ekonomik hendek
Ekonomik Hendek Nedir?
Warren Buffett tarafından kavramsallaştırılan ve adlandırılan ekonomik hendek, bir şirketin rakiplerine göre pazar payını ve karlılığını korumasını sağlayan belirgin bir avantajdır. Genellikle taklit edilmesi veya kopyalanması zor olan (marka kimliği, patentler) bir avantajdır ve bu nedenle diğer firmalardan gelen rekabete karşı etkili bir engel oluşturur.
Ekonomik Bir Hendek Anlamak
Her başarılı şirket, devam eden başarılarına yönelik ana tehdidin rakiplerinden geleceğini anlar ve onları uzak tutmak, hakimiyetlerini sürdürmek için kritik öneme sahiptir. Zaman geçtikçe, rakipler pazar paylarını tükettikçe, alt çizgilerinde bir erozyon görmeleri muhtemeldir. Bu nedenle, baskın kalmayı amaçlayan bir işletme, ekonomik bir hendek kurmak zorundadır. Ekonomik hendek, bir şirketin sürdürülebilir bir süre için ortalamanın üzerinde kar elde etmesine izin veren çeşitli iş taktiklerinin bir sonucu olarak elde ettiği rekabet avantajını tanımlar.
Bu, yalnızca şirketin kârlılığı için değil, aynı zamanda performans avantajlarını koruyacak şirketleri dahil ederek portföylerini en üst düzeye çıkarmak isteyen potansiyel yatırımcılar için de önemlidir. Bir şirket, savunulabilir bir rekabet avantajı oluşturarak, kendi sektörlerindeki rekabeti etkin bir şekilde engelleyen yeterince geniş bir ekonomik hendek oluşturabilir. Esasen, ekonomik hendek ne kadar genişse, bir firmanın rekabet avantajı o kadar büyük ve daha sürdürülebilir.
Tanınmış bir marka adı (Nike) oluşturan bir şirket, güçlü fiyatlandırma (Apple), maliyet avantajları (Walmart), müşterilerin ürünleri değiştirmesini maliyetli hale getiren (cep telefonu şirketleri), verimli ölçek ve ağ etkileri , işletmelerin geniş bir ekonomik hendek oluşturmak için kullanabilecekleri avantajlardır .
Geniş bir ekonomik hendeğe sahip şirketlerin sahip olduğu en belirgin finansal özellikler, genellikle büyük miktarlarda serbest nakit akışı yaratmaları ve güçlü getiri geçmişine sahip olmalarıdır.
Ekonomik Hendeklerin Kaynakları
Rakiplerine kıyasla satışlarına göre düşük işletme giderlerini sürdürebilen bir şirket, maliyet avantajlarına sahiptir ve fiyatları düşürerek ve rakiplerini uzak tutarak rekabetini azaltabilir. Muazzam bir satış hacmine sahip olan ve tedarikçileri ile düşük fiyat pazarlığı yaparak, mağazalarında rakipleri tarafından taklit edilmesi zor olan düşük maliyetli ürünler üreten Wal-Mart Stores Inc.'i düşünün.
Maddi olmayan duran varlıklar, bir şirketin üretim sürecini korumasına ve prim fiyatları uygulamasına izin veren patentleri, markaları ve lisansları ifade eder. Markalar tipik olarak üstün ürün tekliflerinden ve pazarlamadan elde edilirken, patentler, şirketlerin know-how'larını belirli bir süre, tipik olarak 20 yıl boyunca korumak için hükümetlere sunduğu başvuruların bir sonucu olarak elde edilir. İlaç şirketleri, araştırma ve geliştirmeye milyarlarca dolar harcadıktan sonra patentli ilaçlar sayesinde yüksek karlar elde ediyor.
Verimli ölçek, belirli bir pazara en iyi şekilde sınırlı sayıda şirket tarafından hizmet edildiğinde ortaya çıkar ve onlara neredeyse tekel statüsü verir. Kamu hizmeti şirketleri, müşterilerine tek bir coğrafi alanda elektrik ve su hizmeti vermek için gerekli olan verimli ölçeğe sahip şirketlere örnektir. Aynı bölgede ikinci bir kamu hizmeti şirketi kurmak çok maliyetli ve verimsiz olacaktır.
Geçiş maliyetleri, tüketicilerin ürün veya marka değiştirmesini çok zaman alıcı ve pahalı hale getiren başka bir ekonomik hendek türüdür. Autodesk Inc. mühendisler ve tasarımcılar için öğrenmesi çok zor olan çeşitli yazılım çözümleri sunar. Bir Autodesk müşterisi yazılımını kullanmaya başladığında, geçiş yapması pek olası değildir ve Autodesk'in ürünleri için yüksek fiyatlar talep etmesine izin verir.
Ağ etkisi, ürünlerini daha fazla insan kullandıkça daha değerli hale getirerek bir şirketin ekonomik hendeğini daha da güçlendirebilir. Ağ etkisine bir örnek, platformları aracılığıyla çeşitli ürünleri alıp satan çok sayıda insan nedeniyle tüketiciler arasında oldukça popüler olan Amazon ve eBay gibi çevrimiçi pazar yerleridir.
##Öne çıkanlar
Genellikle taklit edilmesi veya kopyalanması zor olan bir avantajdır (marka kimliği, patentler) ve bu nedenle diğer firmaların rekabetine karşı etkili bir engel oluşturur.
Ekonomik hendek, bir şirketin rakiplerine göre pazar payını ve karlılığını korumasını sağlayan belirgin bir avantajdır.
Geniş bir ekonomik hendeğe sahip şirketlerin sahip olduğu en belirgin finansal özellikler, genellikle büyük miktarlarda serbest nakit akışı yaratmaları ve güçlü getiri geçmişine sahip olmalarıdır.
