Bráðnun
Hvað er bráðnun?
Bráðnun er viðvarandi og oft óvænt bati á fjárfestingarafkomu eigna eða eignaflokks,. sem að hluta til er knúin áfram af troðningi fjárfesta sem vilja ekki missa af uppgangi hans, frekar en grundvallarumbótum í hagkerfinu.
Hagnaður sem bráðnun skapar er talinn vera óáreiðanlegar vísbendingar um þá stefnu sem markaðurinn stefnir á endanum. Bráðnun kemur oft á undan bráðnun.
Skilningur á bráðnun og blæbrigði hagvísa
Að hunsa bráðnun og bráðnun og einblína í staðinn á grundvallarþætti byrjar með skilningi á hagvísum. Hagvísar koma í formi leiðandi vísbendinga og seinlegra vísbendinga. Þetta eru alls konar hagvísar,. sem fjárfestar fylgja til að spá fyrir um stefnu hlutabréfamarkaðarins og almenna heilsu bandaríska hagkerfisins.
Leiðandi vísbendingar eru þættir sem munu breytast áður en hagkerfið fer að fylgja ákveðnu mynstri. Til dæmis er Consumer Confidence Index (CCI) leiðandi vísir sem endurspeglar skynjun og viðhorf neytenda. Eru þeir að eyða frjálslega? Finnst þeim eins og þeir hafi minna fé til að vinna með? Hækkun eða lækkun þessarar vísitölu er sterk vísbending um framtíðarstig neysluútgjalda, sem er 70% af hagkerfinu.
Aðrir leiðandi vísbendingar eru Durable Goods Report (DGR), þróuð úr mánaðarlegri könnun meðal þungra framleiðenda, og Purchasing Managers Index (PMI), annar könnun sem byggir á vísbendingu sem hagfræðingar fylgjast með til að spá fyrir um vöxt vergri landsframleiðslu (VLF).
Töf vísbendingar breytast aðeins eftir að hagkerfið hefur byrjað að fylgja ákveðnu mynstri. Þetta eru oft tæknilegar vísbendingar sem fylgja verðbreytingum undirliggjandi eigna þeirra. Ákveðin dæmi um seinka vísbendingar eru hlaupandi meðaltal crossover og röð af vanskilum skuldabréfa.
Bráðnun og grundvallarfjárfesting
Margir fjárfestar reyna að forðast bráðnun og áhrif þeirra á tilfinningar fjárfesta þegar þeir leggja veðmál með því að einblína í staðinn á grundvallaratriði fyrirtækja. Warren Buffett, til dæmis, er frægur verðmætafjárfestir, sem græddi auð sinn með því að fylgjast vel með reikningsskilum fyrirtækja, jafnvel í efnahagslegu umróti. Hann lagði áherslu á virði fyrirtækja og verð: Var fyrirtækið á traustum fjárhagsgrundvelli? Hversu reyndur og áreiðanlegur var stjórnunin? Og var það of dýrt eða undir verð? Þessar spurningar hjálpa fjárfestum oft að einbeita sér að innra virði fram yfir efla.
Dæmi um Melt Ups
Fjármálasérfræðingar töldu aðdraganda hlutabréfamarkaðarins snemma árs 2010 sem hugsanlega bráðnun, vegna þess að atvinnuleysi hélt áfram að vera mikið, verðmæti bæði íbúðarhúsnæðis og atvinnuhúsnæðis hélt áfram að þjást og almennir fjárfestar héldu áfram að taka peninga úr hlutabréfum .
Fleiri dæmi um bráðnun komu upp í kreppunni miklu, þegar hlutabréfamarkaðurinn hækkaði og féll nokkrum sinnum þrátt fyrir almennt veikt efnahagslíf. Samkvæmt rannsóknum auðvaldsstjóra lækkuðu hlutabréf um meira en 80% á milli 1929 og 1932. En þau skiluðu meira en 90% ávöxtun í júlí og ágúst 1932 og þróunin hélt áfram næstu sex mánuðina.
Hápunktar
Hægt er að forðast lélegar ákvarðanir um að kaupa inn í bráðnun með því að einblína á hagvísar sem gefa heildarmynd af heilsufari bandaríska hagkerfisins eða á grundvallaratriðum hlutabréfa.
Bráðnun er skyndileg, viðvarandi hækkun á verði verðbréfs eða markaðar, oft vegna fjármögnunar fjárfesta.
Bráðnun er ekki endilega vísbending um grundvallarbreytingu og gæti þess í stað endurspeglað markaðssálfræði.
