Foso Económico
驴Qu茅 es un Foso Econ贸mico?
Conceptualizado y nombrado por Warren Buffett, un foso econ贸mico es una ventaja distintiva que tiene una empresa sobre sus competidores que le permite proteger su participaci贸n de mercado y su rentabilidad. A menudo es una ventaja dif铆cil de imitar o duplicar (identidad de marca, patentes) y, por lo tanto, crea una barrera eficaz contra la competencia de otras empresas.
Comprender un foso econ贸mico
Toda empresa exitosa comprende que la principal amenaza para su 茅xito continuo ser谩 la competencia, y mantenerlos a raya es fundamental para mantener su dominio. Con el paso del tiempo, es probable que vean una erosi贸n en sus resultados finales a medida que los competidores se comen su cuota de mercado. Es por eso que una empresa que pretende seguir siendo dominante tiene que establecer un foso econ贸mico. El foso econ贸mico describe la ventaja competitiva de una empresa derivada de varias t谩cticas comerciales que le permiten obtener ganancias por encima del promedio durante un per铆odo de tiempo sostenible.
Esto es importante no solo para los resultados de la empresa, sino tambi茅n para los inversores potenciales que buscan maximizar sus carteras mediante la inclusi贸n de empresas que mantendr谩n su ventaja de rendimiento. Al establecer una ventaja competitiva defendible, una empresa puede crear un foso econ贸mico lo suficientemente amplio que frene efectivamente la competencia dentro de su industria. Esencialmente, cuanto m谩s ancho es el foso econ贸mico, mayor y m谩s sostenible es la ventaja competitiva de una empresa.
Un activo intangible, como una empresa que crea una marca conocida (Nike), poder de fijaci贸n de precios (Apple), ventajas de costos (Walmart), lo que hace que sea costoso para los clientes cambiar de productos (compa帽铆as de telefon铆a celular), escala eficiente y Los efectos de red son ventajas que las empresas pueden utilizar para crear un amplio foso econ贸mico.
Las caracter铆sticas financieras m谩s obvias que tienen las empresas con un amplio foso econ贸mico es que suelen generar grandes cantidades de flujo de caja libre y tienen un historial de fuertes rendimientos.
Fuentes de fosos econ贸micos
Una empresa que es capaz de mantener gastos operativos bajos en relaci贸n con sus ventas en comparaci贸n con sus pares tiene ventajas en costos y puede socavar a su competencia bajando los precios y manteniendo a raya a los rivales. Considere Wal-Mart Stores Inc., que tiene un inmenso volumen de ventas y negocia precios bajos con sus proveedores, lo que da como resultado productos de bajo costo en sus tiendas que son dif铆ciles de replicar por parte de sus competidores.
Los activos intangibles se refieren a las patentes, marcas y licencias que permiten a una empresa proteger su proceso de producci贸n y cobrar precios premium. Si bien las marcas generalmente se derivan de ofertas de productos y marketing superiores, las patentes se obtienen como resultado de las presentaciones de las empresas ante los gobiernos para proteger los conocimientos t茅cnicos durante un per铆odo de tiempo espec铆fico, generalmente 20 a帽os. Las compa帽铆as farmac茅uticas obtienen grandes ganancias gracias a los medicamentos patentados despu茅s de gastar miles de millones en investigaci贸n y desarrollo.
La escala eficiente surge cuando un mercado en particular es mejor atendido por un n煤mero limitado de empresas, lo que les otorga un estatus casi monop贸lico . Las empresas de servicios p煤blicos son ejemplos de empresas con la escala eficiente necesaria para servir electricidad y agua a sus clientes en una sola 谩rea geogr谩fica. Construir una segunda empresa de servicios p煤blicos en la misma zona ser铆a demasiado costoso e ineficiente.
Los costos de cambio son otro tipo de foso econ贸mico, lo que hace que a los consumidores les lleve mucho tiempo y sea costoso cambiar de productos o marcas. Autodesk Inc. ofrece varias soluciones de software para ingenieros y dise帽adores que son muy dif铆ciles de aprender. Una vez que un cliente de Autodesk comienza a usar su software, es poco probable que cambie, lo que le permite a Autodesk cobrar precios superiores por sus productos.
El efecto de red puede fortalecer a煤n m谩s el foso econ贸mico de una empresa al hacer que sus productos sean m谩s valiosos cuanto m谩s personas los usen. Un ejemplo de un efecto de red son los mercados en l铆nea como Amazon y eBay, que son muy populares entre los consumidores debido a la gran cantidad de personas que compran y venden diversos productos a trav茅s de sus plataformas.
Reflejos
A menudo es una ventaja dif铆cil de imitar o duplicar (identidad de marca, patentes) y, por lo tanto, crea una barrera eficaz contra la competencia de otras empresas.
Un foso econ贸mico es una ventaja distintiva que tiene una empresa sobre sus competidores que le permite proteger su participaci贸n de mercado y su rentabilidad.
Las caracter铆sticas financieras m谩s obvias que tienen las empresas con un amplio foso econ贸mico es que suelen generar grandes cantidades de flujo de caja libre y tienen un historial de fuertes rendimientos.
