Endeks Fonu

Borsada işlem gören fonlar veya ETF'ler, son yirmi yılın en sıcak yatırım trendlerinden biridir. ETF'ler 2021'de yaklaşık 10 trilyon dolardan oluşuyor ve hızla büyüyen varlık sınıfı için tarihi zirvelere ulaştı. ETF'ler, yatırımcıların yalnızca bir fonda bir varlık koleksiyonu satın almalarına izin verir ve hisse senedi gibi bir borsada işlem görürler. Popülerdirler çünkü yatırımcıların ihtiyaçlarını karşılarlar ve genellikle düşük maliyetlidirler.

İşte ETF'ler hakkında bilmeniz gerekenler ve neden bu kadar çok yatırımcının onlara çekildiği.

ETF nedir ve nasıl çalışır?

ETF'ler, genellikle tek türden çeşitli menkul kıymetlere sahip olan bir fon türüdür. Örneğin, bir hisse senedi ETF'si hisse senedi tutarken, bir tahvil ETF'si tahvil tutar. ETF'nin bir hissesi, alıcılara fondaki tüm hisse senetleri veya tahvillerin mülkiyetini verir. Örneğin, bir ETF 100 hisseye sahipse, fonun sahibi olanlar bu 100 hisse senedinin her birinde - çok küçük bir hisseye - sahip olacaktır.

ETF'ler tipik olarak pasif olarak yönetilir, yani fon genellikle önceden belirlenmiş belirli bir yatırım endeksine dayalı olarak sabit sayıda menkul kıymet tutar. Buna karşılık, birçok yatırım fonu aktif olarak yönetilir ve profesyonel yatırımcılar yükselecek ve düşecek yatırımları seçmeye çalışır.

Örneğin, Standard & Poor's 500 endeksi belki de dünyanın en iyi bilinen endeksidir ve birçok ETF'nin temelini oluşturur. Diğer popüler endeksler arasında Dow Jones Industrial Average ve Nasdaq Composite endeksi bulunur. Bu fonlara dayalı ETF'ler - bunlara endeks fonları denir - sadece endekste ne varsa satın alın ve tutun ve aktif ticaret kararları vermeyin.

ETF'ler, yalnızca piyasa kapandıktan sonra işlem gören yatırım fonlarının aksine, gün boyunca bir borsada işlem görür. Bir ETF ile, piyasa açık olduğunda işlem yapabilir ve fon için ödediğiniz fiyatı tam olarak bilirsiniz.

Bu faydalar için ETF'ler, yatırımcılar tarafından fonun yönetimi için ödenen ücret olan bir gider oranı talep eder. ETF'lerin ortaya çıkışı, hem yatırım fonlarının hem de ETF'lerin gider oranlarının, ucuz pasif yönetilen ETF'lerin popüler hale gelmesiyle zaman içinde büyük ölçüde düşmesine neden oldu.

Başlıca ETF türleri nelerdir?

ETF'ler, yatırımcıların ihtiyaçlarını karşılayan çeşitli tatlarda gelir. ETF'ler, piyasayı sektörlere, yatırım temalarına, değerlemeye ve yatırımcıların önemsediği diğer özelliklere böler.

İşte en popüler ETF kategorilerinden bazıları ve içerdikleri:

Değerli hisse senetleri – Kazançlarına veya varlıklarına göre ucuz görünen hisse senetleri.
Temettü hisse senetleri – Temettü ödeyen veya güçlü bir ödeme kaydına sahip hisse senetleri.
Sektör – Tüketim malları gibi belirli bir sektördeki şirketlerden alınan menkul kıymetler.
Büyük endeksler – S&P 500 veya Nasdaq 100 gibi önemli bir endekse dayalı hisse senetleri.
Ülke – Belirli bir ülkeye önemli ölçüde maruz kalan hisse senetleri.
Şirket büyüklüğü – Genellikle küçük, orta veya büyük olmak üzere belirli bir büyüklükteki kendi şirketleri.
Tahviller – Güvenlik, süre ve ihraççı dahil olmak üzere herhangi bir sayıda özelliğe göre dilimlenmiş tahviller.
Emtia – Fiziksel emtialara (örneğin altın) veya onun üreticilerine yatırım yapar.
Ters – Varlıkların fiyatı düştüğünde yükselen fonlar, yatırımcıların menkul kıymetlerin düşüşünden kar etmelerini sağlar.

