischen Dollar tätigen. Das Unternehmen rechnet diese Einnahmen in regelmäßigen Abständen in US-Dollar um. Aber wenn der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar schwächer wird, werden die Einnahmen des Unternehmens aus seinen kanadischen Niederlassungen beeinträchtigt.

Angenommen, der US-Dollar/kanadische Dollar-Wechselkurs beträgt 1,25, was bedeutet, dass 125 kanadische Dollar in 100 US-Dollar umgerechnet werden können. Oder, um dieses Verhältnis umzukehren, können 100 kanadische Dollar in 80 US-Dollar umgetauscht werden

Wenn der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar stärker wird und sich vielleicht auf einen Wechselkurs von 1,35 bewegt, müssten 135 kanadische Dollar in 100 $ umgerechnet werden, und diese 100 kanadischen Dollar wären nur 74 $ wert.

Mit einem Währungszertifikat, das einen Wechselkurs von 1,25 garantiert, besteht keine Gefahr, Geld zu verlieren, wenn sich der Wechselkurs in eine ungünstige Richtung entwickelt.

Verwendung von Währungszertifikaten zur Risikominderung

International tätige Unternehmen erwerben regelmäßig Währungszertifikate, um das Wechselkursrisiko strategisch zu steuern. Das oben beschriebene Unternehmen könnte seine kanadischen Verkäufe auf monatlicher Basis prognostizieren und dann ein einmonatiges Währungszertifikat für diesen Betrag kaufen.

Wenn in einem bestimmten Monat der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar schwächer wird, wird das Zertifikat zum angegebenen Wechselkurs der Note zurückgezahlt, um die Einnahmen des Unternehmens für diesen Monat zu schützen. Bleibt der Wechselkurs gleich oder bewegt er sich in die entgegengesetzte Richtung, wird das Zertifikat nicht eingelöst.

Währungszertifikate haben ihren Nutzen für jedes Unternehmen, das Geschäfte in einer Fremdwährung tätigt. Ein Unternehmen kann wissen, dass es innerhalb von 90 Tagen eine Zahlung von einer Million Kanadischer Dollar schuldet. Wenn das Unternehmen ein Währungszertifikat kauft, das diesen Betrag garantiert, schützt es sich davor, mehr als erwartet zu zahlen, weil sich der Wechselkurs in eine ungünstige Richtung entwickelt hat.

Höhepunkte

• Das Zertifikat sichert das Unternehmen gegen Verluste durch Wechselkursschwankungen ab.

• Das Zertifikat ist eine Option zum Kauf einer Währung zu einem festgelegten Preis innerhalb eines festgelegten Zeitraums.

• Devisenzertifikate werden hauptsächlich von Unternehmen erworben, die mit im Ausland ansässigen Unternehmen Geschäfte tätigen.