Certificat de devise
Qu'est-ce qu'un certificat de devise ?
taux de change prédéterminé jusqu'à une date d'expiration spécifique. Le titulaire du certificat n'est pas obligé de conclure la transaction.
Les certificats de devises sont principalement utilisés par les entreprises qui se livrent au commerce international ou qui ont des succursales internationales. Ils servent de couverture contre les changements inattendus et défavorables de la valeur d'une devise.
Comprendre les certificats de devise
Les certificats de change sont des outils utiles pour se couvrir contre le risque de change.
Ce risque est que les variations des taux de change peuvent rendre plus coûteuses ou moins rentables les activités commerciales dans la devise d'un autre pays. Les certificats réduisent l'impact des variations futures défavorables du taux de change de l'argent reçu dans la devise d'un pays mais converti dans une autre devise.
Exemple d'utilisation d'un certificat de devise
Par exemple, un détaillant américain peut avoir des succursales au Canada qui font des affaires en dollars canadiens. L'entreprise convertit ces revenus en dollars américains à intervalles réguliers. Mais si le dollar américain s'affaiblit par rapport au dollar canadien, les revenus de l'entreprise provenant de ses succursales canadiennes seront touchés.
Supposons que le taux de change entre le dollar américain et le dollar canadien est de 1,25, ce qui signifie que 125 dollars canadiens peuvent être convertis en 100 dollars américains. Ou, en inversant ce ratio, 100 dollars canadiens peuvent être échangés contre 80 $ US
Si le dollar américain se renforçait par rapport au dollar canadien, passant peut-être à un taux de change de 1,35, il faudrait alors que 135 dollars canadiens soient convertis en 100 $, et que 100 dollars canadiens ne vaudraient que 74 $.
Avec un certificat de change garantissant un taux de change de 1,25, il n'y aurait aucun risque de perdre de l'argent si le taux de change évolue dans une direction défavorable.
Utiliser des certificats de devise pour atténuer les risques
Les entreprises qui font des affaires à l'échelle internationale achètent régulièrement des certificats de change afin de gérer stratégiquement le risque de change. L'entreprise décrite ci-dessus pourrait prévoir ses ventes au Canada sur une base mensuelle, puis acheter un certificat de change d'un mois pour ce montant.
Si, au cours d'un mois donné, le dollar américain s'affaiblit par rapport au dollar canadien, le certificat serait remboursé au taux de change spécifié du billet afin de protéger les revenus de l'entreprise pour ce mois. Si le taux de change reste le même ou évolue dans le sens opposé, le certificat ne sera pas remboursé.
Les certificats de devises ont leur utilité pour toute entreprise qui fait des affaires dans une devise étrangère. Une entreprise peut savoir qu'elle doit un paiement d'un million de dollars canadiens en 90 jours. Si l'entreprise achète un certificat de devise garantissant ce montant, elle se protège contre le fait de payer plus que prévu parce que le taux de change a évolué dans une direction défavorable.
Points forts
Le certificat garantit l'entreprise contre les pertes dues aux fluctuations des taux de change.
Le certificat est une option d'achat de devises à un prix prédéterminé dans un délai déterminé.
Les certificats de devises sont principalement achetés par des sociétés qui font affaire avec des sociétés basées à l'étranger.
