diversifiering

Vad är diversifiering i investeringar?

Inom finans och investeringar är diversifiering en populär term för att minska risker genom att dela upp sina investeringar mellan en mängd olika tillgångsklasser och investeringsinstrument. Diversifiering avser också att dela upp sina investeringar inom varje tillgångsslag.

Till exempel, förutom att diversifiera sin portfölj genom att investera i aktier, obligationer,. fastigheter, insättningsbevis och samlarbara basebollkort, kan en investerare ytterligare diversifiera sin portfölj inom aktietillgångsklassen genom att investera i små, medelstora och stora -cap-bolag; köpa aktier i både inhemska och utländska företag; och att välja en mängd olika aktier som spänner över många olika branscher (t.ex. bank, teknik, fordon, livsmedelsproduktion och energi).

Hur minskar diversifiering risken?

Ingen investering är helt säker, men vissa har mycket mindre risk för förlust än andra. Till exempel anses statsobligationer vara extremt säkra, eftersom de har mycket liten risk för fallissemang. Med det sagt ger statsobligationer vanligtvis bara 3–6 % avkastning varje år.

S&P 500,. som är sammansatt av 500 storbolagsaktier, gav å andra sidan 31,5 % 2019 och 18,4 % 2020. Redan 2008 tappade dock samma aktieindex 48 % av sitt värde på grund av det finansiella. kris och efterföljande lågkonjunktur.

Om en investerare placerade 100 % av sitt sparande på aktiemarknaden i början av 2007, kan de ha minskat sin förmögenhet med nästan hälften i slutet av 2008. Om de hade investerat hälften av sitt sparande i statsobligationer skulle de troligen ha förlorade närmare en kvart. Detta är en perfekt illustration av fördelarna med diversifiering. Även om diversifiering inte på något sätt ger de största vinsterna, hjälper det verkligen till att minimera de förluster som kan uppstå när en enskild tillgång eller enskild tillgångsklass snabbt tappar i värde av någon eller annan anledning.

Finanskrisen 2008 kraschade hela aktiemarknaden, men mer mindre händelser får ofta mer subtila konsekvenser. Till exempel reser människor mycket mer sällan under pandemier. Debuten av SARS, svininfluensan och covid-19 ledde alla till anmärkningsvärda fall i flygbolagens aktiekurser.

Om en investerare vid något av dessa ögonblick bara ägde flygbolagsaktier, skulle deras portfölj snabbt ha förlorat betydande värde. En investerare med en diversifierad portfölj (låt oss säga en som består av endast 5% flygbolagsaktier med resten fördelat på många branscher), skulle dock ha ådragit sig en mycket mindre märkbar förlust.

Diversifiering kan kanske bäst förklaras med det klassiska ordspråket, "lägg inte alla dina ägg i en korg." Om botten ramlar ur din korg och din korg innehåller alla 10 dina ägg, slutar du med en gulaktig röra och inget att äta. Om du däremot delar dina 10 ägg mellan fem korgar och botten faller ur en, har du förlorat 20 % av det du hade, men du har fortfarande tillräckligt med överbliven för att göra fyra tvåäggsomeletter, så du kommer inte att gå hungrig.

Vad är en tillgångsklass?

En tillgångsklass är en typ av investering som definieras av vissa egenskaper. Varje tillgångsklass är lite olika, och vissa är mer riskfyllda än andra. Generellt gäller att ju säkrare en tillgångsklass är, desto lägre är dess potentiella avkastning. Ju mer riskfylld en tillgångsklass är, desto högre är dess potentiella avkastning (och förluster).

Varje tillgångsklass är föremål för sin egen unika uppsättning funktioner och regler, och vissa tillgångar är mer likvida (lättare att konvertera till kontanter) än andra.

Vanliga tillgångsklasser

• Ränteinvesteringar: Denna tillgångsklass inkluderar statsobligationer,. företags- och kommunala obligationer samt insättningsbevis.

• Aktier: Denna tillgångsklass inkluderar aktier som representerar delägande av en enhet. Historiskt ger aktier högre avkastning än andra tillgångsslag, men de har också mer risk.

• Derivat: Denna tillgångsklass inkluderar optioner, swappar, terminer, terminer och andra omsättbara värdepapper vars värde härrör från andra underliggande tillgångar.

• Råvaror: Denna tillgångsklass inkluderar fysiska material som guld, råolja och majs.

• Kryptovalutor: Denna tillgångsklass inkluderar digitala, decentraliserade valutor som Bitcoin, Ethereum, Litecoin och Dogecoin.

• Kontanter och kontantekvivalenter: Denna tillgångsklass inkluderar valutor, penningmarknadsinstrument och mycket likvida kortfristiga värdepapper som kan omvandlas till kontanter mycket snabbt.

• Alternativa investeringar: Denna tillgångsklass inkluderar fastigheter och samlarföremål såsom handelskort, frimärken, mineralexemplar och konst. Tillgångar som dessa är ofta mycket mindre likvida än andra, och många är icke-fungibla.

Hur man diversifierar en portfölj

Diversifiering ser olika ut för varje investerare, och vissa tar diversifiering mycket mer seriöst än andra. Hur (och hur mycket) en investerare bör diversifiera sin portfölj bör bero på hur mycket pengar de har att investera, hur länge de vill investeras i, vilka investeringsmål de har (pensionering, tillväxt, räntebetalningar, etc.). och deras individuella risktolerans.

