Jumlah Indeks Pulangan

Apakah Itu Jumlah Indeks Pulangan?

Indeks jumlah pulangan ialah sejenis indeks ekuiti yang menjejaki kedua-dua keuntungan modal serta sebarang pengagihan tunai , seperti dividen atau faedah, yang dikaitkan dengan komponen indeks. Melihat jumlah pulangan indeks memaparkan gambaran prestasi indeks yang lebih tepat kepada para pemegang saham.

Dengan mengandaikan dividen dilabur semula, ia secara berkesan mengambil kira saham tersebut dalam indeks yang tidak mengeluarkan dividen dan sebaliknya melabur semula pendapatan mereka dalam syarikat asas sebagai pendapatan tertahan. Jumlah indeks pulangan boleh dibezakan dengan pulangan harga atau indeks nominal.

Jumlah Indeks Pulangan Dijelaskan

Jumlah indeks pulangan mungkin dianggap lebih tepat daripada kaedah lain yang tidak mengambil kira aktiviti yang dikaitkan dengan dividen atau pengagihan, seperti yang hanya menumpukan pada hasil tahunan.

Sebagai contoh, pelaburan mungkin menunjukkan hasil tahunan sebanyak 4% bersama-sama dengan kenaikan harga saham sebanyak 6%. Walaupun hasil hanya mencerminkan sebahagian daripada pertumbuhan yang dialami, jumlah pulangan termasuk kedua-dua hasil dan peningkatan nilai saham untuk menunjukkan pertumbuhan sebanyak 10%. Jika indeks yang sama mengalami kerugian 4% dan bukannya keuntungan 6% dalam harga saham, jumlah pulangan akan ditunjukkan sebagai 0%.

Contoh: S&P 500

Indeks Jumlah Pulangan (SPTR) S&P 500 ialah satu contoh indeks jumlah pulangan. Jumlah indeks pulangan mengikut corak yang sama di mana banyak dana bersama beroperasi, di mana semua pembayaran tunai yang terhasil dilabur semula secara automatik ke dalam dana itu sendiri. Walaupun kebanyakan jumlah indeks pulangan merujuk kepada indeks berasaskan ekuiti, terdapat jumlah indeks pulangan untuk bon yang menganggap bahawa semua pembayaran kupon dan penebusan dilaburkan semula melalui pembelian lebih banyak bon dalam indeks.

Jumlah indeks pulangan lain termasuk Indeks Pulangan Jumlah Perindustrian Dow Jones (DJITR) dan Indeks Russell 2000.

Perbezaan Antara Pulangan Harga dan Jumlah Dana Indeks Pulangan

Jumlah pulangan berbeza dengan pulangan harga, yang tidak mengambil kira dividen dan pembayaran tunai. Termasuk dividen membuat perbezaan yang ketara dalam pulangan dana, seperti yang ditunjukkan oleh dua yang paling menonjol.

Sebagai contoh, pulangan harga untuk SPDR S&P 500 ETF (SPY) sejak ia diperkenalkan pada tahun 1993 ialah 789% pada 10 Mac 2021. Walau bagaimanapun, jumlah harga pulangan (dividen dilabur semula), adalah hampir 1,400%. Purata Perindustrian Dow Jones sepanjang 10 tahun berakhir pada Mac 2021 mempunyai pulangan harga sebanyak 162%, manakala jumlah pulangan meningkat kepada 228%.

Memahami Dana Indeks

Dana indeks adalah cerminan indeks berdasarkannya. Sebagai contoh, dana indeks yang dikaitkan dengan S&P 500 mungkin mempunyai satu daripada setiap sekuriti yang disertakan dalam indeks, atau mungkin termasuk sekuriti yang dianggap sebagai sampel yang mewakili prestasi indeks secara keseluruhan.

Tujuan dana indeks adalah untuk mencerminkan aktiviti, atau pertumbuhan, indeks yang berfungsi sebagai penanda arasnya. Sehubungan itu, dana indeks hanya memerlukan pengurusan pasif apabila pelarasan perlu dibuat untuk membantu dana indeks seiring dengan indeks yang berkaitan. Disebabkan oleh keperluan pengurusan yang lebih rendah, yuran yang dikaitkan dengan dana indeks mungkin lebih rendah daripada yang diuruskan dengan lebih aktif. Selain itu, dana indeks boleh dilihat sebagai risiko yang lebih rendah kerana ia menyediakan tahap kepelbagaian semula jadi.

##Sorotan

Jumlah indeks pulangan mengira nilai indeks berdasarkan keuntungan modal ditambah pembayaran tunai seperti dividen dan faedah.
Jumlah pulangan akan cenderung melebihi pulangan nominal yang hanya menyumbang kenaikan harga dalam aset yang dipegang.
Banyak indeks popular mengira jumlah pulangan, seperti S&P, yang menghasilkan Indeks Pulangan Jumlah S&P 500 (SPTR).
Jumlah indeks pulangan, berbeza dengan indeks harga, lebih mencerminkan pulangan sebenar yang pelabur yang memegang komponen indeks akan terima.