平均真实范围 (ATR)

什么是平均真实范围 (ATR)？

平均真实范围 (ATR) 是一种技术分析指标，由市场技术员 J. Welles Wilder Jr. 在他的《技术交易系统中的新概念》一书中介绍，通过分解资产价格的整个范围来衡量市场波动在那个时期。

真实区间指标取以下各项中的最大值：当前高点减去当前低点；当前高点的绝对值减去前一个收盘价；和当前低点的绝对值减去前一个收盘价。 ATR 是一个移动平均线，通常使用 14 天的真实范围。

平均真实范围 (ATR) 公式

计算 ATR 的第一步是找到证券的一系列真实范围值。给定交易日的资产价格范围只是其最高价减去最低价。同时，真实范围更广，定义为：

$\begin &TR = \text[(H\ -\ L), \text(H\ - \C_P),\text(L\ -\ C_P)]\ &ATR=\bigg(\frac1n\bigg)\sum\limits^{(n)}_{(i=1)}TR_i \ &\textbf\ &TR_i=\text{一个特定的真实范围}\ &n=\text{使用的时间段} \end{对齐}$

如何计算平均真实范围 (ATR)

交易者可以使用比 14 天更短的时间段来产生更多的交易信号，而更长的时间段则更有可能产生更少的交易信号。

例如，假设一个短期交易者只想分析一只股票在五个交易日内的波动性。因此，交易者可以计算五天的 ATR。假设历史价格数据按时间倒序排列，交易者求当前高点绝对值减去当前低点、当前高点绝对值减去前一收盘价、当前低点绝对值的最大值减去前一个收盘价。这些真实范围的计算是针对最近五个交易日进行的，然后平均计算五天 ATR 的第一个值。

平均真实范围 (ATR) 告诉您什么？

Wilder 最初为商品开发了 ATR ，尽管该指标也可用于股票和指数。简单地说，经历高波动性的股票具有较高的 ATR，而低波动性的股票具有较低的 ATR。

市场技术人员可以使用 ATR进入和退出交易，并且是添加到交易系统的有用工具。它的创建是为了让交易者通过使用简单的计算更准确地衡量资产的每日波动率。指标不指示价格方向；相反，它主要用于衡量由缺口引起的波动性并限制向上或向下移动。 ATR 的计算相当简单，只需要历史价格数据。

ATR 通常用作退出方法，无论进入决策如何做出都可以应用。一种流行的技术被称为“枝形吊灯出口”，由 Chuck LeBeau 开发。枝形吊灯出口在您进入交易以来股票达到的最高点下方设置了一个t 栏杆止损位。最高点和止损点之间的距离被定义为 ATR 的几倍。例如，我们可以从我们进入交易以来的最高点减去三倍的 ATR 值。

ATR 还可以指示交易者在衍生品市场上进行何种规模的交易。可以使用 ATR 方法来调整头寸规模，以考虑个人交易者自己接受风险的意愿以及基础市场的波动性。

如何使用平均真实范围 (ATR) 的示例

作为一个假设示例，假设五天 ATR 的第一个值计算为 1.41，而第六天的真实范围为 1.09。顺序 ATR 值可以通过将 ATR 的前一个值乘以减去 1 的天数，然后将当前期间的真实范围添加到产品中来估算。

接下来，将总和除以选定的时间范围。例如，ATR 的第二个值估计为 1.35，或 (1.41 * (5 - 1) + (1.09)) / 5。然后可以在整个时间段内重复该公式。

虽然 ATR 没有告诉我们突破将发生在哪个方向，但它可以添加到收盘价中，交易者可以在第二天的价格高于该值时买入。这个想法如下所示。交易信号出现的频率相对较低，但通常会发现重要的突破点。这些信号背后的逻辑是，只要价格收盘价高于最近收盘价的 ATR，就会发生波动性变化。做多是押注股票将继续上涨。

平均真实范围 (ATR) 的限制

使用 ATR 指标有两个主要限制。首先是 ATR 是一种主观测量，这意味着它可以解释。没有一个单一的 ATR 值可以确定地告诉您趋势是否即将反转。相反，应始终将 ATR 读数与早期读数进行比较，以了解趋势的强弱。

其次，ATR 只衡量波动性，而不是资产价格的方向。这有时会导致混合信号，尤其是当市场正在经历转折或趋势处于转折点时。例如，在与当前趋势背道而驰之后，ATR 突然上升可能会导致一些交易者认为 ATR 正在确认旧趋势；但是，实际情况可能并非如此。

＃＃强调

平均真实范围 (ATR) 是技术分析中使用的市场波动指标。
它通常来自一系列真实区间指标的 14 天简单移动平均线。
ATR 最初是为商品市场开发的，但后来被应用于所有类型的证券。