Average True Range (ATR)

Vad är det genomsnittliga sanna intervallet (ATR)?

Det genomsnittliga sanna intervallet (ATR) är en teknisk analysindikator, introducerad av marknadsteknikern J. Welles Wilder Jr. i sin bok New Concepts in Technical Trading Systems som mäter marknadens volatilitet genom att dekomponera hela utbudet av ett tillgångspris för den perioden .

Den sanna räckviddsindikatorn tas som den största av följande: ström hög minus ström låg; det absoluta värdet av den nuvarande höga minus föregående stängning; och det absoluta värdet av den aktuella låga minus föregående stängning. ATR är då ett glidande medelvärde,. vanligtvis med 14 dagar, av de verkliga intervallen.

Formeln för den genomsnittliga sanna intervallet (ATR).

Det första steget i att beräkna ATR är att hitta en serie sanna intervallvärden för ett värdepapper. Prisintervallet för en tillgång för en given handelsdag är helt enkelt dess höga minus dess låga. Samtidigt är det sanna intervallet mer omfattande och definieras som:

$\begin &TR = \text[(H\ -\ L), \text(H\ - \ C_P),\text(L\ -\ C_P)]\ &ATR=\bigg(\frac1n\bigg)\sum\limits^{(n)}_{(i=1)}TR_i \ &\textbf{där:}\ &TR_i=\text{Ett särskilt sant intervall}\ &n=\text{Tidsperioden som används} \end$

Hur man beräknar det genomsnittliga sanna intervallet (ATR)

Handlare kan använda kortare perioder än 14 dagar för att generera fler handelssignaler,. medan längre perioder har en högre sannolikhet att generera färre handelssignaler.

Anta till exempel att en kortsiktig handlare bara vill analysera volatiliteten hos en aktie under en period av fem handelsdagar. Därför kunde handlaren beräkna femdagars ATR. Förutsatt att de historiska prisdata är ordnade i omvänd kronologisk ordning, hittar handlaren maximivärdet för det absoluta värdet av den nuvarande högsta minus den nuvarande låga, absoluta värdet av den nuvarande högsta minus föregående stängning och absolutvärdet av den nuvarande låga minus föregående stängning. Dessa beräkningar av det verkliga intervallet görs för de fem senaste handelsdagarna och beräknas sedan i medeltal för att beräkna det första värdet på femdagars ATR.

Vad säger ATR (Average True Range) dig?

Wilder utvecklade ursprungligen ATR för råvaror,. även om indikatorn också kan användas för aktier och index. Enkelt uttryckt har en aktie som upplever en hög volatilitetsnivå en högre ATR, och en aktie med låg volatilitet har en lägre ATR.

ATR kan användas av marknadstekniker för att gå in och avsluta affärer, och är ett användbart verktyg att lägga till i ett handelssystem. Det skapades för att göra det möjligt för handlare att mer exakt mäta den dagliga volatiliteten för en tillgång genom att använda enkla beräkningar. Indikatorn indikerar inte prisriktningen; snarare används den främst för att mäta volatilitet orsakad av gap och begränsa rörelser uppåt eller nedåt. ATR är ganska enkel att beräkna och behöver bara historiska prisdata.

ATR används vanligtvis som en utträdesmetod som kan tillämpas oavsett hur inträdesbeslutet tas. En populär teknik är känd som "ljuskronans utgång" och utvecklades av Chuck LeBeau. Ljuskronan placerar ut ett räckestopp under den högsta höjden som lagret nått sedan du gick in i handeln. Avståndet mellan den högsta högsta och stoppnivån definieras som flera gånger ATR. Vi kan till exempel subtrahera tre gånger värdet på ATR från den högsta höga sedan vi gick in i handeln.

ATR kan också ge en näringsidkare en indikation på vilken storlek handel som ska göras på derivatmarknader. Det är möjligt att använda ATR-metoden för positionsdimensionering som tar hänsyn till en individuell handlares egen vilja att acceptera risker samt volatiliteten på den underliggande marknaden.

Exempel på hur man använder det genomsnittliga sanna intervallet (ATR)

Som ett hypotetiskt exempel, anta att det första värdet av femdagars ATR beräknas till 1,41 och att den sjätte dagen har ett sant intervall på 1,09. Det sekventiella ATR-värdet kan uppskattas genom att multiplicera det tidigare värdet av ATR med antalet dagar minus en och sedan lägga till det sanna intervallet för den aktuella perioden till produkten.

Dela sedan summan med den valda tidsramen. Till exempel uppskattas det andra värdet av ATR vara 1,35, eller (1,41 * (5 - 1) + (1,09)) / 5. Formeln kan sedan upprepas över hela tidsperioden.

Även om ATR inte talar om för oss i vilken riktning utbrottet kommer att inträffa, kan det läggas till slutkursen och handlaren kan köpa när nästa dags pris handlas över det värdet. Denna idé visas nedan. Handelssignaler förekommer relativt sällan, men upptäcker vanligtvis betydande breakout-punkter. Logiken bakom dessa signaler är att när ett pris stänger mer än en ATR över den senaste stängningen har en förändring i volatiliteten inträffat. Att ta en lång position är att satsa på att aktien kommer att följa upp i riktning uppåt.

Begränsningar för det genomsnittliga sanna intervallet (ATR)

Det finns två huvudsakliga begränsningar för att använda ATR-indikatorn. Den första är att ATR är ett subjektivt mått, vilket innebär att det är öppet för tolkning. Det finns inget enskilt ATR-värde som med säkerhet talar om för dig att en trend är på väg att vända eller inte. Istället bör ATR-avläsningar alltid jämföras med tidigare avläsningar för att få en känsla av en trends styrka eller svaghet.

För det andra mäter ATR endast volatiliteten och inte riktningen för en tillgångs pris. Detta kan ibland resultera i blandade signaler, särskilt när marknader upplever pivots eller när trender är vid vändpunkter. till exempel kan en plötslig ökning av ATR efter en stor rörelse mot den rådande trenden få vissa handlare att tro att ATR bekräftar den gamla trenden; men detta kanske inte är fallet.

##Höjdpunkter

Det genomsnittliga sanna intervallet (ATR) är en marknadsvolatilitetsindikator som används i teknisk analys.
Det härrör vanligtvis från det 14-dagars enkla glidande medelvärdet av en serie sanna intervallindikatorer.

– ATR utvecklades ursprungligen för användning på råvarumarknader men har sedan dess tillämpats på alla typer av värdepapper.