Article 988

Qu'est-ce que l'article 988 ?

La section 988 de l'IRC est une réglementation fiscale régissant les pertes ou gains en capital sur les investissements détenus dans une devise étrangère (non fonctionnelle). Une transaction au titre de l'article 988 concerne l'article 988(c)(1) de l'Internal Revenue Code, qui est entré en vigueur après le 31 décembre 1986 .

Comment fonctionne l'article 988

Selon les règles de l' Internal Revenue Code (IRC),. les gains ou les pertes doivent être comptabilisés au moment de la vente ou de la disposition d'une immobilisation libellée en devises étrangères. En outre, la plupart des gains provenant de transactions en devises étrangères doivent être traités comme un revenu ordinaire,. qu'il soit gagné par un particulier ou une société. Les gains et les pertes qui ne sont pas nécessairement liés aux fluctuations des taux de change de ces transactions sont généralement considérés en dehors de tout gain ou perte dû aux variations du taux de change entre le dollar américain et la devise étrangère .

Les transactions relevant de la section 988 sont des transactions en monnaie non fonctionnelle qui donnent généralement lieu à un gain ou à une perte en monnaie fonctionnelle. (Notez que la monnaie fonctionnelle d'un contribuable est le dollar américain, sauf indication contraire dans le code et les règlements). Le règlement de l'article 988 prévoit que l'élément en devise étrangère d'une transaction doit être calculé et pris en compte séparément du gain ou de la perte sur la transaction sous-jacente. Le gain ou la perte attribué à la devise étrangère est traité comme un revenu ordinaire. Par exemple, un détenteur de dette peut réaliser un gain ou une perte sur sa position sous-jacente si les taux d'intérêt ou la cote de crédit de l'émetteur de l'instrument de dette changent. Les transactions relevant de l'article 988 comprennent l'acquisition d' obligations étrangères (dont l'intérêt et le principal sont libellés dans une devise nationale "non fonctionnelle"), les dépenses ou les recettes accumulées dans une devise étrangère, les options, les contrats à terme, les contrats à terme ou des instruments similaires libellés dans une devise non fonctionnelle. . S'il y a un gain ou une perte sur la transaction sous-jacente, ainsi qu'une perte ou un gain de change compensatoire, les deux doivent être compensés ; seule la perte ou le gain de change excédentaire, le cas échéant, doit être déclaré séparément en vertu de l'article 988(a)(1)(A).

Exemple

Par exemple, si une banque américaine émet une obligation libellée en euros, elle est considérée comme une transaction 988. Le gain ou la perte de change sur une transaction 988 est traité comme un revenu ou une perte ordinaire à moins qu'un choix ne soit fait pour le traiter comme un gain ou une perte en capital . Par exemple, si un investisseur fait un choix avant la conclusion de l'opération, il peut être en mesure de classer le gain ou la perte sur un investissement spécifique comme un gain en capital plutôt que comme un revenu ordinaire. Cela s'applique le plus souvent aux transactions sur contrats à terme, aux options et aux contrats à terme .

Points forts

Cette section traite des gains ou pertes en capital résultant de la détention de devises étrangères ainsi que de la conversion des transactions étrangères à des fins comptables.
Une opération de l'article 988 implique une devise autre que la devise fonctionnelle du contribuable ou est déterminée par référence à la valeur d'une ou plusieurs devises non fonctionnelles.
L'article 988 de l'Internal Revenue Code décrit le traitement de certaines transactions en devises/