John Bogle
John Bogle è stato il fondatore del Vanguard Group e uno dei principali sostenitori dell'investimento in indici. Comunemente chiamato "Jack", Bogle ha rivoluzionato il mondo dei fondi comuni di investimento creando investimenti in indici, che consentono agli investitori di acquistare fondi comuni che seguono il mercato più ampio. Lo ha fatto con l'intento generale di rendere gli investimenti più facili ea basso costo per l'investitore medio.
È morto il 16 gennaio 2019, all'età di 89 anni.
Vita e formazione
John Bogle è nato l'8 maggio 1929 a Montclair, nel New Jersey. Ha frequentato la Blair Academy, che è stata pagata da suo zio, poiché la sua famiglia aveva perso la maggior parte della propria ricchezza nel crollo del mercato azionario del 1929. John Bogle ha frequentato la Princeton University dove ha studiato economia.
All'inizio della sua carriera, è entrato a far parte di Wellington Management nel 1951 e ha tentato di convincerli a cambiare la loro strategia di concentrarsi su un fondo di investimento su molti. Alla fine è diventato presidente di Wellington, ma è stato licenziato dopo una decisione di fusione presa male. Ha poi fondato la sua società di fondi comuni di investimento, Vanguard Group, nel 1974.
Risultati notevoli
Avanguardia
Con Vanguard, Bogle ha utilizzato una nuova struttura proprietaria in cui gli azionisti dei fondi comuni di investimento sono diventati proprietari parte dei fondi in cui hanno investito. I fondi stessi sono proprietari dell'impresa di investimento, rendendo gli investitori del fondo proprietari indiretti dell'impresa stessa. Questa struttura consente all'azienda di incorporare eventuali profitti nella sua struttura operativa, riducendo i costi di investimento per gli investitori di fondi.
Nel 1976, Bogle ha introdotto il fondo Vanguard 500, che replica i rendimenti dell 'S&P 500 e ha segnato il primo fondo indicizzato commercializzato per gli investitori al dettaglio. La struttura unica di Bogle per Vanguard lo rendeva anche una scelta naturale per la fornitura di fondi comuni di investimento senza carico,. che non addebitano commissioni sugli acquisti di investimento.
Un fondo indicizzato è un fondo di investimento, come un ETF o un fondo comune di investimento, con un portafoglio costruito per corrispondere a quello di uno specifico indice di mercato.
Quando il fondo Vanguard 500 è stato lanciato nella sua iterazione iniziale, ha raccolto solo $ 11 milioni nella sua prima sottoscrizione nel 1976. Al 30 aprile 2022, il fondo gestisce $ 760 miliardi di asset.
Bogle si è ritirato dalla carica di CEO e presidente di Vanguard nel 1999 e lo stesso anno ha scritto Common Sense on Mutual Funds: New Imperatives for the Intelligent Investor, che da allora è diventato un classico per gli investitori di tutto il mondo.
EreditÃ
John Bogle ha contribuito in modo significativo alla popolarità dell'investimento in indici, in cui un fondo mantiene un mix di investimenti che replicano un importante indice di mercato. La filosofia di Bogle secondo cui gli investitori medi avrebbero trovato difficile o impossibile battere il mercato nel tempo lo ha portato a dare la priorità ai modi per ridurre le spese associate all'investimento in fondi comuni di investimento. Ad esempio, Bogle si è concentrato su fondi a vuoto caratterizzati da un basso turnover e strategie di investimento semplici.
La filosofia alla base dell'investimento passivo si basa generalmente sull'idea che le spese associate alla ricerca di alti rendimenti di mercato annullino la maggior parte o tutti i guadagni che un investitore otterrebbe altrimenti con una strategia passiva che si basa su fondi con fatturato, commissioni di gestione e rapporti di spesa inferiori.
L'investimento passivo è in contrasto con l'investimento attivo,. che richiede ai gestori di assumere un ruolo più pratico con l'intento di sovraperformare il mercato.
I fondi indicizzati si adattano bene a questo modello perché basano le loro partecipazioni sui titoli quotati su un dato indice. Gli investitori che acquistano azioni in fondi indicizzati ottengono il vantaggio della diversità rappresentata da tutti i titoli su un indice.
Ciò protegge dal rischio che una determinata società riduca la performance dell'intero fondo. Anche i fondi indicizzati funzionano più o meno da soli, poiché i gestori devono solo assicurarsi che le loro partecipazioni corrispondano a quelle dell'indice che seguono. Ciò mantiene le commissioni inferiori per i fondi indicizzati rispetto ai fondi con un trading più attivo.
Infine, poiché i fondi indicizzati richiedono meno operazioni per mantenere i loro portafogli rispetto ai fondi con schemi di gestione più attivi, i fondi indicizzati tendono a produrre rendimenti fiscali più efficienti rispetto ad altri tipi di fondi.
La linea di fondo
John Bogle è un titano nella storia della gestione degli investimenti grazie all'avvio del Vanguard Group, una delle più grandi società di gestione degli investimenti al mondo. Attraverso Vanguard ha reso popolare l'investimento passivo, rendendo più facile per gli investitori medi investire il proprio capitale e generare rendimenti con bassi rischi.
Mette in risalto
L'investimento in indici utilizza una strategia di investimento passiva che richiede a un gestore di garantire solo che le partecipazioni del fondo corrispondano a quelle dell'indice di riferimento.
John Bogle è stato un investitore e fondatore del Vanguard Group, una delle più grandi società di investimento del mondo.
Uno dei risultati pionieristici di Bogle è stato l'investimento a basso costo in fondi comuni di investimento creando fondi a vuoto.
Bogle ha creato l'investimento in indici, che consente agli investitori di acquistare fondi comuni di investimento che seguono il mercato più ampio.
Bogle ha introdotto il fondo Vanguard 500, che replica i rendimenti dell'S&P 500 e ha segnato il primo fondo indicizzato commercializzato per gli investitori al dettaglio.
Common Sense on Mutual Funds: New Imperatives for the Intelligent Investor è un libro scritto da Bogle sugli investimenti che da allora è diventato un classico per gli investitori di tutto il mondo.
FAQ
Qual è la differenza tra un ETF e un fondo indicizzato?
Un ETF può essere acquistato e venduto in borsa come un'azione in qualsiasi momento, mentre un fondo indicizzato può essere negoziato solo alla fine della giornata al prezzo stabilito. Gli ETF offrono una maggiore flessibilità rispetto ai fondi indicizzati.
Chi ha inventato gli investimenti passivi?
John Bogle, il fondatore della società di gestione degli investimenti, Vanguard, ha inventato gli investimenti passivi. In tal modo, ha creato un nuovo settore incentrato su questo tipo di investimento in contrapposizione al metodo tradizionale di investimento, l'investimento attivo. È conosciuto come il "Padre degli investimenti passivi".
Qual era il patrimonio netto di John Bogle?
Al momento della sua morte nel 2019, il patrimonio netto di John Bogle era di circa $ 80 milioni. Ha guadagnato la maggior parte di quei soldi come fondatore della società di gestione degli investimenti, Vanguard.
