John Bogle
John Bogle var grundaren av Vanguard Group och en stor förespråkare för indexinvesteringar. Vanligtvis kallad "Jack" revolutionerade Bogle fondvärlden genom att skapa indexinvesteringar, vilket gör att investerare kan köpa fonder som spårar den bredare marknaden. Han gjorde detta med den övergripande avsikten att göra investeringar enklare och till en låg kostnad för den genomsnittlige investeraren.
Han dog den 16 januari 2019, 89 år gammal.
Tidigt liv och utbildning
John Bogle föddes den 8 maj 1929 i Montclair, New Jersey. Han gick på Blair Academy som betalades av hans farbror, eftersom hans familj hade förlorat det mesta av sin rikedom i börskraschen 1929. John Bogle gick på Princeton University där han studerade ekonomi.
I sin tidiga karriär började han med Wellington Management 1951 och försökte övertala dem att ändra sin strategi att fokusera på en investeringsfond för många. Han blev så småningom ordförande i Wellington men fick sparken efter ett dåligt fattat fusionsbeslut. Han grundade sedan sitt eget fondbolag, Vanguard Group, 1974.
Anmärkningsvärda prestationer
Vanguard
Med Vanguard använde Bogle en ny ägarstruktur där aktieägarna i fonder blev delägare i de fonder som de investerade i. Fonderna äger själva värdepappersföretaget, vilket gör fondinvesterarna till indirekta ägare av själva företaget. Denna struktur gör det möjligt för företaget att införliva eventuella vinster i sin verksamhetsstruktur, vilket minskar investeringskostnaderna för fondinvesterare.
1976 introducerade Bogle fonden Vanguard 500, som spårar avkastningen för S&P 500 och markerade den första indexfonden som marknadsförs för privata investerare. Bogles unika struktur för Vanguard gjorde det också en naturlig passform för tillhandahållande av obelastade fonder,. som inte tar ut någon provision på investeringsköp.
En indexfond är en investeringsfond, till exempel en ETF eller värdepappersfond med en portfölj som är konstruerad för att matcha den för ett specifikt marknadsindex.
När Vanguard 500-fonden lanserades i sin första iteration samlade den in endast 11 miljoner dollar i sin första emission 1976. Den 30 april 2022 förvaltar fonden 760 miljarder dollar i tillgångar.
Bogle gick i pension som VD och ordförande för Vanguard 1999 och skrev samma år Sunt förnuft om aktiefonder: Nya imperativ för den intelligenta investeraren, som sedan dess har blivit en klassiker för investerare över hela världen.
Legacy
John Bogle bidrog avsevärt till populariteten för indexinvesteringar, där en fond har en blandning av investeringar som följer ett stort marknadsindex. Bogles filosofi att genomsnittliga investerare skulle ha svårt eller omöjligt att slå marknaden över tid ledde till att han prioriterade sätt att minska utgifterna i samband med investeringar i fonder. Till exempel fokuserade Bogle på tomgångsfonder med låg omsättning och enkla investeringsstrategier.
Filosofin bakom passiva investeringar vilar generellt på idén att kostnaderna för att jaga hög marknadsavkastning tar bort de flesta eller alla vinster en investerare annars skulle uppnå med en passiv strategi som bygger på fonder med lägre omsättning, förvaltningsavgifter och kostnadskvoter.
Passiv investering står i motsats till aktiv investering,. som kräver att förvaltare tar en mer praktisk roll i syfte att överträffa marknaden.
Indexfonder passar denna modell bra eftersom de baserar sina innehav på de värdepapper som är noterade på ett givet index. Investerare som köper aktier i indexfonder får fördelen av den mångfald som representeras av alla värdepapper i ett index.
Detta skyddar mot risken att ett visst företag kommer att sänka resultatet för den totala fonden. Indexfonder driver också mer eller mindre själva, eftersom förvaltare bara behöver se till att deras innehav matchar indexet de följer. Detta håller avgifterna lägre för indexfonder än för fonder med mer aktiv handel.
Slutligen, eftersom indexfonder kräver färre affärer för att behålla sina portföljer än fonder med mer aktiva förvaltningssystem, tenderar indexfonder att ge mer skatteeffektiv avkastning än andra typer av fonder.
Poängen
John Bogle är en titan i investeringsförvaltningens historia genom att starta Vanguard Group, ett av de största investeringsförvaltningsföretagen i världen. Genom Vanguard populariserade han passiva investeringar, vilket gjorde det lättare för genomsnittliga investerare att investera sitt kapital och generera avkastning med låg risk.
Höjdpunkter
- Indexinvesteringar använder en passiv investeringsstrategi som kräver att en förvaltare endast ser till att fondens innehav matchar jämförelseindexets.
– John Bogle var investerare och grundare av Vanguard Group, ett av de största värdepappersföretagen i världen.
– En av Bogles banbrytande landvinningar var lågkostnadsinvesteringar i fonder genom att skapa obetalda fonder.
Bogle skapade indexinvesteringar, vilket gör att investerare kan köpa fonder som spårar den bredare marknaden.
Bogle introducerade fonden Vanguard 500, som spårar avkastningen för S&P 500 och markerade den första indexfonden som marknadsförs för privata investerare.
Sunt förnuft om värdepappersfonder: Nya imperativ för den intelligenta investeraren är en bok som Bogle skrev om investeringar som sedan dess har blivit en klassiker för investerare över hela världen.
Vanliga frågor
Vad är skillnaden mellan en ETF och en indexfond?
En ETF kan köpas och säljas på en börs som en aktie när som helst medan en indexfond endast kan handlas i slutet av dagen vid den fastställda prispunkten. ETF:er ger större flexibilitet än indexfonder.
Vem uppfann passiv investering?
John Bogle, grundaren av investeringsförvaltningsföretaget Vanguard, uppfann passiv investering. Genom att göra det skapade han en ny bransch fokuserad på denna typ av investeringar i motsats till den traditionella metoden att investera, aktiva investeringar. Han är känd som "Fader till passiva investeringar."
Vad var John Bogles nettovärde?
Vid tiden för hans död 2019 var John Bogles nettovärde cirka 80 miljoner dollar. Han tjänade huvuddelen av dessa pengar som grundare av investeringsförvaltningsbolaget Vanguard.
