Toplam Getiri Endeksi
Toplam Getiri Endeksi Nedir?
sermaye kazançlarını hem de endeksin bileşenlerine atfedilen temettü veya faiz gibi nakit dağıtımlarını izleyen bir tür öz sermaye endeksidir. Bir endeksin toplam getirisine bir bakış, endeksin performansının hissedarlara daha doğru bir temsilini gösterir.
Temettülerin yeniden yatırıldığını varsayarak , temettü dağıtmayan ve bunun yerine kazançlarını birikmiş kazançlar olarak temel şirket içinde yeniden yatıran bir endekste bu hisse senetlerini etkin bir şekilde hesaba katar . Toplam getiri endeksi, fiyat getirisi veya nominal endeks ile karşılaştırılabilir.
Toplam Getiri Endeksleri Açıklandı
Toplam getiri endeksi, yalnızca yıllık getiriye odaklananlar gibi, temettüler veya dağıtımlarla ilişkili faaliyetleri hesaba katmayan diğer yöntemlerden daha doğru kabul edilebilir.
Örneğin, bir yatırım, hisse fiyatında %6'lık bir artışla birlikte yıllık %4 getiri gösterebilir. Getiri, yaşanan büyümenin sadece kısmi bir yansıması iken, toplam getiri, %10'luk bir büyüme gösterecek şekilde hem getirileri hem de hisselerin artan değerini içerir. Aynı endeks, hisse fiyatında %6'lık bir kazanç yerine %4'lük bir kayıp yaşasaydı, toplam getiri %0 olarak gösterilirdi.
Örnek: S&P 500
S&P 500 Toplam Getiri Endeksi (SPTR), toplam getiri endeksinin bir örneğidir. Toplam getiri endeksleri, birçok yatırım fonunun faaliyet gösterdiği, sonuçta ortaya çıkan tüm nakit ödemelerin otomatik olarak fonun kendisine yeniden yatırıldığı benzer bir modeli takip eder. Toplam getiri endekslerinin çoğu hisse senedi bazlı endekslere atıfta bulunurken, tüm kupon ödemelerinin ve itfaların endekste daha fazla tahvil satın alınarak yeniden yatırıldığını varsayan tahviller için toplam getiri endeksleri vardır .
Diğer toplam getiri endeksleri, Dow Jones Industrials Toplam Getiri Endeksi'ni (DJITR) ve Russell 2000 Endeksini içerir.
Fiyat Getirisi ve Toplam Getiri Endeksi Fonları Arasındaki Farklar
Toplam getiriler, temettüleri ve nakit ödemeleri hesaba katmayan fiyat getirilerinin aksinedir. Temettülerin dahil edilmesi, en belirgin iki tanesinin gösterdiği gibi, fonun getirisinde önemli bir fark yaratır.
Örneğin, SPDR S&P 500 ETF'nin (SPY) 1993'te piyasaya sürülmesinden bu yana fiyat getirisi 10 Mart 2021 itibariyle %789'du. Ancak toplam getiri fiyatı (temettüler yeniden yatırıldı), %1400'e yakın. Mart 2021'de sona eren 10 yılda Dow Jones Sanayi Ortalaması %162 fiyat getirisine sahipken, toplam getiri %228'e yükseldi.
Endeks Fonlarını Anlama
Endeks fonları, dayandıkları endeksin bir yansımasıdır. Örneğin, S&P 500 ile ilişkili bir endeks fonu , endekste yer alan menkul kıymetlerin her birine sahip olabilir veya bir bütün olarak endeksin performansının temsili bir örneği olarak kabul edilen menkul kıymetleri içerebilir.
Bir endeks fonunun amacı, gösterge olarak işlev gören endeksin faaliyetini veya büyümesini yansıtmaktır. Bu bağlamda, endeks fonları, endeks fonunun ilişkili endekse ayak uydurmasına yardımcı olmak için ayarlamalar yapılması gerektiğinde yalnızca pasif yönetim gerektirir. Daha düşük yönetim gereksinimleri nedeniyle, endeks fonlarıyla ilişkili ücretler, daha aktif olarak yönetilen ücretlerden daha düşük olabilir. Ek olarak, bir endeks fonu, doğuştan gelen bir çeşitlendirme seviyesi sağladığı için daha düşük bir risk olarak görülebilir.
##Öne çıkanlar
Toplam getiri endeksi, sermaye kazancı artı temettü ve faiz gibi nakit ödemelere dayalı endeks değerini hesaplar.
Toplam getiri, yalnızca elde tutulan varlıklardaki fiyat artışlarını hesaba katan nominal getiriyi aşma eğiliminde olacaktır.
Birçok popüler endeks, S&P 500 Toplam Getiri Endeksi'ni (SPTR) üreten S&P gibi toplam getiriyi hesaplar.
Toplam getiri endeksi, fiyat endeksinin aksine, endeks bileşenlerini elinde tutan bir yatırımcının alacağı gerçek getirileri daha iyi yansıtır.
