Avsnitt 988

Vad är avsnitt 988?

IRC Section 988 är en skattereglering som reglerar kapitalförluster eller vinster på investeringar i en utländsk (icke-funktionell) valuta. En Section 988-transaktion hänför sig till Section 988(c)(1) i Internal Revenue Code, som trädde i kraft efter dec. 31, 1986 .

Hur Section 988 fungerar

Enligt reglerna i Internal Revenue Code (IRC) måste vinster eller förluster redovisas vid tidpunkten för försäljning eller avyttring av en kapitaltillgång i utländsk valuta. Dessutom ska de flesta vinster från transaktioner i utländsk valuta behandlas som vanlig inkomst,. oavsett om de tjänas in av en individ eller ett företag. Vinster och förluster som inte nödvändigtvis är relaterade till valutafluktuationer från dessa transaktioner ses vanligtvis utanför vinster eller förluster på grund av växelkursförändringar mellan den amerikanska dollarn och den utländska valutan .

Section 988-transaktioner är icke-funktionella valutatransaktioner som i allmänhet ger upphov till funktionell valutavinst eller -förlust. (Observera att en skattebetalares funktionella valuta är amerikanska dollar, om inte annat anges i koden och reglerna). Sektion 988-förordningen föreskriver att den utländska valutadelen av en transaktion måste beräknas och beaktas separat från vinsten eller förlusten på den underliggande transaktionen. Vinsten eller förlusten som hänförs till den utländska valutan behandlas som ordinarie inkomst. En skuldinnehavare kan till exempel ha en vinst eller förlust på sin underliggande position om räntesatserna eller kreditbetyget för emittenten av skuldinstrumentet ändras. Sektion 988-transaktioner inkluderar förvärv av utländska obligationer (som har sina räntor och kapital i en inhemskt "icke-funktionell" valuta), upplupna utgifter eller kvitton i en utländsk valuta, optioner, terminskontrakt, terminskontrakt eller liknande instrument denominerade i någon icke-funktionell valuta . Om det finns vinst eller förlust på den underliggande transaktionen, samt kvittning av valutaförluster eller -vinster, ska de två nettas; endast den överskjutande valutaförlusten eller vinsten, om någon, ska rapporteras separat enligt Section 988(a)(1)(A).

exempel

Till exempel, om en amerikansk bank ger ut en obligation som är denominerad i euro, anses det vara en 988-transaktion. Vinst eller förlust i utländsk valuta på en 988-transaktion behandlas som vanlig inkomst eller förlust om inte ett val görs för att behandla det som en kapitalvinst eller förlust. Till exempel, om en investerare gör ett val innan transaktionen ingås, kan de kanske klassificera vinsten eller förlusten på en specifik investering som en kapitalvinst snarare än vanlig inkomst. Detta gäller oftast terminskontrakt, optioner och terminer .

##Höjdpunkter

• Detta avsnitt behandlar kapitalvinster eller förluster som uppstår genom att inneha utländsk valuta samt genom omräkning av utländska transaktioner för redovisningsändamål.

• En transaktion enligt avsnitt 988 involverar en annan valuta än skattebetalarens funktionella valuta eller bestäms med hänvisning till värdet av en eller flera icke-funktionella valutor.

• Avsnitt 988 i Internal Revenue Code beskriver behandlingen av vissa transaktioner i utländsk valuta/