Gjaldeyrisskírteini

Hvað er gjaldmiðilsskírteini?

Gjaldeyrisskírteini, eins og framtíðarsamningur, veitir handhafa rétt til að breyta tiltekinni upphæð eins gjaldmiðils í annan á fyrirfram ákveðnu gengi fram að tilteknum fyrningardegi. Handhafa skírteinisins er ekki skylt að ganga frá viðskiptunum.

Gjaldeyrisskírteini eru fyrst og fremst notuð af fyrirtækjum sem stunda alþjóðleg viðskipti eða hafa alþjóðleg útibú. Þeir þjóna sem vörn gegn óvæntum og skaðlegum breytingum á virði gjaldmiðils.

Skilningur á gjaldmiðilsskírteinum

Gjaldeyrisskírteini eru gagnleg tæki til að verjast gjaldeyrisáhættu.

Þessi áhætta er sú að gengisbreytingar geti gert það dýrara eða minna arðbært að stunda viðskipti í gjaldmiðli annars lands. Skírteinin draga úr áhrifum óhagstæðra framtíðarbreytinga á gengi peninga sem berast í gjaldmiðli eins lands en umreiknað er í annan gjaldmiðil.

Dæmi um notkun gjaldmiðilsskírteina

Til dæmis gæti bandarískur smásali verið með útibú sem starfa í Kanada sem stunda viðskipti í kanadískum dollurum. Fyrirtækið breytir þeim tekjum í Bandaríkjadali með reglulegu millibili. En ef Bandaríkjadalur veikist gagnvart kanadíska dollaranum munu tekjur fyrirtækisins af kanadískum útibúum þess verða fyrir barðinu á.

Gerum ráð fyrir að gengi Bandaríkjadals/kanadísks dollara sé 1,25, sem þýðir að hægt er að breyta 125 kanadískum dollurum í $100 bandaríkjadali. Eða, ef það hlutfall er snúið við, er hægt að skipta 100 kanadískum dollurum fyrir 80 Bandaríkjadali

Ef Bandaríkjadalur styrkist gagnvart kanadíska dollaranum, ef til vill færist yfir í gengi 1,35, þá þyrfti að breyta 135 kanadískum dollurum í $100 og að 100 kanadískir dollarar væru aðeins 74 dollara virði.

Með gjaldeyrisskírteini sem tryggir gengið 1,25 væri engin hætta á því að tapa ef gengið þokast í óhagstæða átt.

Notkun gjaldmiðilsskírteina til að draga úr áhættu

Fyrirtæki sem stunda alþjóðleg viðskipti kaupa reglulega gjaldeyrisskírteini til að stýra gjaldeyrisáhættu á beittan hátt. Fyrirtækið sem lýst er hér að ofan gæti spáð fyrir um kanadíska sölu sína mánaðarlega og síðan keypt eins mánaðar gjaldeyrisskírteini fyrir þá upphæð.

Ef í einhverjum mánuði sem Bandaríkjadalur veikist gagnvart kanadíska dollaranum yrði skírteinið innleyst á tilgreindu gengi seðilsins til að vernda tekjur fyrirtækisins fyrir þann mánuð. Ef gengið er óbreytt eða hreyfist í gagnstæða átt, yrði skírteinið ekki innleyst.

Gjaldeyrisskírteini hafa notkun sína fyrir hvaða fyrirtæki sem stundar viðskipti í erlendri mynt. Fyrirtæki kann að vita að það skuldar eina milljón kanadíska dollara á 90 dögum. Ef fyrirtækið kaupir gjaldeyrisskírteini sem ábyrgist þá upphæð, verndar það sig fyrir því að borga meira en það bjóst við vegna þess að gengi gjaldmiðla fór í óhagstæða átt.

Hápunktar

• Skírteinið tryggir fyrirtækinu fyrir tapi vegna gengisbreytinga.

• Skírteinið er möguleiki á að kaupa gjaldeyri á fyrirfram ákveðnu verði innan ákveðins tíma.

• Gjaldeyrisskírteini eru fyrst og fremst keypt af fyrirtækjum sem eiga viðskipti við fyrirtæki með aðsetur erlendis.