Schmelzen
Was ist ein Melt-Up?
Eine Kernschmelze ist eine anhaltende und oft unerwartete Verbesserung der Anlageperformance einer Anlage oder Anlageklasse,. die zum Teil von einem Ansturm von Anlegern angetrieben wird, die ihren Aufstieg nicht verpassen wollen, und nicht von grundlegenden Verbesserungen in der Wirtschaft.
Gewinne, die durch eine Kernschmelze entstehen, gelten als unzuverlässige Hinweise auf die Richtung, in die sich der Markt letztendlich bewegt. Kernschmelzen gehen oft Kernschmelzen voraus.
Kernschmelzen und Nuancen von Wirtschaftsindikatoren verstehen
Das Ignorieren von Kernschmelzen und Kernschmelzen und stattdessen die Konzentration auf grundlegende Faktoren beginnt mit einem Verständnis der Wirtschaftsindikatoren. Wirtschaftsindikatoren gibt es in Form von Frühindikatoren und Spätindikatoren. Dies sind alles Formen von Wirtschaftsindikatoren,. denen Anleger folgen, um die Richtung des Aktienmarktes und die allgemeine Gesundheit der US-Wirtschaft vorherzusagen.
Frühindikatoren sind Faktoren, die sich ändern, bevor die Wirtschaft beginnt, einem bestimmten Muster zu folgen. Beispielsweise ist der Consumer Confidence Index (CCI) ein Frühindikator, der die Wahrnehmungen und Einstellungen der Verbraucher widerspiegelt. Geben sie frei aus? Haben sie das Gefühl, weniger Geld zum Arbeiten zu haben? Ein Anstieg oder Rückgang dieses Index ist ein starker Hinweis auf das zukünftige Niveau der Verbraucherausgaben, die 70 % der Wirtschaft ausmachen.
Weitere Frühindikatoren sind der Durable Goods Report (DGR), der aus einer monatlichen Umfrage unter Schwergewichtsherstellern entwickelt wurde, und der Purchasing Managers Index (PMI), ein weiterer umfragebasierter Indikator, den Ökonomen beobachten, um das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) vorherzusagen.
Nachlaufende Indikatoren verschieben sich erst, nachdem die Wirtschaft begonnen hat, einem bestimmten Muster zu folgen. Dabei handelt es sich häufig um technische Indikatoren, die den Preisbewegungen ihrer zugrunde liegenden Vermögenswerte nachlaufen. Bestimmte Beispiele für nachlaufende Indikatoren sind ein gleitender Durchschnitt Crossover und eine Reihe von Anleiheausfällen.
Melt Ups und fundamentales Investieren
Viele Anleger versuchen, beim Platzieren von Wetten Kernschmelzen und deren Auswirkungen auf die Anlegeremotionen zu vermeiden, indem sie sich stattdessen auf die Fundamentaldaten von Unternehmen konzentrieren. Warren Buffett zum Beispiel ist ein berühmter Value-Investor, der sein Vermögen durch sorgfältige Beachtung der Jahresabschlüsse von Unternehmen verdient hat, selbst inmitten wirtschaftlicher Turbulenzen. Er konzentrierte sich auf den Unternehmenswert und den Preis: Stand das Unternehmen auf einer soliden finanziellen Basis? Wie erfahren und zuverlässig war das Management? Und war es über- oder unterbewertet? Diese Fragen helfen Anlegern oft dabei, sich auf den inneren Wert statt auf den Hype zu konzentrieren.
Beispiel für Melt-Ups
Finanzanalysten sahen den Anstieg der Aktienmärkte Anfang 2010 als mögliche Kernschmelze an, da die Arbeitslosenquoten weiterhin hoch waren, die Werte von Wohn- und Gewerbeimmobilien weiterhin litten und Privatanleger weiterhin Geld aus Aktien abzogen .
Weitere Beispiele für Zusammenbrüche ereigneten sich während der Weltwirtschaftskrise, als der Aktienmarkt trotz einer allgemein schwachen Wirtschaft mehrmals stieg und fiel. Nach Untersuchungen von Vermögensverwaltern fielen die Aktien zwischen 1929 und 1932 um mehr als 80 %. Im Juli und August 1932 verzeichneten sie jedoch Renditen von über 90 %, und der Trend setzte sich in den nächsten sechs Monaten fort.
Höhepunkte
Schlechte Entscheidungen, sich in eine Kernschmelze einzukaufen, können vermieden werden, indem man sich auf Wirtschaftsindikatoren konzentriert, die ein Gesamtbild der Gesundheit der US-Wirtschaft vermitteln, oder auf die Fundamentaldaten einer Aktie.
Ein Melt-up ist ein plötzlicher, anhaltender Anstieg des Kurses eines Wertpapiers oder Marktes, der häufig auf das Herdenverhalten der Anleger zurückzuführen ist.
Schmelzen sind nicht unbedingt ein Hinweis auf eine grundlegende Verschiebung, sondern können stattdessen die Marktpsychologie widerspiegeln.
