Kassaflöde per aktie
Vad är kassaflöde per aktie?
Kassaflöde per aktie är resultatet efter skatt plus avskrivningar per aktie som fungerar som ett mått på ett företags finansiella styrka. Många finansanalytiker lägger mer vikt vid kassaflöde per aktie än på vinst per aktie (EPS). Även om vinst per aktie kan manipuleras, är kassaflödet per aktie svårare att ändra, vilket kan resultera i vad som kan vara ett mer exakt värde på styrkan och hållbarheten i en viss affärsmodell.
Förstå kassaflödet per aktie
Kassaflöde per aktie beräknas som ett förhållande, vilket indikerar mängden kontanter som ett företag genererar baserat på ett företags nettoresultat med kostnaderna för avskrivningar adderade tillbaka. Eftersom utgifterna relaterade till avskrivningar och amorteringar faktiskt inte är kontanta utgifter, förhindrar att företagets kassaflödessiffror blir konstgjord deflaterad genom att lägga tillbaka dem.
Beräkningen för att fastställa kassaflödet per aktie är:
Kassaflöde per aktie = (operativt kassaflöde – prioriterade utdelningar) / stamaktier utestående
Kassaflöde per aktie och fritt kassaflöde
Fritt kassaflöde (FCF) liknar kassaflödet per aktie genom att det expanderar på försöket att undvika konstgjord deflation av ett företags kassaflöde. Beräkningen av det fria kassaflödet inkluderar kostnader förknippade med engångsinvesteringar,. utdelningar och andra icke-återkommande eller oregelbundna aktiviteter. Företaget redovisar dessa kostnader vid den tidpunkt de uppstår i motsats till att de sprids ut över tiden.
Fritt kassaflöde ger information om mängden kontanter som ett företag faktiskt genererar under den tidsperiod som granskas. Eftersom de ser fritt kassaflöde som en mer exakt ögonblicksbild av ett företags ekonomi och lönsamhet, föredrar vissa investerare att utvärdera en aktie på dess fria kassaflöde per aktie istället för dess vinst per aktie.
Vinst per aktie kontra kassaflöde per aktie
Ett företags vinst per aktie är den del av dess vinst som allokeras till varje utestående andel av stamaktier. Liksom kassaflöde per aktie fungerar vinst per aktie som en indikator på ett företags lönsamhet. Vinst per aktie beräknas genom att dividera ett företags vinst, eller nettoresultat, med antalet utestående aktier.
Eftersom avskrivningar, amorteringar, engångskostnader och andra oregelbundna utgifter i allmänhet subtraheras från ett företags nettoresultat, kan resultatet av en beräkning av vinst per aktie deflateras på konstgjord väg. Dessutom kan vinst per aktie vara artificiellt uppblåst med inkomst från andra källor än kontanter. Icke-kontanta intäkter och inkomster kan innefatta försäljning där köparen förvärvat varorna eller tjänsterna på kredit som utfärdats genom det säljande företaget, och det kan också innefatta uppskattning av eventuella investeringar eller försäljning av utrustning.
Eftersom kassaflödet per aktie tar hänsyn till ett företags förmåga att generera kontanter, betraktas det av vissa som ett mer korrekt mått på ett företags finansiella situation än vinst per aktie. Kassaflöde per aktie representerar den nettokassa som ett företag producerar per aktie.
Höjdpunkter
- Genom att lägga tillbaka utgifter relaterade till amorteringar och avskrivningar, förhindrar en kassaflödesvärdering per aktie ett företags kassaflödessiffror från att deflateras på konstgjord väg.
– Eftersom kassaflödet per aktie representerar nettokassan ett företag producerar, ser vissa finansanalytiker det som ett mer exakt mått på ett företags finansiella hälsa.
- Kassaflöde per aktie fungerar som ett mått på ett företags finansiella styrka och beräknas som ett företags resultat efter skatt plus avskrivningar per aktie.
