Smelte opp
Hva er en melt-up?
En sammensmelting er en vedvarende og ofte uventet forbedring i investeringsresultatet til en eiendel eller aktivaklasse,. delvis drevet av et stormløp av investorer som ikke vil gå glipp av oppgangen, snarere enn av fundamentale forbedringer i økonomien.
Gevinster som en sammensmelting skaper anses å være upålitelige indikasjoner på retningen markedet til slutt er på vei. Melt ups går ofte foran meltdowns.
Forstå melt Ups og nyanser av økonomiske indikatorer
Å ignorere sammensmeltninger og nedsmeltninger og i stedet fokusere på grunnleggende faktorer begynner med en forståelse av økonomiske indikatorer. Økonomiske indikatorer kommer i form av ledende indikatorer og etterslepende indikatorer. Dette er alle former for økonomiske indikatorer,. som investorer følger for å forutsi retningen til aksjemarkedet og den generelle helsen til den amerikanske økonomien.
Ledende indikatorer er faktorer som vil endre seg før økonomien begynner å følge et bestemt mønster. For eksempel er Consumer Confidence Index (CCI) en ledende indikator som gjenspeiler forbrukernes oppfatninger og holdninger. Bruker de fritt? Føler de at de har mindre penger å jobbe med? En økning eller fall av denne indeksen er en sterk indikasjon på det fremtidige forbruksnivået, som utgjør 70 % av økonomien.
Ytterligere ledende indikatorer inkluderer Durable Goods Report (DGR), utviklet fra en månedlig undersøkelse av tunge produsenter, og Purchasing Managers Index (PMI), en annen undersøkelsesbasert indikator som økonomer ser på for å forutsi vekst i bruttonasjonalprodukt (BNP).
Etterslepende indikatorer skifter først etter at økonomien har begynt å følge et bestemt mønster. Dette er ofte tekniske indikatorer som følger prisbevegelsene til deres underliggende eiendeler. Visse eksempler på hengende indikatorer er et glidende gjennomsnitt crossover og en rekke obligasjonsmislighold.
Melt Ups og grunnleggende investering
Mange investorer forsøker å unngå "melt ups" og deres innvirkning på investorfølelsene når de plasserer spill ved i stedet å fokusere på det grunnleggende i selskaper. Warren Buffett, for eksempel, er en berømt verdiinvestor, som tjente formuen ved å være nøye med selskapenes regnskap, selv midt i økonomisk uro. Han fokuserte på bedriftens verdi og pris: Var selskapet på solid økonomisk fot? Hvor erfaren og pålitelig var ledelsen? Og var det over- eller underpriset? Disse spørsmålene hjelper ofte investorer med å fokusere på egenverdi fremfor hype.
Eksempel på Melt Ups
Finansanalytikere så oppgangen i aksjemarkedet tidlig i 2010 som en mulig oppløsning, fordi arbeidsledigheten fortsatte å være høy, verdiene på både bolig- og næringseiendom fortsatte å lide, og privatinvestorer fortsatte å ta ut penger av aksjer.
Flere eksempler på sammensmeltninger skjedde under den store depresjonen, da aksjemarkedet steg og falt flere ganger til tross for en generelt svak økonomi. Ifølge forskning fra formuesforvaltere falt aksjene med mer enn 80 % mellom 1929 og 1932. Men de ga avkastning på mer enn 90 % i juli og august 1932, og trenden fortsatte de neste seks månedene.
##Høydepunkter
- Dårlige beslutninger om å kjøpe seg inn til en oppløsning kan unngås ved å fokusere på økonomiske indikatorer som gir et helhetlig bilde av helsen til den amerikanske økonomien eller på det grunnleggende i en aksje.
– En sammensmelting er en plutselig, vedvarende økning i prisen på et verdipapir eller et marked, ofte på grunn av investorgjering.
– Melt-ups er ikke nødvendigvis en indikasjon på et fundamentalt skifte og kan i stedet reflektere markedspsykologi.
