Prestito sindacato

Che cos'è un prestito sindacato?

struttura bancaria sindacata , è un finanziamento offerto da un gruppo di prestatori, denominati sindacato,. che lavorano insieme per fornire fondi a un singolo mutuatario. Il mutuatario può essere una società, un grande progetto o un governo sovrano. Il prestito può comportare un importo fisso di fondi, una linea di credito o una combinazione dei due.

I prestiti sindacati sorgono quando un progetto richiede un prestito troppo grande per un singolo prestatore o quando un progetto richiede un prestatore specializzato con esperienza in una specifica classe di attività. La sindacazione del prestito consente ai prestatori di distribuire il rischio e prendere parte a opportunità finanziarie che potrebbero essere troppo grandi per la loro base di capitale individuale. I tassi di interesse su questo tipo di prestito possono essere fissi o variabili, sulla base di un tasso di riferimento come il London Interbank Offered Rate (LIBOR). Il LIBOR è una media dei tassi di interesse che le principali banche mondiali prendono in prestito l'una dall'altra.

Capire un prestito sindacato

Nei casi di prestiti sindacati, in genere esiste una banca o un assicuratore capofila,. nota come l'arranger, l'agente o il prestatore principale. La banca capofila può versare una quota proporzionalmente maggiore del prestito, oppure può svolgere compiti come la dispersione dei flussi di cassa tra gli altri membri del sindacato e compiti amministrativi.

L'obiettivo principale del prestito sindacato è quello di distribuire il rischio di insolvenza di un mutuatario su più istituti di credito o banche, o investitori istituzionali,. come fondi pensione e hedge fund. Poiché i prestiti sindacati tendono ad essere molto più grandi dei prestiti bancari standard, il rischio che anche un mutuatario sia inadempiente potrebbe paralizzare un singolo prestatore. I prestiti sindacati vengono utilizzati anche nella comunità di leveraged buyout per finanziare acquisizioni di grandi aziende principalmente con finanziamenti di debito.

I prestiti sindacati possono essere concessi sulla base del massimo sforzo, il che significa che se non è possibile trovare un numero sufficiente di investitori, l'importo che il mutuatario riceve è inferiore a quanto originariamente previsto. Questi prestiti possono anche essere suddivisi in due tranche per le banche che finanziano linee di credito revolving standard e per gli investitori istituzionali che finanziano prestiti a termine a tasso fisso.

Poiché coinvolgono importi così elevati, i prestiti sindacati sono distribuiti tra diverse istituzioni finanziarie, il che riduce il rischio in caso di insolvenza del mutuatario.

Esempio di prestito sindacato

I prestiti sindacati sono generalmente troppo grandi per essere gestiti da un singolo prestatore. Ad esempio, la società cinese Tencent Holdings Ltd., la più grande società Internet in Asia e proprietaria dei popolari servizi di messaggistica WeChat e QQ, ha firmato un contratto di prestito sindacato il 24 marzo 2017 per raccogliere 4,65 miliardi di dollari. L'accordo di prestito includeva impegni di una dozzina di banche con Citigroup Inc. che fungeva da coordinatore, lead arranger incaricato e book runner,. che è il principale sottoscrittore di una nuova offerta di debito che gestisce i "libri".

In precedenza, Tencent aveva aumentato le dimensioni di un altro prestito sindacato a $ 4,4 miliardi il 6 giugno 2016. Quel prestito, utilizzato per finanziare acquisizioni di società, era stato sottoscritto da cinque grandi istituzioni: Citigroup Inc., Australia e New Zealand Banking Group, Bank of China , HSBC Holdings PLC e Mizuho Financial Group Inc. Le cinque organizzazioni insieme hanno creato un prestito sindacato che comprendeva una struttura di cinque anni divisa tra un prestito a termine e un revolver. Un revolver è una linea di credito revolving, il che significa che il mutuatario può pagare il saldo e prendere nuovamente in prestito.

Mette in risalto

• Il mutuatario può essere una società, un grande progetto o un governo sovrano.

• Un prestito sindacato, o una struttura bancaria sindacata, è un finanziamento offerto da un gruppo di prestatori, chiamato sindacato, che lavorano insieme per fornire fondi a un mutuatario.

• Poiché comportano importi così elevati, i prestiti sindacati sono distribuiti tra diverse istituzioni finanziarie per mitigare il rischio in caso di insolvenza del mutuatario.