Scioglimento

Che cos'è una fusione?

Un melt-up è un miglioramento sostenuto e spesso inaspettato della performance d'investimento di un'attività o classe di attività,. guidato in parte da una fuga precipitosa di investitori che non vogliono perdere la sua ascesa, piuttosto che da miglioramenti fondamentali nell'economia.

I guadagni creati da una fusione sono considerati indicazioni inaffidabili della direzione in cui si sta dirigendo il mercato. I crolli spesso precedono i crolli.

Capire i crolli e le sfumature degli indicatori economici

Ignorare crolli e crolli e concentrarsi invece sui fattori fondamentali inizia con la comprensione degli indicatori economici. Gli indicatori economici si presentano sotto forma di indicatori anticipatori e indicatori di ritardo. Queste sono tutte forme di indicatori economici,. che gli investitori seguono per prevedere la direzione del mercato azionario e la salute generale dell'economia statunitense.

Gli indicatori anticipatori sono fattori che cambieranno prima che l'economia inizi a seguire uno schema particolare. Ad esempio, l'indice di fiducia dei consumatori (CCI) è un indicatore anticipatore che riflette le percezioni e gli atteggiamenti dei consumatori. Stanno spendendo liberamente? Si sentono come se avessero meno soldi con cui lavorare? Un aumento o una diminuzione di questo indice è una forte indicazione del livello futuro della spesa dei consumatori, che rappresenta il 70% dell'economia.

Ulteriori indicatori anticipatori includono il Rapporto sui beni durevoli (DGR), sviluppato da un'indagine mensile sui produttori pesanti, e l'Indice dei gestori degli acquisti (PMI), un altro indicatore basato su un'indagine che gli economisti osservano per prevedere la crescita del prodotto interno lordo (PIL).

Gli indicatori di ritardo cambiano solo dopo che l'economia ha iniziato a seguire un modello particolare. Questi sono spesso indicatori tecnici che seguono i movimenti di prezzo delle loro attività sottostanti. Alcuni esempi di indicatori di ritardo sono una media mobile crossover e una serie di insolvenze obbligazionarie .

Fusioni e investimenti fondamentali

Molti investitori cercano di evitare crolli e il loro impatto sulle emozioni degli investitori quando fanno scommesse concentrandosi invece sui fondamentali delle società. Warren Buffett, ad esempio, è un famoso investitore di valore, che ha fatto fortuna prestando attenzione ai bilanci delle aziende, anche in mezzo a turbolenze economiche. Si è concentrato sul valore aziendale e sul prezzo: l'azienda aveva solide basi finanziarie? Quanto era esperta e affidabile la direzione? Ed era troppo o sottoprezzo? Queste domande spesso aiutano gli investitori a concentrarsi sul valore intrinseco piuttosto che sull'hype.

Esempio di scioglimento

analisti finanziari hanno visto la corsa al mercato azionario all'inizio del 2010 come un possibile crollo, perché i tassi di disoccupazione hanno continuato a essere elevati, i valori degli immobili residenziali e commerciali hanno continuato a soffrire e gli investitori al dettaglio hanno continuato a prelevare denaro dalle azioni .

Altri esempi di crolli si sono verificati durante la Grande Depressione, quando il mercato azionario è salito e caduto più volte nonostante un'economia generalmente debole. Secondo una ricerca dei gestori patrimoniali, le azioni sono diminuite di oltre l'80% tra il 1929 e il 1932. Ma hanno registrato rendimenti superiori al 90% a luglio e agosto del 1932 e la tendenza è continuata nei sei mesi successivi.

Mette in risalto

• È possibile evitare decisioni sbagliate di partecipare a un tracollo concentrandosi su indicatori economici che forniscono un quadro generale dello stato di salute dell'economia statunitense o sui fondamentali di un titolo.

• Un melt-up è un aumento improvviso e persistente del prezzo di un titolo o di un mercato, spesso dovuto al gregge degli investitori.

• I crolli non sono necessariamente indicativi di un cambiamento fondamentale e possono invece riflettere la psicologia del mercato.