Fon yöneticileri, yatırımcıların nihai ürünü satın almakla ilgileneceklerini düşünürlerse, piyasayı hemen hemen her sayıda özelliğe ayırabilirler.

ETF'lerin avantajları nelerdir?

ETF'ler, yatırımcılara özellikle yatırım seçimi, kolaylık ve masraf açısından bir takım önemli avantajlar sunmaktadır. Ancak ETF'ler, yatırımcıların yatırım evrenini "dilimlemelerine ve zar atmalarına" ve belirli yatırım "temalarına" veya sektörlere maruz kalmalarına izin verdikleri için de değerlidir.

Yatırım seçeneği: ETF'ler, fon olarak yeni menkul kıymetler oluşturdukları için yatırımcılara yeni yatırım seçenekleri sunar. Bir ETF ile, her hisse senedinden küçük bir parça satın almak yerine, doğrudan borsada bir S&P 500 endeks fonuna yatırım yapabilirsiniz.
Çeşitlendirme: ETF'ler, yatırımcıların çeşitlendirme gibi hedeflere kolayca ulaşmalarına da olanak tanır. Bir fon, bir endüstride veya tüm pazarda anında çeşitlendirme sağlayabilir. Yatırımcılar, sahip olmak istedikleri her sektörü hedefleyen birden fazla fonu kolayca satın alabilirler.
Düşük maliyet: ETF'ler de nispeten ucuz olabilir ve zamanla daha da ucuzladılar. Yatırım Şirketi Enstitüsüne göre, bir hisse senedi ETF'sinin ağırlıklı ortalama gider oranı 2020'de yüzde 0.18 idi ve bu sayı son on yılda düşüyor. Sadece yüzde 0.13'lük bir gider oranıyla tahvil ETF'leri için daha da ucuzdu. Yatırımcılar, S&P 500'e dayalı olanlar gibi en büyük ETF'leri bundan bile çok daha ucuza bulabilirler. Örneğin SPDR S&P 500 Index Trust, yüzde 0,1'den daha az maliyetlidir.
Odaklanmış yatırımlar: ETF'ler, yatırımcıların belirli sektörlere veya yatırım temalarına maruz kalmalarına olanak sağladıklarından da popülerdir. Örneğin, ETF'ler yüksek getirili hisse senetlerine veya değerli fiyatlı hisse senetlerine odaklanabilir. Örneğin, biyoteknoloji stoklarını veya Brezilya veya Hindistan'a maruz kalan şirketleri hedefleyebilirler.
Vergi açısından daha verimli: ETF'ler, yatırımcılar için vergi yükümlülüklerini daha düşük tutarak, sermaye kazançlarının yalnızca minimum dağıtımını yapacak şekilde yapılandırılmıştır.

ETF'lerin dezavantajları var mı?

ETF'lerin birkaç dezavantajı olsa da, bilinmesi gereken bazı şeyler var.

