Valuta certifikat

Hvad er et valutacertifikat?

Et valutacertifikat giver ligesom en futures-kontrakt indehaveren ret til at konvertere et bestemt beløb af en valuta til en anden til en forudbestemt valutakurs indtil en bestemt udløbsdato. Indehaveren af certifikatet er ikke forpligtet til at gennemføre transaktionen.

Valutacertifikater bruges primært af virksomheder, der beskæftiger sig med international handel eller har internationale filialer. De tjener som en sikring mod uventede og negative ændringer i værdien af en valuta.

Forstå valutacertifikater

Valutacertifikater er nyttige værktøjer til sikring mod valutarisiko.

Denne risiko er, at ændringer i valutakurser kan gøre det dyrere eller mindre rentabelt at drive forretning i et andet lands valuta. Certifikaterne reducerer virkningen af ugunstige fremtidige ændringer i valutakursen for penge modtaget i et lands valuta, men omregnet til en anden valuta.

Eksempel på brug af valutacertifikat

For eksempel kan en amerikansk forhandler have filialer, der opererer i Canada, som driver forretning i canadiske dollars. Virksomheden konverterer denne omsætning til amerikanske dollars med jævne mellemrum. Men hvis den amerikanske dollar svækkes over for den canadiske dollar, vil virksomhedens indtægter fra sine canadiske filialer blive ramt.

Antag, at den amerikanske dollar/canadiske dollarkurs er 1,25, hvilket betyder, at 125 canadiske dollars kan konverteres til $100 amerikanske dollars. Eller vend det forhold om, 100 canadiske dollars kan veksles til 80 USD

Hvis den amerikanske dollar styrkes over for den canadiske dollar, måske bevæger sig til en vekselkurs på 1,35, så ville det kræve, at 135 canadiske dollars konverteres til $100, og at 100 canadiske dollars kun ville være $74 værd.

Med et valutacertifikat, der garanterer en kurs på 1,25, ville der ikke være nogen risiko for at tabe penge, hvis kursen bevæger sig i en ugunstig retning.

Brug af valutacertifikater til at mindske risikoen

Virksomheder, der driver forretning internationalt, køber regelmæssigt valutacertifikater for strategisk at styre valutarisiko. Virksomheden beskrevet ovenfor kunne forudsige sit canadiske salg på månedsbasis og derefter købe et en-måneds valutacertifikat for dette beløb.

Hvis den amerikanske dollar i en given måned svækkes over for den canadiske dollar, vil certifikatet blive indløst til notens angivne valutakurs for at beskytte virksomhedens omsætning for den måned. Hvis valutakursen forbliver den samme eller bevæger sig i den modsatte retning, vil certifikatet ikke blive indløst.

Valutacertifikater har deres anvendelser for enhver virksomhed, der driver forretning i en fremmed valuta. En virksomhed ved måske, at den skylder en betaling på en million canadiske dollars på 90 dage. Hvis virksomheden køber et valutacertifikat, der garanterer dette beløb, beskytter det sig selv mod at betale mere, end det forventede, fordi valutakursen bevægede sig i en ugunstig retning.

Højdepunkter

• Certifikatet sikrer virksomheden mod tab som følge af valutakursudsving.

• Certifikatet er en mulighed for at købe valuta til en forudbestemt pris inden for en fastsat periode.

• Valutabeviser købes primært af virksomheder, der handler med virksomheder med base i udlandet.