Prezzo arretrato
Che cos'è il prezzo arretrato?
In finanza, il termine "backpricing" si riferisce alla pratica di stipulare un contratto future su merci senza specificare inizialmente il prezzo al quale la merce verrà acquistata.
Al contrario, le parti di un contratto future con prezzo arretrato aspetteranno fino a una data specificata prima di decidere un prezzo equo al quale acquistare o vendere la merce.
Comprensione dei prezzi arretrati
In genere, i trader utilizzano contratti future per acquistare merci a un prezzo noto con l'intenzione di vendere il contratto future o ricevere la consegna della merce sottostante a una data futura specificata.
In alcuni casi, tuttavia, un acquirente potrebbe semplicemente voler impegnarsi nell'acquisto di una determinata quantità della merce sottostante, ritardando la decisione del prezzo da pagare fino a una data futura. In tali situazioni, l'acquirente e il venditore decideranno prima come fissare un prezzo in futuro, ad esempio accettando di utilizzare il prezzo spot prevalente per la merce in quella data futura. Una volta raggiunta tale data, l'acquirente e il venditore effettueranno la transazione al prezzo concordato.
La giustificazione di base per il backpricing è che aiuta a garantire che il prezzo pagato per la merce rifletta da vicino il suo valore di mercato equo al momento dello scambio. Al contrario, nei tipici contratti future è possibile che il prezzo pagato per una merce differisca notevolmente dal suo prezzo di mercato. Ciò rende i contratti future tradizionali molto più utili per i trader che desiderano speculare sui prezzi delle materie prime, poiché l'opportunità di profitti speculativi sarebbe in gran parte, se non completamente, eliminata dal backpricing.
Esempio nel mondo reale di prezzi arretrati
Supponiamo che tu sia il proprietario di una panetteria commerciale che desidera assicurarsi la fornitura di grano per il prossimo anno. La tua priorità principale è assicurarti di essere in grado di mantenere un'adeguata fornitura di grano al fine di mantenere i tuoi volumi di produzione e, per raggiungere questo obiettivo, hai deciso di acquistare contratti futures che hanno il grano come asset sottostante.
Allo stesso tempo, vorresti evitare una situazione in cui acquisti futures sul grano solo per vedere il prezzo spot del grano diminuire in modo significativo in seguito. Invece, preferiresti semplicemente impegnarti ad acquistare una determinata quantità di grano a date prestabilite e quindi negoziare il prezzo per quegli acquisti poco prima della data di consegna.
Per concordare tali prezzi, si propone di utilizzare il prezzo di mercato spot prevalente esistente una settimana prima di ciascuna data di consegna. In questo modo, sia l'acquirente che il venditore del contratto future possono essere certi di negoziare al miglior prezzo di mercato disponibile o vicino a esso, eliminando la possibilità di profitti speculativi significativi da entrambe le parti.
Mette in risalto
Il backpricing è un modo per strutturare contratti future in cui il prezzo non è fissato all'inizio dell'accordo.
In genere, il prezzo viene concordato facendo riferimento a un riferimento o indice sottostante,. come il prezzo spot della merce.
Compratore e venditore si impegnano invece a fissare un prezzo più vicino alla data di consegna della merce sottostante .
