Índice de retorno total
O que é um Índice de Retorno Total?
Um índice de retorno total é um tipo de índice de ações que acompanha tanto os ganhos de capital quanto quaisquer distribuições em dinheiro,. como dividendos ou juros, atribuídos aos componentes do índice. Uma olhada no retorno total de um índice mostra uma representação mais precisa do desempenho do índice para os acionistas.
Ao assumir que os dividendos são reinvestidos, ele efetivamente contabiliza as ações em um índice que não emite dividendos e, em vez disso, reinveste seus ganhos na empresa subjacente como lucros retidos. Um índice de retorno total pode ser contrastado com um retorno de preço ou índice nominal.
Índices de retorno total explicados
Um índice de retorno total pode ser considerado mais preciso do que outros métodos que não levam em conta a atividade associada a dividendos ou distribuições, como aqueles que se concentram exclusivamente no rendimento anual.
Por exemplo, um investimento pode apresentar um rendimento anual de 4%, juntamente com um aumento no preço das ações de 6%. Enquanto o rendimento é apenas um reflexo parcial do crescimento experimentado, o retorno total inclui os rendimentos e o aumento do valor das ações para mostrar um crescimento de 10%. Se o mesmo índice sofresse uma perda de 4% em vez de um ganho de 6% no preço da ação, o retorno total seria de 0%.
Exemplo: O S&P 500
O S&P 500 Total Return Index (SPTR) é um exemplo de índice de retorno total. Os índices de retorno total seguem um padrão semelhante no qual muitos fundos mútuos operam, onde todos os pagamentos em dinheiro resultantes são automaticamente reinvestidos no próprio fundo. Embora a maioria dos índices de retorno total se refira a índices baseados em ações, existem índices de retorno total para títulos que pressupõem que todos os pagamentos de cupons e resgates são reinvestidos por meio da compra de mais títulos no índice.
Outros índices de retorno total incluem o Dow Jones Industrials Total Return Index (DJITR) e o Russell 2000 Index.
Diferenças entre fundos de índice de retorno de preço e retorno total
Os retornos totais contrastam com os retornos de preços, que não levam em consideração dividendos e pagamentos em dinheiro. A inclusão de dividendos faz uma diferença significativa no retorno do fundo, conforme demonstrado por dois dos mais destacados.
Por exemplo, o retorno do preço do SPDR S&P 500 ETF (SPY) desde que foi lançado em 1993 foi de 789% em 10 de março de 2021. O preço de retorno total (dividendos reinvestidos), no entanto, está próximo de 1.400%. O Dow Jones Industrial Average nos 10 anos encerrados em março de 2021 teve um retorno de preço de 162%, enquanto o retorno total subiu para 228%.
Entendendo os Fundos de Índice
Os fundos de índice são um reflexo do índice em que se baseiam. Por exemplo, um fundo de índice associado ao S&P 500 pode ter um de cada um dos títulos incluídos no índice ou pode incluir títulos que são considerados uma amostra representativa do desempenho do índice como um todo.
O objetivo de um fundo de índice é espelhar a atividade, ou crescimento, do índice que funciona como referência. A esse respeito, os fundos de índice só exigem gerenciamento passivo quando ajustes precisam ser feitos para ajudar o fundo de índice a manter o ritmo de seu índice associado. Devido aos requisitos de gestão mais baixos, as taxas associadas aos fundos de índice podem ser mais baixas do que aqueles que são geridos de forma mais ativa. Além disso, um fundo de índice pode ser visto como de menor risco, pois oferece um nível inato de diversificação.
##Destaques
Um índice de retorno total calcula o valor do índice com base em ganhos de capital mais pagamentos em dinheiro, como dividendos e juros.
O retorno total tenderá a superar o retorno nominal que apenas contabiliza os aumentos de preços dos ativos detidos.
Muitos índices populares calculam o retorno total, como o S&P, que produz o S&P 500 Total Return Index (SPTR).
Um índice de retorno total, em contraste com um índice de preços, reflete melhor os retornos reais que um investidor que detivesse os componentes do índice receberia.