Aşırı değerlenebilir: ETF'ler, kendi varlıklarından daha yüksek net varlık değerinde işlem yapabilir. Yani, yatırımcılar ETF için gerçekte sahip olduğundan daha fazlasını ödeyebilirler. Bununla birlikte, bu durum sık sık olmaz ve yayılma nadiren geniştir, ancak olabilir. Buna karşılık, yatırım fonları her zaman net varlık değerinden işlem görür.
Reklam edildiği kadar odaklı değil: ETF'ler her zaman iddia ettikleri hedeflenen maruz kalma seviyesini sunmaz. Örneğin, bazı ETF'ler belirli ülkelere maruz kalma sağlar ve bu alanda yerleşik şirketlere sahip olurlar. Sorun şu ki, çoğu zaman fonun çoğunu oluşturan büyük şirketler, satışlarının büyük bir kısmını hedeflenen alanın dışından kazanıyor. Örneğin, İngiltere'ye odaklanmış bir teşhir sağlayan bir ETF hayal edin ve bunu yapmak için diğer birçok şirket arasında, bir alkollü içki üreticisi olan Diageo gibi İngiliz merkezli bir şirkette hisse sahibidir. Ancak Diageo, satışlarının büyük bir yüzdesini ülke dışından da kazanıyor. Bu nedenle, bir ETF, fonun adı ve iddia edilen hedefi göz önüne alındığında, inandığınızdan çok belirli bir nişe odaklanabilir. Bu nedenle, gerçekte neye sahip olduğunuzu anlamak için genellikle bir fonun varlıklarını araştırmanız gerekir.

ETF'ler ve yatırım fonları

Yatırım fonları ve ETF'ler, tek bir menkul kıymette çok çeşitli varlıklara sahip olmak için benzer hedeflere sahip olsa da, birçok önemli farklılıkları vardır ve bu farklılıklar ETF'lerin özellikle son on yılda gelişmesine yardımcı olmuştur. İşte bu iki tür fonun farklılık gösterdiği ana alanlardan bazıları.

TTT

*Yatırım Şirketi Enstitüsüne göre

Öncelikle ETF'ler tarafından kullanılan pasif strateji, yönetim ücretlerini düşük tutar ve bu düşük maliyet, düşük gider oranları şeklinde tüketicilere aktarılır. Zamanla bu, rekabet edebilmek için yatırım fonlarının gider oranlarının düşmesine neden oldu.

ETF'ler ve hisse senetleri

Hem ETF'ler hem de hisse senetleri gün boyunca ticaret yaparken, iki tür menkul kıymet arasında bazı önemli farklılıklar vardır.

Bir hisse senedi, tek bir şirketteki sahiplik payını temsil ederken, bir ETF bir dizi farklı hisse senedi veya başka varlığa sahiptir. Bir hisse senedi ETF'si, yüzlerce farklı şirkette hisse senedi bulundurabilir ve bu, yatırımcılarının yalnızca bir menkul kıymete sahip olarak çeşitlendirilmiş bir portföye sahip olmalarını sağlar: ETF.

ETF'ler yeni başlayanlar için iyi mi?

ETF'ler, yatırımcılara birçok değerli araç ve özellik sundukları için popülerdir. Ve bu özellikle yeni başlayan yatırımcılar için iyidir.

Düşük minimum yatırım: ETF'ler için minimum tutarlar genellikle tek bir hissenin maliyetidir ve çok küçükten belki birkaç yüz dolara kadar değişebilir. Bunu, birkaç bin dolara mal olabilecek bir yatırım fonu için minimum başlangıç yatırımıyla karşılaştırın. Ve bazı brokerler, hisselerin bir kısmını satın almanıza bile izin verir, bu nedenle başlamak için tam bir hisseye bile ihtiyacınız olmaz.
Genellikle komisyonsuz: Bunun da ötesinde, birçok komisyoncu komisyon olmadan ETF ticareti yapmanıza izin verir. Schwab ve Fidelity dikkate değer örneklerdir, ancak Robinhood ayrıca platformundaki tüm ETF'leri işlem ücreti olmadan sunar. Böylece oyuna çok düşük bir maliyetle girebilirsiniz.
Tematik: ETF'ler ayrıca yatırımcıların, hakkında fazla bir şey bilmeseler bile belirli bir yatırım temasını kolayca satın almalarına olanak tanır. Bir biyoteknoloji uzmanı değilseniz, odaklanmış bir biyoteknoloji ETF'si size endüstriyi tanıtacaktır, böylece hangi şirketlerin kazanan olacağını seçmek zorunda kalmazsınız.
Çeşitlendirme: ETF'ler ayrıca anında çeşitlendirme sunar. Bir fon satın alabilir ve pazarın bir alanına odaklanmış belirli bir şirketler grubuna sahip olabilirsiniz, hatta tüm pazara sahip olabilirsiniz. Her iki durumda da, çeşitlendirme ve bununla birlikte gelen risk azaltma elde edersiniz.
Piyasaya sahip olun: Son olarak, ETF'ler ayrıca S&P 500 gibi popüler endekslere sahip olmanızı sağlayarak "piyasaya sahip olmanızı" ve zaman içinde yıllık ortalama yüzde 10 olan piyasa getirisini elde etmenizi sağlar. Yatırımcılar için böyle bir ETF satın almak ve çok az yatırım çalışmasıyla piyasa ortalamasının keyfini çıkarmak inanılmaz derecede kolaydır.

