Medlemsföretag

Vad är ett medlemsföretag?

Termen medlemsföretag avser ett mäklar- eller finansiellt företag med medlemskap i minst en organiserad börs, råvarubörs eller annan typ av värdepappersbörs. Medlemsföretag ges rättigheter och privilegier att handla på de börser de tillhör. Medlemskap beviljas normalt till ett företags professionella individuellt snarare än till mäklarhuset självt .

Hur medlemsföretag fungerar

Termen medlemsföretag användes ursprungligen för att beskriva företag som köpte platser på New York Stock Exchange (NYSE). Enskilda handlare skulle äga dessa säten, vilket skulle ge dem rätt att utföra affärer från börsens fysiska handelsgolv.

Denna innebörd har förändrats över tiden. Det omfattar nu flera börser runt om i världen. Faktum är att mäklare-handlare eller mäklare blir medlemmar i en specifik börs genom att fylla i formulär och betala en avgift till organisationen. Sökande måste uppfylla vissa regulatoriska standarder för att kvalificera sig.

Medlemsföretagen är ofta ansvariga för olika marknadsskapande aktiviteter som är avsedda att tillhandahålla likviditet och ordnad prisupptäckt för alla handlare. Ett medlemsföretag skulle till exempel få utföra kundorder eller egen handelsverksamhet i syfte att generera vinst, men det skulle också vara skyldigt att upprätthålla en inventering av värdepapper till förmån för tredje parts marknadsaktörer.

I andra fall tillhandahåller medlemsföretagen andra nödvändiga tjänster, som att rekommendera öppningspriser för tunt handlade värdepapper eller hjälpa till att minska volatiliteten under speciella situationer som en börsintroduktion (IPO) eller företagsåtgärder.

Särskilda överväganden

Medlemsföretagen regleras av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Organisationen arbetar oberoende utanför regeringen och skriver och tillämpar regler för mäklare-handlare,. kapitalförvärvsmäklare och finansieringsportaler registrerade i USA .

Enligt regel 2T är en medlemsorganisation, medlem eller medlemsföretag ett företag registrerat hos FINRA. Detta företag utser en person för att utföra transaktioner för företaget och är godkänt av NYSE

NYSE skiljer mellan vanliga marknadsgaranter och utsedda marknadsgaranter, varav de senare har större ansvar och privilegier. Idag finns det cirka 20 utsedda marknadsgaranter på NYSE och cirka 150 vanliga marknadsgaranter.

Verkliga exempel på ett medlemsföretag

Den kanske mest kända amerikanska medlemmen av NYSE är Goldman Sachs (GS), som verkar som en ledande market maker, även känd som en specialist eller en designated market-maker (DMM). Företaget grundades 1869 och är en av de tidigaste medlemmarna i NYSE, efter att ha gått med 1896 .

Företaget har varit en stor kraft på den amerikanska börsintroduktionsmarknaden i över 100 år, efter att ha genomfört sin första börsnotering 1906. Företaget deltog i flera högprofilerade emissioner, inklusive 2010 års börsnotering efter konkurs av General Motors (GM),. 2014 års börsnotering av den kinesiska e-handelsjätten Alibaba (BABA) och Facebooks (FB) efterlängtade börsnotering 2012.

Goldman Sachs är också engagerad i en mängd olika finansiella aktiviteter förutom marknadsskapande, inklusive investment banking,. företagslån, konsumentlån, private equity - investeringar och investeringsförvaltning. Företaget deltar också i egen handelsverksamhet, inklusive högfrekvenshandel (HFT).

Höjdpunkter

– Många värdepappersbörser är självreglerande organisationer som består av deras medlemsföretag som köper platser på börsen.

• Medlemskap gör det möjligt för ett företags professionella att utföra affärer på börsens handelsgolv.

– Dagens medlemsföretag är stora finansiella institutioner som agerar market makers för sina kunders räkning eller som handlar för sina egna portföljer.

– Medlemsföretag är företag som är medlemmar i en börs.