Расплав

Что такое расплавление?

Расплав — это устойчивое и часто неожиданное улучшение инвестиционной эффективности актива или класса активов,. вызванное отчасти толпой инвесторов, которые не хотят упустить его рост, а не фундаментальными улучшениями в экономике.

Прибыль, которую создает таяние, считается ненадежным индикатором направления, в котором в конечном итоге движется рынок. Плавления часто предшествуют расплавлениям.

Понимание таяния и нюансов экономических показателей

Игнорирование взлетов и падений и вместо этого сосредоточение внимания на фундаментальных факторах начинается с понимания экономических показателей. Экономические индикаторы бывают в форме опережающих индикаторов и запаздывающих индикаторов. Все это формы экономических индикаторов,. которым инвесторы следуют, чтобы прогнозировать направление фондового рынка и общее состояние экономики США.

Опережающие индикаторы — это факторы, которые изменятся до того, как экономика начнет следовать определенной схеме. Например, Индекс потребительского доверия (CCI) является опережающим индикатором, отражающим восприятие и отношение потребителей. Они тратят свободно? Чувствуют ли они, что у них меньше денег для работы? Рост или падение этого индекса является убедительным признаком будущего уровня потребительских расходов, на долю которых приходится 70% экономики.

Дополнительные опережающие индикаторы включают отчет о товарах длительного пользования (DGR), разработанный на основе ежемесячного опроса производителей тяжелых товаров, и индекс менеджеров по закупкам (PMI), еще один основанный на опросах индикатор, который экономисты отслеживают для прогнозирования роста валового внутреннего продукта (ВВП).

Запаздывающие индикаторы меняются только после того, как экономика начинает следовать определенному образцу. Часто это технические индикаторы, которые отслеживают ценовые движения базовых активов. Некоторыми примерами запаздывающих индикаторов являются скользящие средние . кроссовер и серия дефолтов по облигациям.

Расплавы и фундаментальное инвестирование

Многие инвесторы пытаются избежать кризисов и их влияния на эмоции инвесторов при размещении ставок, вместо этого сосредотачиваясь на основах компаний. Уоррен Баффет, например, является известным стоимостным инвестором, сколотившим состояние благодаря внимательному отношению к финансовой отчетности компаний даже в условиях экономических потрясений. Он сосредоточился на корпоративной стоимости и цене: была ли у компании прочная финансовая основа? Насколько опытным и надежным было руководство? И была ли цена завышена или занижена? Эти вопросы часто помогают инвесторам сосредоточиться на внутренней ценности, а не на шумихе.

Пример расплавления

Финансовые аналитики рассматривали скачок на фондовом рынке в начале 2010 года как возможное таяние, поскольку уровень безработицы продолжал оставаться высоким, стоимость как жилой, так и коммерческой недвижимости продолжала страдать, а розничные инвесторы продолжали выводить деньги из акций. .

Другие примеры кризисов произошли во время Великой депрессии, когда фондовый рынок несколько раз поднимался и падал, несмотря на в целом слабую экономику. Согласно исследованиям, проведенным управляющими активами, в период с 1929 по 1932 год акции упали более чем на 80 %. Но в июле и августе 1932 года они показали доходность более 90 %, и эта тенденция сохранялась в течение следующих шести месяцев.

Особенности

• Плохих решений вложиться в крах можно избежать, сосредоточив внимание на экономических показателях, которые дают общую картину состояния экономики США, или на основных принципах акций.

• Расплавление — это внезапное, постоянное повышение цены ценной бумаги или рынка, часто из-за стадного поведения инвесторов.

• Расплавы не обязательно свидетельствуют о фундаментальном сдвиге и вместо этого могут отражать психологию рынка.