Sendikasyon Kredisi
Sendikasyon Kredisi Nedir?
Sendikasyon kredisi olarak da bilinen sendikasyon kredisi, tek bir borçlu için fon sağlamak üzere birlikte çalışan bir grup borç veren tarafından ( sendikasyon olarak anılır) sunulan finansmandır . Borç alan bir şirket, büyük bir proje veya egemen bir hükümet olabilir. Kredi, sabit bir miktarda fon, bir kredi limiti veya ikisinin bir kombinasyonunu içerebilir.
Sendikasyon kredileri, bir proje tek bir borç veren için çok büyük bir kredi gerektirdiğinde veya bir proje belirli bir varlık sınıfında uzmanlığa sahip özel bir borç verene ihtiyaç duyduğunda ortaya çıkar. Kredinin sendikasyonu, borç verenlerin riski yaymasına ve bireysel sermaye tabanları için çok büyük olabilecek finansal fırsatlarda yer almasına olanak tanır. Bu kredi türündeki faiz oranları, London Interbank Offered Rate (LIBOR) gibi bir kıyaslama oranına dayalı olarak sabit veya değişken olabilir . LIBOR, büyük küresel bankaların birbirinden ödünç aldığı faiz oranlarının ortalamasıdır.
Sendikasyon Kredisini Anlamak
Sendikasyon kredilerinde, genellikle aranjör, aracı veya ana borç veren olarak bilinen bir lider banka veya sigortacı vardır. Lider banka, krediden orantılı olarak daha büyük bir pay koyabilir veya diğer sendikasyon üyeleri arasında nakit akışlarını dağıtmak ve idari işler yapmak gibi görevleri yerine getirebilir.
Sendikasyon kredisinin temel amacı, borçlunun temerrüde düşme riskini birden fazla borç verene veya bankaya ya da emeklilik fonları ve hedge fonları gibi kurumsal yatırımcılara yaymaktır. Sendikasyon kredileri, standart banka kredilerinden çok daha büyük olma eğiliminde olduğundan, bir borçlunun temerrüde düşme riski, tek bir borç vereni sakat bırakabilir. Sendikasyon kredileri, kaldıraçlı satın alma topluluğunda, öncelikle borç finansmanı ile büyük şirket devralmalarını finanse etmek için de kullanılır.
Sendikasyon kredileri, en iyi çaba temelinde yapılabilir; bu, yeterli yatırımcı bulunamazsa, borçlunun alacağı tutarın başlangıçta beklenenden daha düşük olacağı anlamına gelir. Bu krediler, standart döner kredi limitlerini finanse eden bankalar ve sabit oranlı kredileri finanse eden kurumsal yatırımcılar için ikili dilimlere de ayrılabilir .
Bu kadar büyük meblağlar içerdiklerinden, sendikasyon kredileri, borçlunun temerrüde düşmesi durumunda riski azaltan çeşitli finansal kurumlar arasında dağıtılır.
Sendikasyon Kredisi Örneği
Sendikasyon kredileri genellikle tek bir borç verenin idare edemeyeceği kadar büyüktür. Örneğin, Asya'nın en büyük internet şirketi ve popüler mesajlaşma hizmetleri WeChat ve QQ'nun sahibi Çinli Tencent Holdings Ltd., 24 Mart 2017'de 4.65 milyar dolar toplamak için sendikasyon kredisi anlaşması imzaladı. Kredi anlaşması, Citigroup Inc. ile bir düzine bankanın taahhütlerini içeriyordu. "kitapları" idare eden yeni bir borç teklifinde baş sigortacı olan koordinatör, yetkili baş aranjör ve kitap koşucusu olarak görev yapmak.
Daha önce Tencent, 6 Haziran 2016'da başka bir sendikasyon kredisinin boyutunu 4,4 milyar dolara çıkarmıştı. Şirket satın alımlarını finanse etmek için kullanılan bu kredi, beş büyük kurum tarafından sigortalanmıştı: Citigroup Inc., Avustralya ve Yeni Zelanda Bankacılık Grubu, Bank of China , HSBC Holdings PLC ve Mizuho Financial Group Inc. Beş kuruluş birlikte, vadeli kredi ve tabanca arasında beş yıllık bir tesisi kapsayan bir sendikasyon kredisi oluşturdu . Bir revolver dönen bir kredi limitidir, yani borç alan bakiyeyi ödeyip tekrar borç alabilir.
##Öne çıkanlar
Borçlu bir şirket, büyük bir proje veya bağımsız bir hükümet olabilir.
Sendikasyon kredisi veya sendikasyon banka kredisi, bir borçluya fon sağlamak için birlikte çalışan bir grup borç verenin (sendikasyon adı verilen) sunduğu finansmandır.
Bu kadar büyük meblağlar içerdiğinden, borçlunun temerrüde düşmesi durumunda riski azaltmak için sendikasyon kredileri birkaç finansal kuruluş arasında dağıtılır.
