Préstamo Sindicado
¿Qué es un préstamo sindicado?
Un préstamo sindicado, también conocido como lÃnea de crédito sindicada , es un financiamiento ofrecido por un grupo de prestamistas, denominado sindicato,. que trabajan juntos para proporcionar fondos a un solo prestatario. El prestatario puede ser una corporación, un gran proyecto o un gobierno soberano. El préstamo puede implicar una cantidad fija de fondos, una lÃnea de crédito o una combinación de ambos.
Los préstamos sindicados surgen cuando un proyecto requiere un préstamo demasiado grande para un solo prestamista o cuando un proyecto necesita un prestamista especializado con experiencia en una clase de activo especÃfica. Sindicar el préstamo permite a los prestamistas distribuir el riesgo y participar en oportunidades financieras que pueden ser demasiado grandes para su base de capital individual. Las tasas de interés de este tipo de préstamo pueden ser fijas o flotantes, según una tasa de referencia como la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). LIBOR es un promedio de las tasas de interés que los principales bancos mundiales toman prestado entre sÃ.
Comprender un préstamo sindicado
En los casos de préstamos sindicados, normalmente hay un banco principal o suscriptor,. conocido como el organizador, el agente o el prestamista principal. El banco lÃder puede aportar una parte proporcionalmente mayor del préstamo, o puede realizar tareas como distribuir flujos de efectivo entre los otros miembros del sindicato y tareas administrativas.
El objetivo principal de los préstamos sindicados es distribuir el riesgo de incumplimiento del prestatario entre múltiples prestamistas o bancos, o inversores institucionales,. como fondos de pensiones y fondos de cobertura. Debido a que los préstamos sindicados tienden a ser mucho más grandes que los préstamos bancarios estándar, el riesgo de que un solo prestatario incumpla podrÃa paralizar a un solo prestamista. Los préstamos sindicados también se utilizan en la comunidad de adquisiciones apalancadas para financiar grandes adquisiciones corporativas principalmente con financiamiento de deuda.
Los préstamos sindicados se pueden hacer sobre la base de los mejores esfuerzos, lo que significa que si no se pueden encontrar suficientes inversores, la cantidad que recibe el prestatario es menor que la prevista originalmente. Estos préstamos también se pueden dividir en tramos dobles para los bancos que financian lÃneas de crédito rotativas estándar y los inversores institucionales que financian préstamos a plazo de tasa fija.
Por tratarse de sumas tan elevadas, los préstamos sindicados se distribuyen entre varias entidades financieras, lo que mitiga el riesgo en caso de incumplimiento del prestatario.
Ejemplo de un préstamo sindicado
Los préstamos sindicados suelen ser demasiado grandes para que los maneje un solo prestamista. Por ejemplo, la corporación china Tencent Holdings Ltd., la compañÃa de Internet más grande de Asia y propietaria de los populares servicios de mensajerÃa WeChat y QQ, firmó un acuerdo de préstamo sindicado el 24 de marzo de 2017 para recaudar $4650 millones. El acuerdo de préstamo incluÃa compromisos de una docena de bancos con Citigroup Inc. actuando como coordinador, organizador principal autorizado y corredor de libros,. que es el suscriptor principal en una nueva oferta de deuda que maneja los "libros".
Anteriormente, Tencent habÃa aumentado el tamaño de otro préstamo sindicado a 4400 millones de dólares el 6 de junio de 2016. Ese préstamo, utilizado para financiar adquisiciones de empresas, fue suscrito por cinco grandes instituciones: Citigroup Inc., Australia and New Zealand Banking Group, Bank of China , HSBC Holdings PLC y Mizuho Financial Group Inc. Las cinco organizaciones juntas crearon un préstamo sindicado que abarcaba una lÃnea de crédito a cinco años dividida entre un préstamo a plazo fijo y un préstamo revolvente. Un revólver es una lÃnea de crédito renovable, lo que significa que el prestatario puede pagar el saldo y volver a pedir prestado.
Reflejos
El prestatario puede ser una corporación, un gran proyecto o un gobierno soberano.
Un préstamo sindicado, o un servicio bancario sindicado, es un financiamiento ofrecido por un grupo de prestamistas, llamado sindicato, que trabajan juntos para proporcionar fondos a un prestatario.
Por tratarse de sumas tan elevadas, los préstamos sindicados se reparten entre varias entidades financieras para mitigar el riesgo en caso de impago del prestatario.
