Egzersiz Fiyatı
Egzersiz Fiyatı Nedir?
Kullanım fiyatı , sırasıyla bir alım veya satım opsiyonu ticareti yaparken dayanak bir menkul kıymetin satın alınabileceği veya satılabileceği fiyattır . Ayrıca kullanım fiyatı olarak da adlandırılır ve bir yatırımcının ticareti başlattığı zaman bilinir.
Bir opsiyon, değerini, sabit kullanım fiyatı ile dayanak menkul kıymetin piyasa fiyatı arasındaki farktan alır.
Egzersiz Fiyatlarını Anlama
türev işlemlerde kullanılan bir terimdir . Türev, dayanak varlığa dayalı bir finansal araçtır. Seçenekler türevlerdir; hisse senedi, örneğin, temel güvenliğe atıfta bulunur.
Opsiyon ticaretinde alımlar ve satımlar vardır ve kullanım fiyatı para içinde (ITM) veya para dışında (OTM) olabilir. Bir alım opsiyonu, kullanım fiyatı temel menkul kıymetin fiyatının altındaysa ITM ve kullanım fiyatı temel menkul kıymet fiyatının üzerindeyse OTM olacaktır. Bunun tersi bir satım opsiyonu için geçerli olacaktır.
Aramalar ve Putlar
Satım , yatırımcılara gelecekte bir hisse senedi satma zorunluluğu değil, hak verir. Yatırımcılar, hisse senedinin düştüğünü düşündüklerinde veya hisse senedine sahip olduklarında ve olası bir fiyat düşüşüne karşı korunmak istiyorlarsa satın alırlar. Put satın alırlar çünkü bu, hisse senedi dramatik bir şekilde düşse bile, opsiyonun kullanım fiyatından satmalarına izin verir.
bir çağrı,. yatırımcılara gelecekte bir hisse senedi satın alma zorunluluğunu değil, hakkını verir. Yatırımcılar, hisse senedinin gelecekte yükseleceğini düşünürlerse veya hisse senedini açığa satarlarsa ve olası bir fiyat artışına karşı korunmak isterlerse arama satın alırlar. Çağrılar, hisse senedi fiyatı agresif bir şekilde yükselse bile onlara grev fiyatından satın alma hakkı verir.
Tipik olarak, satım opsiyonu yatırımcıları , dayanak varlığın fiyatı kullanım fiyatının altındaysa, hisselerini kullanım fiyatından satma haklarını kullanırlar. Benzer şekilde, alım opsiyonları genellikle yalnızca dayanak varlığın fiyatı kullanım fiyatının üzerinde işlem görüyorsa kullanılır.
##Egzersiz Fiyat Örneği
Sam'in Wells Fargo & Company için 45$'lık bir kullanım fiyatı ile alım opsiyonlarına sahip olduğunu ve temel hisse senedinin 50$'dan işlem gördüğünü varsayalım. Bu, arama seçeneklerinin ITM ticareti yaptığı anlamına gelir - uygulama fiyatı, hisse senedinin şu anda işlem görmekte olduğu fiyattan 5 $ daha düşüktür.
Alım opsiyonları Sam'e hisseyi 50$'dan işlem görmesine rağmen 45$'dan satın alma hakkı vererek, opsiyonu kullanarak hisse başına 5$ kazanmasını sağlar. Sam'in karı , opsiyon için ödediği prim veya maliyetten 5$ daha az olacaktır.
Öte yandan, Wells Fargo 50$'dan işlem görüyorsa ve Sam'in alım opsiyonunun kullanım fiyatı 55$ ise, bu opsiyon OTM'dir. Sam'in bu opsiyonu kullanması faydalı olmaz çünkü halihazırda 50$'a hisse satın alabiliyorken (opsiyonu kullanarak) 55$ ödemeye gerek yoktur.
Wells Fargo Opsiyon Tablosundaki Alıştırma Fiyatı / Kullanım Fiyatı Örneği
Bir opsiyon ne kadar OTM hareket ederse, o kadar az değerli olur. Yalnızca dışsal değere veya dayanak varlığın fiyatının kullanım fiyatından geçebilme olasılığına dayalı bir değere sahiptir. Bu arada, bir seçenek ITM ne kadar ileriyse, o kadar değerlidir ve Sam'e borsada veya başka bir temel piyasada mevcut olandan daha iyi bir fiyat verir.
##Öne çıkanlar
Alım ve satım opsiyonlarının her ikisinin de bir kullanım fiyatı vardır.
Yatırımcılar ayrıca kullanım fiyatını kullanım fiyatı olarak da adlandırırlar.
Kullanım fiyatı ile dayanak menkul kıymetin fiyatı arasındaki fark, bir seçeneğin "parada" mı yoksa "parasız" mı olduğunu belirler.
Bir opsiyonun kullanım fiyatı, dayanak menkul kıymetin satın alınabileceği veya satılabileceği fiyattır.