Med det sagt finns det ett antal saker som alla riskmedvetna investerare kan göra för att diversifiera sin portfölj. Tänk dock på att även om diversifiering definitivt minskar risken kan den också minska potentiell avkastning.

Inter-Class diversifiering

Det bästa sättet att skydda sparandet från allvarliga förluster utan att låta dem tyna bort på ett sparkonto med låg ränta är att dela upp dem mellan olika tillgångsslag. Aktiemarknaden kan vara den bästa tillgångsklassen för tillväxt, men som framgår av finanskrisen 2007–2008 kan aktier bli föremål för snabb, oväntad, marknadsomfattande devalvering.

Av denna anledning kan investeringar i statsobligationer, insättningsbevis, fastigheter och till och med råvaror som guld vara ett bra sätt att skydda en del av ens förmögenhet från oväntad volatilitet. Hur mycket av någons förmögenhet som bör förvaras i dessa säkrare, mer stabila tillgångsklasser beror – som alltid – på mål, tidslinje och risktolerans.

En ung, risktolerant investerare som vill se sin portfölj växa avsevärt i värde och planerar att fortsätta investera i 20+ år kanske vill behålla 80 procent av sin förmögenhet i aktier, medan en äldre, snart pensionerad investerare vars prioriteringar är stabilitet och räntebetalningar kanske vill behålla 50 procent av sin förmögenhet i utdelningsbetalande aktier, 35 procent i obligationer med olika villkor och 15 procent i råvaror.

Diversifieringsmetoder inom aktiemarknaden

Förutom att diversifiera genom att sprida välstånd mellan tillgångsklasser kan (och bör) investerare diversifiera inom aktiemarknaden genom att äga olika aktier med olika egenskaper. Det finns ett antal sätt att göra detta:

• Efter bransch/sektor: Som nämnts ovan kan investeringar i endast en bransch utsätta en investerare för onödiga risker, eftersom hela branscher kan uppleva volatilitet. Till exempel, när "dot com"-bubblan sprack i början av 2000-talet, förlorade internetrelaterade teknikföretag nästan 80 procent av sitt värde. Genom att hålla aktier i en mängd olika branscher och sektorer kan investerare skydda en del av sin rikedom från dessa typer av branschomfattande krascher.

• Efter företagsstorlek: Ett annat sätt att diversifiera sig inom aktiemarknaden är att investera i företag av olika storlekar. Företag med större börsvärden tenderar att vara mer stabila, men företag med mindre börsvärden kan ha mer utrymme för tillväxt. Att sprida investeringar över små,. medelstora och stora aktier är ett bra sätt att balansera tillväxtpotential med stabil avkastning.

• Efter företagsort: Att investera i företag från ett antal olika länder möjliggör exponering mot flera marknader, vilket kan bidra till att minska risken. Om en marknad upplever volatilitet, kan äga företag som verkar på andra, mer för närvarande stabila marknader, hjälpa till att kompensera för eventuella kortsiktiga förluster.

Hur man diversifierar med fonder och ETF:er

För mer passiva investerare som vill diversifiera men inte har tid att välja enskilda aktier, kan köpa ETF-aktier och investera i fonder vara ett bra sätt att få exponering mot företag av olika storlekar från en mängd olika branscher som finns på olika marknader. . ETF:er och fonder finns för nästan alla tänkbara egenskaper. En ETF kan fokusera på småbolags tillväxtaktier i USA, medan en annan kan vara utformad för att fånga den indiska energimarknaden.

En investerare kan först bestämma vilka marknader, företagsstorlekar och branscher de är intresserade av, och sedan identifiera en rad ETF:er och fonder att matcha. Därefter kunde de bestämma sig för ett rimligt belopp att investera varje månad och använda genomsnittliga dollarkostnader för att lägga till sin portfölj regelbundet utan att titta särskilt noga på marknaden.

Presterar olika portföljer bättre under lågkonjunkturer?

Under en lågkonjunktur tenderar pengar att flytta ut från aktiemarknaden och in i säkrare tillgångsklasser som obligationer och råvaror. Av denna anledning kommer portföljer med en högre andel av dessa mer stabila tillgångar sannolikt att drabbas av mindre förluster än portföljer som huvudsakligen består av aktier. Med det sagt är det omöjligt att tajma en lågkonjunktur, och att hålla alla sina pengar borta från aktiemarknaden i fall en lågkonjunktur är runt hörnet är inte en särskilt bra investeringsstrategi för alla som vill växa sin förmögenhet effektivt.

Vilka är begränsningarna för diversifiering?

Det som gör diversifiering effektiv som riskhanteringsstrategi kan också göra den något begränsande vad gäller tillväxtpotential. Med större risk kommer större potentiell avkastning. Ju mer av en investerares pengar som finns i en tillgång, desto mer kan de vinna om den tillgången skjuter i höjden i värde (och å andra sidan, desto mer kan de förlora om den tankar). Diversifiering begränsar både vinster och förluster.

##Höjdpunkter

• Portföljinnehav kan diversifieras över tillgångsklasser och inom klasser, och även geografiskt – genom att investera på både inhemska och utländska marknader.

– Diversifiering begränsar portföljrisken men kan också dämpa prestanda, åtminstone på kort sikt.

– Diversifiering är en strategi som blandar en mängd olika investeringar inom en portfölj.