تذوب
ما هي عملية الذوبان؟
الانصهار هو تحسن مستدام وغير متوقع في كثير من الأحيان في الأداء الاستثماري لأحد الأصول أو فئة الأصول ، مدفوعًا جزئيًا بتدافع المستثمرين الذين لا يريدون تفويت فرصة صعوده ، بدلاً من التحسينات الأساسية في الاقتصاد.
تعتبر المكاسب التي يخلقها الانصهار مؤشرات غير موثوقة للاتجاه الذي يتجه إليه السوق في النهاية. غالبًا ما تسبق عمليات الذوبان الانهيارات.
فهم الانصهار والفروق الدقيقة في المؤشرات الاقتصادية
يبدأ تجاهل حالات الذوبان والانهيار والتركيز بدلاً من ذلك على العوامل الأساسية بفهم المؤشرات الاقتصادية. تأتي المؤشرات الاقتصادية على شكل مؤشرات رائدة ومؤشرات متأخرة. هذه كلها أشكال من المؤشرات الاقتصادية التي يتبعها المستثمرون للتنبؤ باتجاه سوق الأوراق المالية والصحة العامة للاقتصاد الأمريكي.
المؤشرات الرائدة هي العوامل التي ستتحول قبل أن يبدأ الاقتصاد في اتباع نمط معين. على سبيل المثال ، يعد مؤشر ثقة المستهلك (CCI) مؤشرًا رائدًا يعكس تصورات المستهلكين ومواقفهم. هل ينفقون بحرية؟ هل يشعرون أن لديهم نقودًا أقل للعمل معهم؟ يعتبر ارتفاع هذا المؤشر أو انخفاضه مؤشرًا قويًا على المستوى المستقبلي لإنفاق المستهلكين ، والذي يمثل 70٪ من الاقتصاد.
تشمل المؤشرات الرئيسية الإضافية تقرير السلع المعمرة (DGR) ، الذي تم تطويره من مسح شهري للمصنعين الثقيل ، ومؤشر مديري المشتريات (PMI) ، وهو مؤشر آخر قائم على المسح يراقبه الاقتصاديون للتنبؤ بنمو الناتج المحلي الإجمالي.
لا تتغير المؤشرات المتأخرة إلا بعد أن يبدأ الاقتصاد في اتباع نمط معين. غالبًا ما تكون هذه مؤشرات فنية تتبع تحركات أسعار أصولها الأساسية. بعض الأمثلة على المؤشرات المتأخرة هي المتوسط المتحرك كروس وسلسلة من التخلف عن السداد.
صهر الصعود والاستثمار الأساسي
يحاول العديد من المستثمرين تجنب حالات الذوبان وتأثيرها على مشاعر المستثمرين عند وضع الرهانات من خلال التركيز بدلاً من ذلك على أساسيات الشركات. وارن بافيت ، على سبيل المثال ، هو مستثمر ذو قيمة مشهورة ، حقق ثروته من خلال الاهتمام الدقيق بالبيانات المالية للشركات ، حتى في ظل الاضطرابات الاقتصادية. ركز على قيمة الشركة وسعرها: هل كانت الشركة على أساس مالي متين؟ ما مدى خبرة الإدارة وموثوقيتها؟ وهل كان سعرها باهظًا أم أقل من اللازم؟ غالبًا ما تساعد هذه الأسئلة المستثمرين على التركيز على القيمة الجوهرية أكثر من الضجيج.
مثال على Melt Ups
المحللون الماليون أن الارتفاع في سوق الأسهم في أوائل عام 2010 كان بمثابة ذوبان محتمل ، لأن معدلات البطالة استمرت في الارتفاع ، واستمرت قيم العقارات السكنية والتجارية في المعاناة ، واستمر مستثمرو التجزئة في إخراج الأموال من الأسهم .
حدثت المزيد من الأمثلة على حالات الانصهار خلال فترة الكساد الكبير ، عندما ارتفعت البورصة وانخفضت عدة مرات على الرغم من الاقتصاد الضعيف بشكل عام. وفقًا لبحث أجراه مديرو الثروات ، انخفضت الأسهم بأكثر من 80٪ بين عامي 1929 و 1932. لكنها سجلت عوائد بأكثر من 90٪ في يوليو وأغسطس من عام 1932 واستمر الاتجاه خلال الأشهر الستة التالية.
يسلط الضوء
يمكن تجنب القرارات السيئة للشراء من أجل الاندماج من خلال التركيز على المؤشرات الاقتصادية التي تقدم صورة شاملة لصحة الاقتصاد الأمريكي أو على أساسيات السهم.
الانصهار هو ارتفاع مفاجئ ومستمر في سعر الورقة المالية أو السوق ، غالبًا بسبب رعي المستثمرين.
لا تعد عمليات الذوبان مؤشرًا بالضرورة على حدوث تحول جوهري وقد تعكس سيكولوجية السوق بدلاً من ذلك.
