مؤشر العائد الإجمالي

ما هو مؤشر إجمالي العائد؟

مؤشر العائد الإجمالي هو نوع من مؤشر الأسهم الذي يتتبع كلاً من رأس المال وكذلك أي توزيعات نقدية ، مثل توزيعات الأرباح أو الفوائد ، المنسوبة إلى مكونات المؤشر . تُظهر نظرة على إجمالي عائد المؤشر تمثيلاً أكثر دقة لأداء المؤشر للمساهمين.

من خلال افتراض إعادة استثمار أرباح الأسهم ، فإنها تحسب بشكل فعال تلك الأسهم في مؤشر لا يصدر أرباحًا ، وبدلاً من ذلك تعيد استثمار أرباحها داخل الشركة الأساسية كأرباح محتجزة. يمكن مقارنة مؤشر العائد الإجمالي بعائد السعر أو المؤشر الاسمي.

شرح مؤشرات العائد الإجمالي

يمكن اعتبار مؤشر العائد الإجمالي أكثر دقة من الطرق الأخرى التي لا تأخذ في الحسبان النشاط المرتبط بأرباح الأسهم أو التوزيعات ، مثل تلك التي تركز فقط على العائد السنوي.

على سبيل المثال ، قد يُظهر الاستثمار عائدًا سنويًا بنسبة 4٪ مع زيادة في سعر السهم بنسبة 6٪. في حين أن العائد ليس سوى انعكاس جزئي للنمو الذي تم تحقيقه ، فإن العائد الإجمالي يشمل كلا من العائدات والقيمة المتزايدة للأسهم لإظهار نمو بنسبة 10٪. إذا تعرض نفس المؤشر لخسارة بنسبة 4٪ بدلاً من زيادة بنسبة 6٪ في سعر السهم ، فسيظهر إجمالي العائد على أنه 0٪.

مثال: S&P 500

يعد مؤشر إجمالي العائد لمؤشر S&P 500 (SPTR) أحد الأمثلة على مؤشر إجمالي العائد. تتبع مؤشرات العائد الإجمالي نمطًا مشابهًا تعمل فيه العديد من الصناديق المشتركة ، حيث يتم إعادة استثمار جميع المدفوعات النقدية الناتجة تلقائيًا في الصندوق نفسه. بينما تشير معظم مؤشرات العائد الإجمالي إلى المؤشرات القائمة على الأسهم ، إلا أن هناك مؤشرات عائد إجمالي للسندات تفترض إعادة استثمار جميع مدفوعات القسائم وعمليات الاسترداد من خلال شراء المزيد من السندات في المؤشر.

تشمل مؤشرات العائد الإجمالي الأخرى مؤشر العائد الإجمالي لـ Dow Jones Industrials (DJITR) ومؤشر Russell 2000.

الاختلافات بين عائد السعر وأموال مؤشر العائد الإجمالي

يقف إجمالي العوائد على عكس عوائد الأسعار ، والتي لا تأخذ في الاعتبار توزيعات الأرباح والمدفوعات النقدية. يؤدي تضمين أرباح الأسهم إلى إحداث فرق كبير في عائد الصندوق ، كما يتضح من اثنين من أبرزها.

على سبيل المثال ، كان العائد السعري لـ SPDR S&P 500 ETF (SPY) منذ طرحه في عام 1993 هو 789٪ اعتبارًا من 10 مارس 2021. ومع ذلك ، يقترب سعر العائد الإجمالي (أرباح الأسهم المعاد استثمارها) من 1،400٪. حقق مؤشر داو جونز الصناعي على مدى السنوات العشر المنتهية في مارس 2021 عائدًا سعريًا بنسبة 162٪ ، بينما ارتفع إجمالي العائد إلى 228٪.

فهم صناديق المؤشرات

صناديق المؤشرات هي انعكاس للمؤشر الذي تستند إليه. على سبيل المثال ، قد يحتوي صندوق المؤشر المرتبط بـ S&P 500 على واحدة من كل من الأوراق المالية المدرجة في المؤشر ، أو قد يشتمل على أوراق مالية تعتبر عينة تمثيلية لأداء المؤشر ككل.

الغرض من صندوق المؤشر هو عكس نشاط أو نمو المؤشر الذي يعمل كمعيار له. في هذا الصدد ، لا تتطلب صناديق المؤشرات إدارة سلبية إلا عند الحاجة إلى إجراء تعديلات لمساعدة صندوق المؤشر على مواكبة المؤشر المرتبط به. نظرًا لمتطلبات الإدارة المنخفضة ، قد تكون الرسوم المرتبطة بصناديق المؤشرات أقل من تلك التي تدار بشكل أكثر نشاطًا. بالإضافة إلى ذلك ، قد يُنظر إلى صندوق المؤشرات على أنه مخاطر أقل لأنه يوفر مستوى فطريًا من التنويع.

يسلط الضوء

• يحسب مؤشر العائد الإجمالي قيمة المؤشر بناءً على مكاسب رأس المال بالإضافة إلى المدفوعات النقدية مثل توزيعات الأرباح والفوائد.

• يميل إجمالي العائد إلى تجاوز العائد الاسمي الذي يمثل فقط زيادات الأسعار في الأصول المحتفظ بها.

• تحسب العديد من المؤشرات الشائعة العائد الإجمالي ، مثل S&P ، الذي ينتج مؤشر إجمالي العائد S&P 500 (SPTR).

• يعكس مؤشر العائد الإجمالي ، على عكس مؤشر الأسعار ، بشكل أفضل العوائد الفعلية التي سيحصل عليها المستثمر الذي يمتلك مكونات المؤشر.