Syndikert lån

Hva er et syndikert lån?

Et syndikert lån, også kjent som en syndikert bankfasilitet , er finansiering som tilbys av en gruppe långivere – referert til som et syndikat – som jobber sammen for å skaffe midler til en enkelt låntaker. Låntakeren kan være et selskap, et stort prosjekt eller en suveren regjering. Lånet kan innebære et fast beløp, en kredittgrense eller en kombinasjon av de to.

Syndikerte lån oppstår når et prosjekt krever for stort lån for en enkelt långiver eller når et prosjekt trenger en spesialisert långiver med ekspertise innen en bestemt aktivaklasse. Syndikering av lånet lar långivere spre risiko og ta del i økonomiske muligheter som kan være for store for deres individuelle kapitalbase. Rentene på denne typen lån kan være faste eller flytende, basert på en referanserente som London Interbank Offered Rate (LIBOR). LIBOR er et gjennomsnitt av rentene som store globale banker låner av hverandre.

Forstå et syndikert lån

I tilfeller av syndikerte lån, er det vanligvis en hovedbank eller underwriter,. kjent som arrangøren, agenten eller hovedlångiveren. Hovedbanken kan stille opp en forholdsmessig større andel av lånet, eller den kan utføre oppgaver som å spre kontantstrømmer blant de andre syndikatmedlemmene og administrative oppgaver.

Hovedmålet med syndikerte utlån er å spre risikoen for at en låntaker misligholder flere långivere eller banker, eller institusjonelle investorer,. som pensjonsfond og hedgefond. Fordi syndikerte lån har en tendens til å være mye større enn standard banklån, kan risikoen for at til og med én låntaker misligholder en enkelt utlåner. Syndikerte lån brukes også i det belånte oppkjøpssamfunnet for å finansiere store bedriftsovertakelser med primært gjeldsfinansiering.

Syndikerte lån kan gjøres etter beste innsats, noe som betyr at hvis nok investorer ikke kan bli funnet, er beløpet låntakeren mottar lavere enn opprinnelig forventet. Disse lånene kan også deles opp i to transjer for banker som finansierer standard rullerende kredittlinjer og institusjonelle investorer som finansierer fastrentelån.

Fordi de involverer så store summer, er syndikerte lån spredt på flere finansinstitusjoner, noe som reduserer risikoen i tilfelle låntakeren misligholder.

Eksempel på et syndikert lån

Syndikerte lån er vanligvis for store for en enkelt långiver å håndtere. For eksempel signerte det kinesiske selskapet Tencent Holdings Ltd., det største internettselskapet i Asia og eier av populære meldingstjenester WeChat og QQ, en syndikert låneavtale 24. mars 2017 for å skaffe 4,65 milliarder dollar. Låneavtalen inkluderte forpliktelser fra et dusin banker med Citigroup Inc. som koordinator, mandat hovedarrangør og book runner,. som er den ledende underwriteren i et nytt gjeldstilbud som håndterer «bøkene».

Tidligere hadde Tencent økt størrelsen på et annet syndikert lån til 4,4 milliarder dollar 6. juni 2016. Det lånet, som ble brukt til å finansiere selskapsoppkjøp, ble tegnet av fem store institusjoner: Citigroup Inc., Australia og New Zealand Banking Group, Bank of China , HSBC Holdings PLC og Mizuho Financial Group Inc. De fem organisasjonene skapte sammen et syndikert lån som omfattet en femårig fasilitet delt mellom et terminlån og en revolver. En revolver er en rullerende kredittgrense, noe som betyr at låntakeren kan betale ned saldoen og låne igjen.

Høydepunkter

– Låntakeren kan være et aksjeselskap, et stort prosjekt eller en suveren regjering.

– Et syndikert lån, eller en syndikert bankfasilitet, er finansiering som tilbys av en gruppe långivere – kalt et syndikat – som jobber sammen for å skaffe midler til en låntaker.

– Fordi det dreier seg om så store summer, er syndikerte lån spredt på flere finansinstitusjoner for å dempe risikoen i tilfelle låntakeren misligholder.