İşte bu yıl dikkate alınması gereken bazı en iyi ETF'ler.

ETF'ler iyi bir yatırım mı?

Bir ETF'nin performansı tamamen yatırım yaptığı hisse senetlerine, tahvillere ve diğer varlıklara bağlıdır. Fonun yatırımları artarsa, ETF de yükselecektir. Yatırımlarının değeri düşerse, ETF'nin fiyatı da düşecektir. Kısacası, ETF'nin performansı, tüm varlıklarının ağırlıklı ortalamasıdır. Bu nedenle, tüm ETF'ler eşit yaratılmamıştır ve ETF'nizin neye yatırıldığını bilmek önemlidir.

Ancak bir ETF'nin yapısı, büyük ölçüde düşük maliyetleri nedeniyle yatırımcılar için iyi bir kurulumdur.

ETF'ler düşük gider oranlarına sahip olma eğilimindedir - en ucuz fonlar, yatırılan her 10.000 ABD Doları için sadece birkaç dolara mal olur. Bunun nedeni, büyük ölçüde, pasif yatırımlar olmalarıdır; yani, en iyi holdingler için piyasayı aktif olarak araştırmak için yüksek fiyatlı yatırım yöneticilerine ödeme yapmak yerine, neye sahip olduklarını belirlemek için önceden ayarlanmış endeksleri kullanırlar. Pasif bir ETF'nin amacı, onu yenmek değil, takip ettiği endeksin performansını izlemektir.

Ek olarak, ETF'ler size yukarıda listelenen tüm faydaları da sağlar: düşük yatırım minimumları, çeşitlendirme, odaklanmış veya tematik yatırım ve geniş fon seçenekleri.

Sonuç olarak

ETF'lerin son birkaç on yılda inanılmaz derecede popüler olduğu kanıtlanmıştır ve bu popülerliğin devam etmesi muhtemeldir. En popüler yatırım stratejilerinden biri olan S&P 500 endeks fonu satın almak ve elinde tutmak efsanevi yatırımcı Warren Buffett tarafından önerildi. Bu nakit akışı, piyasa dalgalandığında hıçkırabilirken, ETF yatırımına yönelik uzun vadeli eğilim açık görünüyor.

Öne Çıkanlar

Endeks fonlarının, aktif olarak yönetilen fonlardan daha düşük giderleri ve ücretleri vardır.
Endeks fonları, uzun vadede piyasanın herhangi bir yatırımdan daha iyi performans göstereceği teorisine dayanarak piyasanın risk ve getirisini eşleştirmeye çalışır.
Endeks fonları pasif bir yatırım stratejisi izler.
Endeks fonu, bir finansal piyasa endeksinin bileşimini ve performansını taklit etmek için tasarlanmış bir hisse senedi veya tahvil portföyüdür.

SSS

ETF'ler Temettü Ödüyor mu?

