反向定价

什么是反向定价？

在金融领域，“反向定价”一词是指签订商品期货合约但未指定购买商品的初始价格的做法。

取而代之的是，期货合约的各方将等到特定日期后再决定购买或出售商品的公平价格。

通常，交易者使用期货合约以已知价格购买商品，以期卖出期货合约或在特定的未来日期接收其标的商品。

然而，在某些情况下，买方可能只是希望承诺购买给定数量的标的商品，同时将支付价格的决定推迟到未来某个日期。在这些情况下，买卖双方将首先决定他们将如何设定未来的价格，例如同意在未来日期使用商品的现行现货价格。一旦达到该日期，买卖双方将以商定的价格进行交易。

反向定价的基本理由是，它有助于确保为商品支付的价格将密切反映其在交易时的公平市场价值。相比之下，在典型的期货合约中，为商品支付的价格可能与其市场价格明显不同。这使得传统期货合约对于希望投机商品价格的交易者更加有用，因为投机利润的机会将在很大程度上（如果不是完全）被反向定价消除。

假设您是一家商业面包店的所有者，希望确保来年的小麦供应。您的首要任务是确保您能够维持充足的小麦供应以维持产量，为此您着手购买以小麦为标的资产的期货合约。

同时，您希望避免您购买小麦期货后却看到小麦现货价格大幅下跌的情况。相反，您更愿意简单地承诺在设定的日期购买特定数量的小麦，然后在交货日期前不久协商这些购买的价格。

为了就这些价格达成一致，您建议使用每个交货日期前一周的现行现货市场价格。通过这种方式，期货合约的买卖双方都可以确保他们以或接近最佳市场价格进行交易，从而消除了双方获得重大投机利润的可能性。

＃＃强调

指数来商定的，例如商品的现货价格。