Валютный сертификат

Что такое валютный сертификат?

Валютный сертификат, как и фьючерсный контракт, дает держателю право конвертировать определенную сумму одной валюты в другую по заранее определенному обменному курсу до определенной даты истечения срока действия. Владелец сертификата не обязан заключать сделку.

Валютные сертификаты в основном используются предприятиями, которые занимаются международной торговлей или имеют международные филиалы. Они служат защитой от неожиданных и неблагоприятных изменений стоимости валюты.

Общие сведения о валютных сертификатах

Валютные сертификаты являются полезным инструментом для хеджирования валютных рисков.

Этот риск заключается в том, что изменения курсов валют могут сделать ведение бизнеса в валюте другой страны более дорогим или менее прибыльным. Сертификаты уменьшают влияние неблагоприятных будущих изменений обменного курса денег, полученных в валюте одной страны, но конвертированных в другую валюту.

Пример использования валютного сертификата

Например, американский розничный торговец может иметь филиалы в Канаде, работающие в канадских долларах. Компания регулярно конвертирует этот доход в доллары США. Но если доллар США ослабнет по отношению к канадскому доллару, доходы компании от ее канадских филиалов пострадают.

Предположим, что обменный курс доллара США к канадскому доллару составляет 1,25, что означает, что 125 канадских долларов можно конвертировать в 100 долларов США. Или, изменив это соотношение на противоположное, 100 канадских долларов можно обменять на 80 долларов США.

Если доллар США укрепится по отношению к канадскому доллару, возможно, перейдя к обменному курсу 1,35, тогда для конвертации 135 канадских долларов в 100 долларов потребуется 100 канадских долларов, а эти 100 канадских долларов будут стоить всего 74 доллара.

С валютным сертификатом, гарантирующим обменный курс 1,25, не будет риска потери денег, если обменный курс изменится в неблагоприятном направлении.

Использование валютных сертификатов для снижения риска

Компании, ведущие бизнес на международном уровне, регулярно покупают валютные сертификаты, чтобы стратегически управлять валютными рисками. Компания, описанная выше, могла бы спрогнозировать свои продажи в Канаде на ежемесячной основе, а затем приобрести сертификат валюты на один месяц на эту сумму.

Если в какой-либо месяц доллар США ослабнет по отношению к канадскому доллару, сертификат будет погашен по указанному обменному курсу, чтобы защитить доход компании за этот месяц. Если обменный курс останется прежним или изменится в противоположном направлении, сертификат не будет погашен.

Валютные сертификаты используются любой компанией, которая ведет бизнес в иностранной валюте. Компания может знать, что она должна заплатить один миллион канадских долларов в течение 90 дней. Если компания покупает валютный сертификат, гарантирующий эту сумму, она защищает себя от выплаты больше, чем ожидала, потому что валютный курс изменился в неблагоприятном направлении.

Особенности

• Сертификат защищает компанию от убытков из-за колебаний валютных курсов.

• Сертификат – это возможность купить валюту по заранее оговоренной цене в течение установленного периода времени.

• Валютные сертификаты в основном покупаются компаниями, которые ведут бизнес с компаниями, базирующимися за границей.