Unit Investment Trust (UIT)
Vad är en Unit Investment Trust (UIT)?
En unit investment trust (UIT) är ett investeringsbolag som erbjuder en fast portfölj, vanligtvis av aktier och obligationer, som inlösbara enheter till investerare under en viss tidsperiod. Den är utformad för att ge kapitaltillväxt och/eller utdelningsinkomster. Fondinvesteringsfonder, tillsammans med värdepappersfonder och slutna fonder,. definieras som investeringsbolag.
Förstå Unit Investment Trust (UIT)
Investmentbolag erbjuder privatpersoner möjligheten att investera i en diversifierad portfölj av värdepapper med ett lågt initialt investeringsbehov. UIT:s säljs av investeringsrådgivare och en ägare kan lösa in andelarna till fonden eller trusten, snarare än att handla på andrahandsmarknaden. En UIT är antingen ett reglerat investeringsbolag (RIC) eller en grantortrust. En RIC är ett företag där investerarna är gemensamma ägare, och en grantortrust ger investerare proportionell äganderätt i UIT:s underliggande värdepapper.
Hur investeringar säljs
Investerare kan lösa in fondandelar eller UIT-andelar till nettotillgångsvärde (NAV) till fonden eller förtroende antingen direkt eller med hjälp av en investeringsrådgivare. NAV definieras som det totala värdet av portföljen dividerat med antalet utestående aktier eller andelar och NAV beräknas varje bankdag. Å andra sidan är slutna fonder inte inlösbara och säljs på andrahandsmarknaden till det aktuella marknadspriset. Marknadspriset för en sluten fond baseras på investerarnas efterfrågan och inte som en beräkning av substansvärdet.
4,840
Antalet utestående unit investment trusts (UITs) i USA, med ett marknadsvärde på 74,84 miljarder dollar, enligt den senaste statistiken från Investment Company Institute (ICI).
Skillnaderna mellan UIT:s och fonder
Placeringsfonder är öppna fonder, vilket innebär att portföljförvaltaren kan köpa och sälja värdepapper i portföljen. Investeringsmålet för varje fond är att överträffa ett visst riktmärke,. och portföljförvaltaren handlar med värdepapper för att uppnå detta mål. En aktiefond, till exempel, kan ha som mål att överträffa Standard & Poor's 500-index för storbolagsaktier.
Många investerare föredrar att använda fonder för aktieinvesteringar så att portföljen kan handlas. Om en investerare är intresserad av att köpa och inneha en portfölj av obligationer och tjäna ränta, kan den personen köpa en UIT eller sluten fond med en fast portfölj. En UIT, till exempel, betalar ränteintäkterna på obligationerna och håller portföljen till ett visst slutdatum då obligationerna säljs och kapitalbeloppet återlämnas till ägarna. En obligationsinvesterare kan äga en diversifierad portfölj av obligationer i en UIT, snarare än att hantera räntebetalningar och obligationsinlösen på ett personligt mäklarkonto.
Det finns aktie- och obligations-UITs, men obligations-UITs är vanligtvis mer populära än sina aktiemotsvarigheter, eftersom de erbjuder förutsägbar inkomst och är mindre benägna att drabbas av förluster.
Exempel på en UIT
Guggenheims Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) grundades den 15 mars 2018, med avsikten att ge utdelningsintäkter. Den innehåller 100 diversifierade positioner: 45,16 % är investerade i stora aktiebolag, 26,94 % i medelstora bolag och 27,90 % i små bolag. Ungefär hälften av värdepapperen är placerade i amerikanska aktier, medan resten investeras i många andra länder. Allokeringen speglar också många sektorer. Varje bolag de äger representerar ungefär 1 % av portföljen.
Höjdpunkter
– UITS liknar både öppna och slutna fonder genom att de alla består av kollektiva investeringar där många investerare kombinerar sina fonder för att förvaltas av en portföljförvaltare.
Också till skillnad från fonder, handlas UIT inte aktivt, vilket innebär att värdepapper inte köps eller säljs om det inte sker en förändring i den underliggande investeringen, såsom en företagsfusion eller konkurs.
Precis som öppna fonder köps och säljs UIT:er direkt från företaget som emitterar dem, även om de ibland kan köpas på andrahandsmarknaden; liksom slutna fonder, utfärdas UITs via ett börsintroduktion (IPO).
Till skillnad från fonder har UITs ett angivet utgångsdatum baserat på vilka investeringar som finns i dess portfölj; när portföljen upphör får investerarna sin minskning av UIT:s nettotillgångar.
En unit investment trust (UIT) är ett amerikanskt finansbolag som köper eller innehar en grupp av värdepapper, såsom aktier eller obligationer, och gör dem tillgängliga för investerare som inlösbara enheter.