Bir ETF'ye dahil olan hisse senetleri temettü ödüyorsa, o ETF bu temettü ödemelerini hissedarlara iletmelidir. Bu temettüler nakit olarak ödenebilir veya otomatik olarak ek ETF hisseleri olarak yeniden yatırılabilir. Farklı hisse senetleri farklı sıklıkta ve farklı zamanlarda temettü öder, bu nedenle tipik olarak, ETF'ler bir çeyrek boyunca ödenen tüm temettüleri tutar ve daha sonra bunları çeyreğin sonunda hissedarlara dağıtır. ETF'ler tarafından ödenen temettüler, uzun vadeli kazanç oranında vergilendirilir.

ETF'leri Kim Oluşturur ve Yönetir?

Fon yöneticileri veya "sponsorlar", Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) teklif sunarak ETF'ler oluşturur. “Yetkili katılımcı” olarak bilinen başka bir taraf, daha sonra ETF'nin temsil edeceği hisse senetlerini ödünç alır ve bunları bir güvene yerleştirir ve daha sonra bunları yetkili katılımcının halka satabileceği ETF hisselerine dönüştürür. Aktif olarak yönetilen ETF'ler söz konusu olduğunda, bu süreç, yöneticisinin stratejik kararlarına dayalı olarak fona menkul kıymetler eklendiğinde veya fondan çıkarıldığından tekrar tekrar gerçekleşebilir.

ETF'lerin Ücreti Var mı?

Yatırım fonları gibi, ETF'ler de tipik olarak gider oranları olarak bilinen ücretleri taşır, ancak ETF'lerin ücretleri yatırım fonlarından daha düşük olma eğilimindedir. Bu ücretler, fonun yönetimi ve idaresi ile ilgili maliyetleri kapsar. ETF harcama oranları yıllık ortalama %0,4 ila 0,5 (veya 100$'lık yatırım başına 40 ila 50 sent) civarında olma eğilimindedir. Bu ücretler otomatik olarak düşülür, bu nedenle ETF yatırımcılarının bunları ödemeyi hatırlamaları gerekmez. Yatırım yapmakla ilgilendiğiniz herhangi bir ETF'nin (veya yatırım fonunun) gider oranına bakmak önemlidir, çünkü bu ücret her yıl kazançlarınızdan küçük bir pay alacaktır (veya kayıplarınızı biraz artıracaktır).

ETF Yatırımcıları, Fonun Bileşen Menkul Kıymetlerine Gerçekte Sahip mi?

ETF hissedarları, yatırım yaptıkları ETF'lerde yer alan dayanak varlıklara sahip değildirler. Bu nedenle normal hisse senetlerinin sahip olabileceği oy haklarını alamazlar. Ancak ETF hissedarları, sahip oldukları ETF'lere dahil olan hisse senetleri tarafından ödenen temettüleri almaya hak kazanırlar. Buna karşılık, yatırım fonu yatırımcıları, fondaki temel menkul kıymetlere fiilen sahiptir.

ETF'ler Yatırımcı Vergilerini Nasıl Etkiler?

Yatırımcılar, satın alındıkları andan itibaren değeri artan hisse senetlerini sattıklarında, sermaye kazançları üzerinden vergilendirilirler. Bu kazançlar kısa vadeli olarak kabul edilir ve hisse senetleri bir yıldan az süreyle elde tutulmuşsa daha yüksek oranda vergilendirilir. Hisse senetleri bir yıldan fazla tutulduysa, kazançlar uzun vadeli olarak kabul edilir ve daha düşük oranda vergilendirilir. Aynı kurallar, hisse senetleri gibi merkezi borsalarda işlem gördükleri için ETF hisseleri için de geçerlidir. ETF'lerin oluşturulmasına ve yönetimine giren işlemler "ayni" olarak kabul edilir, yani vergiden muaftır, bu nedenle bireysel ETF yatırımcılarının endişelenmesi gereken tek vergi etkisi, hisse satışı ile gelenlerdir.