Smält upp
Vad Àr en smÀlta?
En hÀrdsmÀlta Àr en varaktig och ofta ovÀntad förbÀttring av investeringsresultatet för en tillgÄng eller tillgÄngsklass,. delvis driven av en storm av investerare som inte vill missa dess uppgÄng, snarare Àn av grundlÀggande förbÀttringar i ekonomin.
Vinster som en hÀrdsmÀlta skapar anses vara opÄlitliga indikationer pÄ i vilken riktning marknaden i slutÀndan Àr pÄ vÀg. Melt ups föregÄr ofta hÀrdsmÀltningar.
FörstÄ smÀlter och nyanser av ekonomiska indikatorer
Att ignorera hÀrdsmÀlta och hÀrdsmÀlta och istÀllet fokusera pÄ grundlÀggande faktorer börjar med en förstÄelse för ekonomiska indikatorer. Ekonomiska indikatorer kommer i form av ledande indikatorer och efterslÀpande indikatorer. Dessa Àr alla former av ekonomiska indikatorer,. som investerare följer för att förutsÀga riktningen pÄ aktiemarknaden och den allmÀnna hÀlsan i den amerikanska ekonomin.
Ledande indikatorer Àr faktorer som kommer att förÀndras innan ekonomin börjar följa ett visst mönster. Till exempel Àr Consumer Confidence Index (CCI) en ledande indikator som speglar konsumenternas uppfattningar och attityder. Spenderar de fritt? KÀnner de att de har mindre pengar att arbeta med? En uppgÄng eller minskning av detta index Àr en stark indikation pÄ den framtida nivÄn pÄ konsumtionsutgifterna, som stÄr för 70 % av ekonomin.
Ytterligare ledande indikatorer inkluderar Durable Goods Report (DGR), utvecklad frÄn en mÄnatlig undersökning av tunga tillverkare, och Purchasing Managers Index (PMI), en annan undersökningsbaserad indikator som ekonomer tittar pÄ för att förutsÀga tillvÀxten i bruttonationalprodukten (BNP).
SlÀpande indikatorer Àndras först efter att ekonomin har börjat följa ett visst mönster. Dessa Àr ofta tekniska indikatorer som följer prisrörelserna för deras underliggande tillgÄngar. Vissa exempel pÄ efterslÀpande indikatorer Àr ett glidande medelvÀrde crossover och en serie av obligationer som fallit in.
Melt Ups och Fundamental Investering
MÄnga investerare försöker undvika hÀrdsmÀlta och deras inverkan pÄ investerarnas kÀnslor nÀr de satsar genom att istÀllet fokusera pÄ företagens grunder. Warren Buffett, till exempel, Àr en berömd vÀrdeinvesterare, som gjorde sin förmögenhet genom att noggrant uppmÀrksamma företagens bokslut, Àven mitt i ekonomisk turbulens. Han fokuserade pÄ företagsvÀrde och pris: Var företaget pÄ solid ekonomisk grund? Hur erfaren och pÄlitlig var ledningen? Och var det över- eller underprissatt? Dessa frÄgor hjÀlper ofta investerare att fokusera pÄ inneboende vÀrde framför hype.
Exempel pÄ Melt Ups
Finansanalytiker sÄg uppgÄngen pÄ aktiemarknaden i början av 2010 som en möjlig hÀrdsmÀlta, eftersom arbetslösheten fortsatte att vara hög, vÀrden pÄ bÄde bostÀder och kommersiella fastigheter fortsatte att drabbas, och privata investerare fortsatte att ta pengar ur aktier .
Fler exempel pÄ hÀrdsmÀlta intrÀffade under den stora depressionen, dÄ börsen steg och föll flera gÄnger trots en allmÀnt svag ekonomi. Enligt forskning frÄn förmögenhetsförvaltare föll aktier med mer Àn 80 % mellan 1929 och 1932. Men de gav en avkastning pÄ mer Àn 90 % i juli och augusti 1932 och trenden fortsatte under de kommande sex mÄnaderna.
Höjdpunkter
- DÄliga beslut att köpa in sig till en smÀltpunkt kan undvikas genom att fokusera pÄ ekonomiska indikatorer som ger en övergripande bild av hÀlsan i den amerikanska ekonomin eller pÄ grunderna för en aktie.
â En hĂ€rdsmĂ€lta Ă€r en plötslig, ihĂ„llande uppgĂ„ng i priset pĂ„ ett vĂ€rdepapper eller en marknad, ofta pĂ„ grund av investerares vallning.
â Melt-ups Ă€r inte nödvĂ€ndigtvis en indikation pĂ„ en fundamental förĂ€ndring och kan istĂ€llet spegla marknadspsykologi.
